Si opera con contratos perpetuos (Perpetual Contract) en Bybit, la tasa de financiación (Funding Fee) es un costo que debe comprender obligatoriamente. A diferencia de las comisiones de trading, la tasa de financiación no es una comisión estándar que el exchange retiene directamente, sino un monto intercambiado entre los titulares de posiciones largas (Long) y cortas (Short) en momentos de financiación predeterminados. A través de esta estructura, Bybit ajusta el precio del contrato perpetuo para que no se desvíe excesivamente del precio al contado (spot).
A continuación, se resumen los puntos clave:
| Situación | Dirección de pago de la tasa de financiación |
|---|---|
| La tasa de financiación es positiva (+) | Largo → Corto |
| La tasa de financiación es negativa (-) | Corto → Largo |
| Cierre total de la posición antes del momento de financiación | Generalmente no hay tasa de financiación para ese periodo |
| Posición mantenida en el momento de financiación | Pago o recepción de la tasa de financiación |
| Tasa de financiación | Puede fluctuar en tiempo real |
| Ciclo de financiación | Puede variar según el par de trading |
| Fórmula básica de cálculo | Valor de la posición × Tasa de financiación |
Según la ayuda oficial de Bybit, la tasa de financiación puede seguir cambiando hasta el próximo momento de financiación y se calcula cada minuto basándose en la tasa de interés (Interest Rate) y el índice de prima (Premium Index). Por lo tanto, la tasa de financiación que se muestra en la pantalla de trading puede no ser una cifra fija hasta el momento de la liquidación.
1. ¿Qué es la tasa de financiación de Bybit?
La tasa de financiación de Bybit es un monto que los titulares de posiciones largas y cortas se intercambian periódicamente para mantener el precio del contrato perpetuo cerca del precio al contado.
Los contratos de futuros generales tienen una fecha de vencimiento. A medida que se acerca el vencimiento, existe una estructura en la que el precio de los futuros y el precio al contado convergen naturalmente.
Por otro lado, los contratos perpetuos, como su nombre indica, no tienen un vencimiento fijo. Por lo tanto, sin un mecanismo de ajuste separado, el precio de los futuros podría formarse de manera constante por encima o por debajo del precio al contado.
Bybit utiliza un mecanismo de financiación para compensar esto.
Por ejemplo, supongamos que la demanda de posiciones largas en el mercado es excesivamente fuerte y el contrato perpetuo se negocia a un precio más alto que el contado.
En este caso, si la tasa de financiación se vuelve positiva:
Titular de posición larga → Titular de posición corta
La tasa de financiación se mueve en esa dirección.
Por el contrario, si la demanda de posiciones cortas es fuerte y el precio del contrato perpetuo tiene un descuento respecto al contado, la tasa de financiación puede volverse negativa y:
Titular de posición corta → Titular de posición larga
La tasa de financiación se paga en esa dirección.
Es decir, no es correcto entender la tasa de financiación simplemente como un “costo pagado al exchange por operar futuros”.
2. La tasa de financiación y la comisión de trading son costos totalmente diferentes
Esta es la parte que más confunde a los principiantes.
La comisión de trading (Trading Fee) y la tasa de financiación (Funding Fee) son conceptos diferentes.
| Distinción | Comisión de trading | Tasa de financiación |
|---|---|---|
| Motivo de generación | Ejecución de orden | Ajuste de divergencia entre precio perpetuo y contado |
| Momento de generación | Al ejecutar la operación | Momento de financiación predeterminado |
| Destinatario del pago | Exchange | Titular de la posición opuesta |
| Influencia Maker/Taker | Sí | No |
| Influencia de la dirección de la posición | Casi nula | Muy alta |
| Tasa | Determinada por el nivel de cuenta, etc. | Fluctúa según las condiciones del mercado |
| Influencia del periodo de mantenimiento | Baja influencia directa | Puede acumularse a largo plazo |
Incluso en los materiales oficiales de Bybit, las comisiones de trading de futuros se cobran por separado mediante el método Maker y Taker, mientras que la tasa de financiación se clasifica como un costo separado intercambiado entre los titulares de contratos perpetuos.
Por lo tanto, al calcular el costo real de operar futuros, no basta con verificar solo la comisión Maker/Taker.
Especialmente si mantiene una posición durante varios días o semanas, la tasa de financiación puede acumularse y convertirse en un costo mayor que la comisión de trading.
3. ¿Quién paga la tasa de financiación de Bybit a quién?
Esta es la parte más importante.
Cuando la tasa de financiación es positiva
El titular de la posición larga paga la tasa de financiación al titular de la posición corta.
Ejemplo:
- Tasa de financiación BTCUSDT: +0.01%
- Posición larga: Pago
- Posición corta: Recepción
Cuando la tasa de financiación es negativa
El titular de la posición corta paga la tasa de financiación al titular de la posición larga.
Ejemplo:
- Tasa de financiación BTCUSDT: -0.01%
- Posición larga: Recepción
- Posición corta: Pago
El estándar oficial de Bybit es el mismo.
Resumen rápido
| Tasa de financiación | Largo | Corto |
|---|---|---|
| +0.01% | Pago | Recepción |
| +0.05% | Pago | Recepción |
| -0.01% | Recepción | Pago |
| -0.05% | Recepción | Pago |
Lo importante aquí es el signo de la tasa de financiación.
Que la tasa de financiación sea alta no significa que todos paguen más dinero. La posición opuesta puede, de hecho, recibir esa cantidad.
4. Método de cálculo de la tasa de financiación de Bybit
La fórmula más básica es muy simple.
Tasa de financiación = Valor de la posición × Tasa de financiación
La ayuda oficial de Bybit también utiliza esta fórmula para los contratos perpetuos de USDT y USDC.
Ejemplo 1. 10,000 USDT largo + tasa de financiación 0.01%
Valor de la posición:
10,000 USDT
Tasa de financiación:
+0.01%
Cálculo:
10,000 × 0.0001 = 1 USDT
Por lo tanto, si tenía la posición en el momento de la financiación:
Largo: Pago de 1 USDT
Corto: Recepción de 1 USDT
Ejemplo 2. 50,000 USDT largo + tasa de financiación 0.05%
50,000 × 0.0005 = 25 USDT
Si es una posición larga, paga 25 USDT.
Ejemplo 3. 50,000 USDT corto + tasa de financiación 0.05%
En las mismas condiciones, si es una posición corta, es lo contrario.
50,000 × 0.0005 = 25 USDT
El titular de la posición corta recibe 25 USDT.
Ejemplo 4. Cuando la tasa de financiación es -0.03%
Valor de la posición:
20,000 USDT
Tasa de financiación:
-0.03%
Monto absoluto:
20,000 × 0.0003 = 6 USDT
En este caso:
- Largo: Recepción de 6 USDT
- Corto: Pago de 6 USDT
es el resultado.
5. ¿Si el apalancamiento es 10x, la tasa de financiación también es 10x?
Esta pregunta es muy importante.
La tasa de financiación se calcula en función del valor de la posición (Position Value), no del margen real invertido.
Por lo tanto, como resultado, si aumenta el apalancamiento para crear una posición más grande con el mismo margen, la tasa de financiación también puede aumentar.
Por ejemplo, supongamos que el capital propio es de 1,000 USDT.
| Apalancamiento | Valor de la posición | Tasa de financiación 0.01% |
|---|---|---|
| 1x | 1,000 USDT | 0.10 USDT |
| 2x | 2,000 USDT | 0.20 USDT |
| 5x | 5,000 USDT | 0.50 USDT |
| 10x | 10,000 USDT | 1 USDT |
| 20x | 20,000 USDT | 2 USDT |
| 50x | 50,000 USDT | 5 USDT |
Por lo tanto, no debe pensar simplemente que “como la tasa de financiación es solo del 0.01%, no es gran cosa”.
En posiciones apalancadas, la carga real de la tasa de financiación en comparación con el margen puede ser mucho mayor.
6. ¿Qué tan grande puede ser la tasa de financiación en comparación con el margen?
Por ejemplo, supongamos que utilizó 1,000 USDT como margen para abrir una posición con apalancamiento de 10x.
Valor de la posición:
10,000 USDT
Tasa de financiación:
0.01%
Tasa de financiación:
1 USDT
Basado en un margen de 1,000 USDT, una tasa de financiación equivale a:
0.1%
del total.
Si se supone que la misma tasa de financiación y el ciclo de 8 horas se mantienen, tres veces al día:
0.3%
es el nivel.
Sin embargo, la tasa de financiación real puede variar en cada periodo, por lo que no debe asumir este valor como un costo a largo plazo. Bybit actualiza la tasa de financiación cada minuto, y el ciclo y el límite por par de trading también pueden variar.
7. ¿Cuándo es el tiempo de pago de la tasa de financiación de Bybit?
Muchos usuarios saben que “la tasa de financiación de Bybit se paga cada 8 horas”.
Pero, para ser precisos:
El ciclo de financiación puede variar según el par de trading.
La ayuda oficial de Bybit sugiere los siguientes horarios para contratos con un ciclo de 8 horas.
- 00:00 UTC
- 08:00 UTC
- 16:00 UTC
Convertido a hora de Corea (KST, UTC+9):
| UTC | Hora de Corea |
|---|---|
| 00:00 UTC | 9:00 a. m. |
| 08:00 UTC | 5:00 p. m. |
| 16:00 UTC | 1:00 a. m. del día siguiente |
Por lo tanto, si es un contrato que utiliza un ciclo de financiación de 8 horas, el momento de financiación estándar basado en la hora de Corea es a la 1:00 a. m., 9:00 a. m. y 5:00 p. m.
Sin embargo, debe tener mucho cuidado aquí.
No todos los contratos perpetuos de Bybit tienen el tiempo de financiación fijo a la 1:00 a. m., 9:00 a. m. y 5:00 p. m.
De hecho, Bybit especifica que puede operar o cambiar los ciclos de financiación de algunos pares de trading a 4 horas, etc., y en situaciones de volatilidad extrema del mercado, puede cambiar los ciclos de liquidación de los contratos cuya tasa de financiación haya alcanzado los límites superior o inferior a intervalos de 1 hora.
Por lo tanto, antes de realizar una operación real, debe verificar en la pantalla de trading del activo correspondiente:
- Tasa de financiación actual
- Tiempo restante para la próxima financiación
- Ciclo de financiación
debe verificar esto.
8. ¿Si cierro la posición justo antes de la financiación, no tengo que pagar la comisión de financiación?
En principio, sí.
Bybit informa que solo los usuarios que mantengan una posición en el momento de la financiación pagarán o recibirán la comisión de financiación.
Si cerró la posición completamente antes del momento de la financiación, no se generará la comisión de financiación para ese periodo.
Sin embargo, existe una excepción muy importante.
Bybit explica que, dado que el procesamiento de la liquidación de la comisión de financiación en toda la plataforma puede tardar unos segundos, no garantiza que se incluya en la liquidación de ese periodo si abre o cierra una posición dentro de los 5 segundos anteriores o posteriores al momento de la financiación.
Por lo tanto:
No debe asumir que, porque la hora de financiación sea las 17:00, puede evitar la comisión de financiación cerrando la posición a las 16:59:59.
Si opera para evitar la comisión de financiación, el método de intentar hacerlo unos segundos antes de la liquidación no es fiable.
9. ¿Es siempre ventajoso cerrar una posición debido a la comisión de financiación?
No.
Si cierra una posición para evitar la comisión de financiación, pueden surgir los siguientes costes:
- Comisión de trading por cierre de posición
- Comisión de trading al volver a entrar
- Deslizamiento (slippage) al realizar órdenes a precio de mercado
- Aumento o caída del precio antes de volver a entrar
- Pérdida del precio de entrada original
Por lo tanto, simplemente:
“Como pronto pagaré la comisión de financiación, cierro la posición sin más”.
puede no ser un enfoque razonable.
Por ejemplo, si la comisión de financiación es de 3 USDT, pero en el proceso de cerrar y volver a entrar en la posición:
- Comisión de trading por liquidación: 2 USDT
- Comisión por reentrada: 2 USDT
- Deslizamiento: 3 USDT
si esto ocurre, al intentar evitar la comisión de financiación, los costes podrían aumentar en su lugar.
Debe calcular que las comisiones de trading y la comisión de financiación se generan por separado.
10. ¿Por qué la comisión de financiación cambia constantemente?
La tasa de financiación de Bybit no es un valor fijo.
Según la estructura de cálculo oficial, la tasa de financiación utiliza principalmente dos elementos.
- Interest Rate — Tasa de interés
- Average Premium Index — Índice de prima promedio
Y estos valores se calculan cada minuto durante el intervalo de financiación.
La fórmula oficial de Bybit tiene la siguiente estructura:
Tasa de financiación = Valor calculado basado en el índice de prima promedio y la tasa de interés, aplicando límites superior e inferior
No es necesario que un inversor común calcule toda la fórmula por sí mismo.
Lo importante es:
Que el estado de prima o descuento del precio del contrato perpetuo respecto al precio al contado influye en la tasa de financiación.
11. ¿Si la tasa de financiación es positiva, es necesariamente un mercado alcista?
No.
Una tasa de financiación positiva generalmente puede interpretarse como una señal de que la demanda de posiciones largas o la prima del precio del contrato perpetuo es fuerte.
Sin embargo:
Tasa de financiación positiva = Bitcoin subirá en el futuro
no existe tal fórmula.
Una tasa de financiación positiva alta puede ser, por el contrario, una señal de que hay demasiadas posiciones largas concentradas en el mercado.
Por el contrario, si la tasa de financiación negativa es fuerte, se puede considerar la posibilidad de que haya una concentración excesiva de posiciones cortas.
Por lo tanto, la tasa de financiación es un material de referencia para interpretar el posicionamiento del mercado, no un indicador que prediga de forma definitiva la dirección del precio.
12. ¿Por qué hay personas que mantienen posiciones largas aunque la comisión de financiación sea alta?
Supongamos, por ejemplo, que BTC está subiendo con fuerza y la tasa de financiación es del +0.05%.
Los titulares de posiciones largas deben asumir la comisión de financiación, pero:
Aumento de precio esperado > Comisión de financiación + Costes de trading
si juzgan que esto es así, pueden seguir manteniendo la posición.
Por ejemplo:
- Aumento esperado de BTC: +5%
- Comisión de financiación acumulada: 0.3%
- Costes de trading: 0.1%
si es así, pueden juzgar que el beneficio direccional es mucho mayor, incluso si existe la comisión de financiación.
Por el contrario, si la tasa de financiación se mantiene excesivamente alta en un mercado lateral, la carga de mantener la posición durante mucho tiempo aumenta.
13. ¿Si la tasa de financiación es negativa, es siempre bueno porque las posiciones largas reciben dinero?
Esto tampoco es así.
Incluso si recibe la comisión de financiación, si el precio de mercado cae significativamente, la pérdida de la posición puede ser mucho mayor que el beneficio de la comisión de financiación.
Por ejemplo:
- Valor de la posición larga: 10,000 USDT
- Beneficio de financiación: +5 USDT
- Pérdida causada por la caída de BTC: -500 USDT
si es así, el hecho de haber recibido la comisión de financiación apenas afecta al resultado total.
Por lo tanto, recibir la comisión de financiación puede ser un elemento de beneficio adicional, pero no compensa el riesgo direccional.
14. ¿Puede la comisión de financiación de Bybit afectar también al precio de liquidación?
Dependiendo de la situación, sí.
Bybit deduce primero la comisión de financiación del saldo disponible.
Sin embargo, si el saldo disponible es insuficiente, la comisión de financiación puede deducirse del margen inicial de la posición. Especialmente en el margen aislado (Isolated Margin), en este caso, el precio de liquidación puede acercarse al precio de marca, lo que puede aumentar el riesgo de liquidación.
Por ejemplo:
- Manteniendo una posición de margen aislado
- Saldo de USDT disponible casi nulo
- Se genera una comisión de financiación alta
- La comisión de financiación se deduce del margen de la posición
si esto sucede, el margen que puede soportar la posición real disminuye.
Es decir:
La comisión de financiación es solo un pequeño coste y no tiene relación con la liquidación
no debe pensar así.
15. ¿Cómo debo ver la comisión de financiación en el margen aislado y el margen cruzado?
Margen aislado
Gestiona el riesgo centrándose en el margen asignado a una posición específica.
Si la comisión de financiación se deduce cuando el saldo disponible es insuficiente, puede afectar al margen inicial de la posición, y Bybit informa que, en este caso, el precio de liquidación en el margen aislado puede acercarse al precio de marca.
Margen cruzado
Las posiciones comparten la garantía disponible de la cuenta.
Por lo tanto, no solo la comisión de financiación de una sola posición, sino también lo siguiente de toda la cuenta:
- P&L no realizado
- Margen
- Activos de garantía
- Otras posiciones
deben considerarse juntos.
Especialmente si mantiene varias posiciones de contratos perpetuos al mismo tiempo durante un largo periodo, la comisión de financiación generada por cada posición puede acumularse.
16. ¿Los usuarios de UTA deben prestar más atención a la comisión de financiación?
Si utiliza la Cuenta de Trading Unificada (UTA) de Bybit, dado que gestiona las posiciones y los activos de garantía a nivel de cuenta, la comisión de financiación tampoco debe verse simplemente como un pequeño coste de una sola posición.
Por ejemplo:
- Largo en BTCUSDT
- Largo en ETHUSDT
- Largo en SOLUSDT
si mantiene estas posiciones al mismo tiempo y todas generan una tasa de financiación positiva, la comisión de financiación puede deducirse repetidamente de cada posición.
Si mantiene las posiciones durante un largo periodo:
Comisión de financiación total = Suma de la comisión de financiación de cada posición × Número real de periodos de pago
debe gestionar el coste acumulado en forma de.
17. Cálculo de la comisión de financiación de contratos perpetuos USDT
En los contratos perpetuos USDT, Bybit calcula el valor de la posición de la siguiente manera.
Valor de la posición = Cantidad del contrato × Precio de marca
Y:
Comisión de financiación = Valor de la posición × Tasa de financiación
es.
Por ejemplo:
- Cantidad de BTC: 1 BTC
- Precio de marca: 100,000 USDT
- Tasa de financiación: 0.01%
si es así:
1 × 100,000 = 100,000 USDT
Comisión de financiación:
100,000 × 0.0001 = 10 USDT
es.
Si la financiación es positiva, los largos pagan 10 USDT y los cortos los reciben.
18. ¿El método de cálculo de los contratos perpetuos USDC es el mismo?
La estructura básica es la misma.
Según la ayuda oficial de Bybit, los contratos perpetuos USDC también:
Comisión de financiación = Valor de la posición × Tasa de financiación
y:
Valor de la posición = Cantidad del contrato × Precio de marca
se calcula con.
Sin embargo, existe la diferencia de que el activo de liquidación es USDC.
19. El cálculo de la comisión de financiación de los contratos perpetuos inversos es diferente
En los contratos perpetuos inversos, el método de cálculo del valor de la posición es diferente.
El cálculo oficial de Bybit es:
Valor de la posición = Cantidad del contrato ÷ Precio de marca
Y:
Comisión de financiación = Valor de la posición × Tasa de financiación
es.
En el ejemplo oficial de Bybit:
- Cantidad de contrato BTCUSD: 10,000
- Precio de marca: 8,000 USD
- Tasa de financiación: 0.01%
cuando:
10,000 ÷ 8,000 = 1.25 BTC
Comisión de financiación:
1.25 × 0.01% = 0.000125 BTC
se calcula como.
Por lo tanto, no debe calcular los contratos perpetuos USDT y los contratos perpetuos inversos de la misma manera.
20. ¿Se calcula la tasa de financiación basándose en el precio de entrada?
No.
En los contratos perpetuos de USDT y USDC, Bybit utiliza el Mark Price (precio de marca) para calcular el valor de la posición.
Por lo tanto:
- Aunque haya entrado en BTC a 90,000 USDT
- Si el Mark Price en el momento de la financiación es de 100,000 USDT
El valor de la posición utilizado para el cálculo de la financiación puede variar según el precio de marca en el momento de la liquidación de la financiación.
21. Por qué es importante el Mark Price
Bybit utiliza el precio de marca de los contratos perpetuos para calcular las liquidaciones y las ganancias/pérdidas no realizadas.
El Mark Price no se calcula simplemente utilizando el último precio negociado en Bybit, sino que se obtiene utilizando el Index Price (precio índice), que refleja los precios globales al contado, y la base de financiación, entre otros factores.
Por lo tanto:
- Last Traded Price (Último precio negociado)
- Index Price (Precio índice)
- Mark Price (Precio de marca)
pueden no ser exactamente el mismo precio.
Para entender el cálculo de la tasa de financiación y la estructura de liquidación, es recomendable comprender el concepto de Mark Price.
22. ¿Cuándo se confirma la tasa de financiación de Bybit?
La próxima tasa de financiación que se muestra en la pantalla de operaciones puede cambiar hasta el momento de la liquidación de la financiación.
Bybit explica que la tasa de financiación se actualiza cada minuto basándose en la tasa de interés y el índice de prima.
Es decir, si actualmente:
Next Funding Rate: 0.01%
No hay garantía de que sea exactamente 0.01% en el momento real de la financiación.
Especialmente cuando el mercado sube o baja bruscamente y la diferencia de precio entre los futuros y el mercado al contado aumenta, la tasa de financiación también puede cambiar rápidamente.
23. ¿Por qué es importante el movimiento a medida que se acerca la liquidación de la financiación?
El índice de prima promedio de Bybit utiliza una estructura de promedio ponderado, no un promedio simple.
Según los documentos oficiales, se aplica una mayor ponderación al índice de prima a medida que avanza la segunda mitad del intervalo de financiación.
Por lo tanto, si la divergencia de precios entre el mercado al contado y los futuros perpetuos aumenta significativamente justo antes de la financiación, puede tener un mayor impacto en la tasa de financiación final.
Debido a esto, es arriesgado para un trader calcular los costos de manera definitiva basándose únicamente en la tasa de financiación estimada de hace unas horas.
24. ¿Existen límites máximos y mínimos para la tasa de financiación?
Sí.
Bybit aplica un límite superior (Upper Limit) y un límite inferior (Lower Limit) a la tasa de financiación.
En situaciones normales, estos límites se calculan basándose en:
- Initial Margin Rate (IMR – Tasa de margen inicial)
- Maintenance Margin Rate (MMR – Tasa de margen de mantenimiento)
etc.
Sin embargo, lo importante es que estos límites no están fijados permanentemente.
Bybit explica que puede ajustar los límites de la tasa de financiación y los ciclos de liquidación según las condiciones del mercado, y que los cambios futuros pueden aplicarse dinámicamente sin previo aviso.
25. Si la tasa de financiación es demasiado alta, puede cobrarse cada hora
Es posible.
Según la política oficial de Bybit, si la tasa de financiación de un contrato perpetuo específico alcanza el límite superior o inferior establecido, la frecuencia de liquidación de financiación de dicho contrato puede cambiar a una vez por hora.
De hecho, en 2026 hubo casos en los que el ciclo de financiación de algunos pares de trading se ajustó a 4 horas.
Por lo tanto, al operar con futuros de altcoins:
“Bybit siempre cobra la tasa de financiación cada 8 horas”.
No debe asumir esto.
26. Por qué son peligrosas las altcoins con tasas de financiación altas
Las altcoins, en comparación con Bitcoin o Ethereum:
- Pueden tener menor liquidez
- Pueden tener una mayor volatilidad de precios
- Es más fácil que las posiciones largas o cortas se concentren en un solo lado.
En este caso, la tasa de financiación puede volverse anormalmente alta.
Especialmente en activos con baja liquidez:
Pérdida direccional + Tasa de financiación alta + Slippage
pueden ocurrir simultáneamente.
Por lo tanto, en activos con tasas de financiación extremas, es peligroso entrar en una posición opuesta simplemente por el hecho de “recibir la tasa de financiación”.
27. ¿Es posible una estrategia que solo busque la tasa de financiación?
Es posible, pero es más complejo de lo que se suele pensar.
El método representativo es la estrategia de financiación neutral delta.
Por ejemplo:
- Comprar BTC al contado
- Posición corta en futuros perpetuos de BTC del mismo tamaño
- Recibir una tasa de financiación positiva
Se puede crear una estructura.
Teóricamente, es una forma de recibir la tasa de financiación mientras se compensa en gran medida la dirección de subida o bajada del precio.
Sin embargo, en la práctica se debe considerar lo siguiente:
- Comisiones de trading al contado
- Comisiones de trading de futuros
- Slippage
- Cambios en la tasa de financiación
- Conversión de la tasa de financiación a negativa
- Divergencia de precios entre contado y futuros
- Riesgo de colateral
- Riesgo de liquidación forzosa
- Eficiencia de capital
- Costos de reajuste
Por lo tanto, recibir la tasa de financiación no significa que sea una ganancia sin riesgo.
28. ¿Si abro una posición corta con una tasa de financiación alta, ganaré dinero seguro?
No.
Por ejemplo, supongamos que la tasa de financiación es +1% y que la posición corta recibe la tasa de financiación.
Parece muy atractivo.
Sin embargo, si esa moneda sube un 20% antes o después de la liquidación de la financiación:
+1% de ganancia por financiación
es mucho menor que
-20% de pérdida direccional
es mucho mayor.
Si utilizó apalancamiento, la pérdida puede sentirse mucho mayor e incluso existe la posibilidad de liquidación.
Por lo tanto, una tasa de financiación alta debe verse como una compensación por el desequilibrio de posiciones en el mercado, no como “dinero gratis”.
29. Cómo reducir la tasa de financiación
Aunque los métodos para eliminar por completo la tasa de financiación son limitados, se puede gestionar.
1) Verificar la tasa de financiación actual
Verifique la próxima tasa de financiación antes de entrar en una posición.
2) Verificar el próximo tiempo de financiación
Si es una operación a corto plazo, vale la pena verificar si es justo antes o después de la financiación.
3) Calcular el período de tenencia esperado
La importancia del costo de financiación cambia completamente dependiendo de si la posición se mantendrá durante unas horas o durante varios días.
4) Ajustar el apalancamiento
Un apalancamiento alto crea una posición mayor con el mismo capital propio, lo que puede aumentar la carga de la tasa de financiación en relación con el margen.
5) Evitar pares de trading con tasas de financiación extremas
Especialmente en altcoins de baja liquidez, la tasa de financiación en sí misma puede ser un factor de riesgo importante.
6) Calcular también las comisiones de trading
Cerrar y volver a abrir una posición para evitar la tasa de financiación puede resultar más costoso.
30. Ejemplo de acumulación a largo plazo de la tasa de financiación
Supongamos que mantiene una posición larga de 20,000 USDT.
Si asumimos simplemente que la tasa de financiación es del 0.01% en cada ronda y se liquida cada 8 horas:
Una ronda:
20,000 × 0.01% = 2 USDT
3 veces al día:
6 USDT
7 días:
42 USDT
30 días:
180 USDT
es.
Sin embargo, este cálculo es solo una suposición de que la tasa de financiación se mantiene en 0.01% durante todo el mes.
En realidad, la tasa de financiación de Bybit cambia constantemente, puede cambiar de positiva a negativa y el ciclo de financiación del par de trading en sí mismo puede variar.
Este ejemplo es un cálculo para mostrar que la tasa de financiación puede acumularse en posiciones a largo plazo.
31. Razones por las que la tasa de financiación fue mayor de lo esperado
Es la situación que ocurre con más frecuencia desde la perspectiva del usuario real.
Las posibles causas son las siguientes:
El valor de la posición era mayor de lo pensado
La tasa de financiación se calcula basándose en el valor de la posición, no en el margen.
Se utilizó un apalancamiento alto
Debido al apalancamiento, el valor de la posición puede haber aumentado.
Se generó la tasa de financiación en varias posiciones simultáneamente
Si tenía varios contratos como BTC, ETH, SOL, etc., se puede generar una tasa de financiación para cada uno.
La tasa de financiación aumentó justo antes de la financiación
La tasa de financiación estimada puede cambiar hasta el momento de la liquidación.
Era un activo con un ciclo de financiación corto
Algunos activos pueden usar un ciclo de 4 horas u otro en lugar de 8 horas. Dependiendo de las condiciones del mercado, puede ajustarse a uno más corto.
32. ¿Dónde puedo verificar el historial de la tasa de financiación?
En Bybit UTA, puede verificar el historial de pagos y recibos de la tasa de financiación en el historial de operaciones.
Según la guía oficial de Bybit, en la web:
Orders → Unified Trading Order → Futures → Trade History
puede verificarlo configurando el Filled Type en Funding.
O:
UTA Transaction Log → Funding Rate Settlement
también puede verificarlo.
Bybit indica que en el historial:
- Si Fee Rate es positivo y Fee también es positivo → Pago de tasa de financiación
- Si Fee Rate y Fee son negativos → Recepción de tasa de financiación
puede mostrarse de esta manera.
33. También puede recibir notificaciones de la tasa de financiación en la aplicación de Bybit
En la aplicación de Bybit, puede utilizar la función Funding Fee Reminder.
Según la ayuda oficial, puede recibir una notificación de la tasa de financiación estimada aproximadamente 30 minutos antes del momento de la financiación en la aplicación.
La ruta de acceso general es:
Trade → Icono de notificación en la parte superior derecha → Strategy Alert → Funding Fee Reminder
es.
Además, en el área de Funding Rate de la página de trading, puede configurar notificaciones cuando la tasa de financiación supere el rango especificado o alcance un límite determinado.
Es una función bastante útil para los usuarios que mantienen posiciones de futuros a largo plazo.
34. Cómo calcular la tasa de financiación y los costos de trading de futuros juntos
En el trading de futuros, es recomendable dividir los costos reales en al menos las siguientes tres categorías.
Costo total ≈ Comisión de entrada + Comisión de salida + Tasa de financiación acumulada
A esto, si se trata de una orden a precio de mercado, también se debe considerar el deslizamiento (slippage).
Por ejemplo:
- Valor de la posición: 50,000 USDT
- Comisión de entrada: 25 USDT
- Comisión de salida: 25 USDT
- Tasa de financiación acumulada: 100 USDT
Entonces, los costos directos reales son:
150 USDT
es decir.
De estos, la tasa de financiación puede llegar a ser el costo más significativo.
Especialmente para los scalpers a corto plazo, el peso de las comisiones de trading es mayor, mientras que para los traders de swing o de posición que mantienen sus operaciones durante varios días o más, el peso de la tasa de financiación puede ser relativamente mayor.
35. Tasa de financiación y punto de equilibrio
La tasa de financiación altera el punto de equilibrio real.
Por ejemplo:
- Precio de entrada en largo: 100,000 USDT
- Valor de la posición: 100,000 USDT
- Tasa de financiación acumulada: 100 USDT
- Total de comisiones de trading: 100 USDT
Entonces, el costo total es de 200 USDT.
Por lo tanto, incluso si cierra la posición al mismo precio de entrada de 100,000 USDT, en términos reales, se trata de una pérdida.
En la tenencia de futuros a largo plazo:
Ganancia/Pérdida de precio + Tasa de financiación + Comisiones de trading
deben calcularse juntos para determinar la tasa de rendimiento real.
36. ¿Son la tasa de financiación y el porcentaje de financiación términos diferentes?
Estrictamente hablando, son diferentes.
Funding Rate — Tasa de financiación (porcentaje)
Es el porcentaje que se aplica al valor de la posición.
Ejemplo:
0.01%
Funding Fee — Tasa de financiación (monto)
Es el monto real que se paga o se recibe.
Ejemplo:
10 USDT
Por lo tanto:
Funding Fee = Valor de la posición × Funding Rate
es decir.
37. ¿Qué se debe verificar al ver una tasa de financiación alta?
Si la tasa de financiación sube significativamente por encima de lo normal, es recomendable verificar lo siguiente.
| Elemento a verificar | Razón |
|---|---|
| Signo de la tasa de financiación | Determinar quién paga |
| Próximo tiempo de financiación | Decidir si se paga realmente |
| Valor actual de la posición | Calcular el monto real |
| Ciclo de financiación | Verificar cuántas veces ocurre al día |
| Divergencia futuros-spot | Referencia de sobrecalentamiento |
| Interés abierto | Referencia de concentración de posiciones |
| Apalancamiento | Verificar riesgo de liquidación |
| Liquidez | Verificar riesgo de volatilidad/deslizamiento |
En lugar de decidir una posición basándose únicamente en la tasa de financiación, es mejor observarla junto con la estructura general del mercado.
38. Si la tasa de financiación es 0%, ¿no hay ningún costo?
Si la tasa de financiación es exactamente 0% en ese periodo de financiación, es posible que no se genere la tasa de financiación en sí.
Sin embargo, en el trading de futuros todavía existen:
- Comisiones de trading
- Deslizamiento (slippage)
- Riesgo de liquidación
- Otros costos de trading
que están presentes.
Por lo tanto:
Tasa de financiación 0% = Costo de trading de futuros 0
no es correcto.
39. ¿Se genera tasa de financiación en los futuros con vencimiento?
En los Expiry Contracts de Bybit, es decir, contratos de futuros con fecha de vencimiento, no se aplica el mismo mecanismo de financiación que en los contratos perpetuos.
Las preguntas frecuentes oficiales de Bybit también explican que, mientras que los contratos perpetuos tienen tasa de financiación, los Expiry Contracts no la tienen, siendo esta una diferencia clave.
Por lo tanto, si planea mantener una posición a largo plazo, los futuros con vencimiento pueden ser ventajosos si solo se considera la tasa de financiación, pero también deben considerarse otras condiciones como el vencimiento, la base y la liquidez.
40. Verificación del código de referencia antes de registrarse en Bybit
Si aún no tiene una cuenta en Bybit, es recomendable verificar que el código de referencia se haya aplicado correctamente antes de completar el registro.
Enlace de registro en Bybit
Registrarse con el enlace de socio BYBITDC de Bybit
Código de referencia
BYBITDC
Las promociones, beneficios de comisiones de trading y recompensas por nuevo registro vinculados al enlace de registro o código de referencia pueden variar según el país, el momento del registro, el estado de la cuenta y los eventos en curso. Por lo tanto, en lugar de asumir que siempre se aplicará un porcentaje de descuento o bono específico, es preciso verificar las condiciones reales que se muestran en la pantalla de registro.
Aviso de afiliación: El enlace anterior es un enlace de socio. Si se registra o realiza operaciones a través de dicho enlace, el operador del sitio puede recibir una comisión. Los beneficios reales aplicados al usuario pueden variar según las políticas y condiciones promocionales de Bybit en ese momento.
41. Las 7 cosas más importantes al gestionar la tasa de financiación de Bybit
No es necesario complicarse pensando en la estructura de la tasa de financiación.
En la práctica, verificar estos siete puntos es suficiente para reducir la mayoría de los errores.
- Verificar el signo + / – de la tasa de financiación
- Verificar si mi posición es larga o corta
- Verificar el valor de la posición
- Verificar el próximo tiempo de financiación
- Verificar el ciclo de financiación del par correspondiente
- Calcular el costo acumulado durante el periodo de tenencia esperado
- Comparar incluso los costos de cierre y reentrada para evitar la tasa de financiación
Especialmente al usar apalancamiento, recuerde que la tasa de financiación debe calcularse basándose en el valor real de la posición, no en el margen.
42. Errores más comunes de los principiantes con la tasa de financiación
“Como solo es 0.01%, es casi gratis”
Si el valor de la posición es grande o se repite durante un largo periodo, puede convertirse en una cantidad considerable.
“Los cortos siempre reciben la tasa de financiación”
No es así. Si la tasa de financiación es negativa, los cortos pagan.
“Los largos siempre pagan la tasa de financiación”
No es así. En una financiación negativa, los largos reciben.
“Siempre ocurre cada 8 horas”
El ciclo puede variar según el par de trading.
“Si cierro 1 segundo antes de la financiación, puedo evitarla sin falta”
Bybit no garantiza que las operaciones realizadas aproximadamente 5 segundos antes o después del momento de la financiación se incluyan en ese ciclo de liquidación.
“La tasa de financiación se la queda el exchange”
En el mecanismo de financiación general, se intercambia entre los traders largos y cortos.
43. FAQ: Preguntas frecuentes sobre la tasa de financiación de Bybit
¿Qué es la tasa de financiación de Bybit?
La tasa de financiación de Bybit es un monto que los titulares de posiciones largas y cortas se pagan entre sí en momentos determinados para mantener el precio de los futuros perpetuos cerca del precio spot. Es un costo diferente a las comisiones de trading normales.
Si la tasa de financiación es positiva, ¿quién paga?
En una tasa de financiación positiva, los titulares de posiciones largas pagan a los titulares de posiciones cortas.
Si la tasa de financiación es negativa, ¿quién paga?
En una tasa de financiación negativa, los titulares de posiciones cortas pagan a los titulares de posiciones largas.
¿A qué hora ocurre la tasa de financiación de Bybit?
Si el contrato utiliza un ciclo de financiación de 8 horas, se liquida a las 00:00, 08:00 y 16:00 UTC. Sin embargo, dado que el ciclo de financiación puede variar según el par de trading, debe verificar el próximo tiempo de financiación en la pantalla de trading real.
¿La tasa de financiación ocurre obligatoriamente cada 8 horas?
No. El ciclo de financiación puede variar según el par de trading y, en situaciones de mercado extremas, la frecuencia de liquidación también puede cambiar.
¿Cuál es la fórmula de cálculo de la tasa de financiación?
La fórmula básica es:
Tasa de financiación = Valor de la posición × Tasa de financiación (porcentaje)
es decir.
¿Si el apalancamiento es alto, la tasa de financiación también aumenta?
La tasa de financiación se calcula basándose en el valor de la posición, no en el margen. Por lo tanto, si utiliza un apalancamiento más alto con el mismo capital propio para aumentar el tamaño de la posición, el monto real de la tasa de financiación también puede aumentar.
¿Si cierro la posición justo antes de la financiación, no pago la tasa?
En principio, si cierra completamente la posición antes del momento de la financiación, no pagará ni recibirá la tasa de financiación de ese ciclo. Sin embargo, Bybit no garantiza que las órdenes dentro de los 5 segundos anteriores o posteriores al momento de la liquidación se incluyan en dicho ciclo.
¿Puede la tasa de financiación afectar la liquidación?
Es posible. Si el saldo disponible es insuficiente, la tasa de financiación puede deducirse del margen inicial de la posición, y Bybit explica que, en el caso de margen aislado, el precio de liquidación puede acercarse al precio de marca.
¿La tasa de financiación está predeterminada?
No. La próxima tasa de financiación puede cambiar hasta el momento de la financiación, y Bybit la calcula cada minuto basándose en la tasa de interés y el índice de prima.
¿Si la tasa de financiación es alta, es ventajoso abrir un corto?
Puede ser ventajoso en términos de recibir la tasa de financiación, pero si el precio sube, la pérdida de la posición corta puede ser mucho mayor que la ganancia por financiación. Por lo tanto, es arriesgado decidir una posición direccional basándose solo en la tasa de financiación.
¿Dónde puedo verificar el historial de tasas de financiación en Bybit?
Puede configurar el “Filled Type” como “Funding” en el historial de trading de futuros (Futures Trade History) de UTA, o verificar el elemento “Funding Rate Settlement” en el registro de transacciones (Transaction Log).
¿Cuál es el código de referencia de Bybit?
El código de referencia proporcionado en este artículo es:
BYBITDC
es decir.
Enlace de registro:
Es recomendable verificar la aplicación del código y las condiciones promocionales ofrecidas en ese momento antes de completar el registro.
44. Resumen final
La tasa de financiación (funding fee) de Bybit es un importe periódico que los titulares de posiciones largas y cortas se pagan entre sí para mantener el precio de los futuros perpetuos cerca del mercado al contado.
La estructura central es muy sencilla.
Tasa de financiación positiva → Los largos pagan a los cortos
Tasa de financiación negativa → Los cortos pagan a los largos
Y la tasa de financiación real se calcula como:
Valor de la posición × Tasa de financiación
se calcula de la siguiente manera.
Sin embargo, en la práctica, los siguientes factores son más importantes que esta fórmula simple:
- La tasa de financiación no es fija.
- El ciclo de financiación puede variar según el par de negociación.
- Debe mantener una posición en el momento de la financiación para ser elegible para pagar o recibir el importe.
- Un apalancamiento elevado puede aumentar la carga de la tasa de financiación en relación con el margen.
- Si la tasa de financiación se acumula, puede reducir significativamente la rentabilidad real de las posiciones a largo plazo.
- Una tasa de financiación alta no garantiza la dirección futura del precio.
- La liquidación y reentrada frecuentes para evitar la tasa de financiación también generan costes.
- Si el saldo disponible es insuficiente, puede convertirse en un factor que aumente el riesgo de liquidación en el margen aislado.
Por lo tanto, en el trading de futuros de Bybit, no solo debe verificar el “precio de entrada y precio de liquidación”, sino que:
Comisiones de trading + Tasa de financiación + Apalancamiento + Valor de la posición + Periodo de tenencia
es importante verlos juntos como una estructura de costes única.
Si planea crear una nueva cuenta de Bybit, también puede verificar si se aplica el código de referencia antes de completar el registro.
Código de referencia: BYBITDC
Enlace de registro: Enlace de socio de Bybit BYBITDC
Dado que los beneficios y las condiciones de las promociones pueden cambiar según el momento y la región, le recomendamos verificar las condiciones que se muestran en la pantalla de registro real.
Aviso legal: Este texto es contenido informativo destinado a explicar los futuros perpetuos de Bybit y el mecanismo de financiación, y no constituye una recomendación de inversión. Los derivados de criptomonedas y el trading con apalancamiento conllevan el riesgo de pérdida total del capital y liquidación forzosa. La tasa de financiación, el ciclo de financiación, las condiciones del contrato y las regiones donde se permite operar pueden cambiar, por lo que debe consultar la pantalla de trading de Bybit y la ayuda oficial antes de operar.
