Jika Anda melakukan perdagangan kontrak perpetual (Perpetual Contract) di Bybit, biaya pendanaan (Funding Fee) adalah biaya yang wajib dipahami. Berbeda dengan biaya transaksi, biaya pendanaan bukanlah biaya umum yang diambil langsung oleh bursa, melainkan jumlah yang dipertukarkan antara pemegang posisi long dan short pada waktu pendanaan yang telah ditentukan. Melalui struktur ini, Bybit menyesuaikan agar harga kontrak perpetual tidak terlalu jauh dari harga spot.
Berikut adalah ringkasan poin-poin utamanya:
| Situasi | Arah Pembayaran Biaya Pendanaan |
|---|---|
| Rasio pendanaan positif (+) | Long → Short |
| Rasio pendanaan negatif (-) | Short → Long |
| Menutup posisi sepenuhnya sebelum waktu pendanaan | Umumnya tidak ada biaya pendanaan untuk periode tersebut |
| Memegang posisi pada waktu pendanaan | Membayar atau menerima biaya pendanaan |
| Rasio pendanaan | Dapat berubah secara real-time |
| Siklus pendanaan | Dapat berbeda tergantung pasangan perdagangan |
| Rumus dasar perhitungan biaya pendanaan | Nilai posisi × Rasio pendanaan |
Menurut bantuan resmi Bybit, rasio pendanaan dapat terus berubah hingga waktu pendanaan berikutnya, dan dihitung setiap menit berdasarkan suku bunga (Interest Rate) dan indeks premium (Premium Index). Oleh karena itu, rasio pendanaan yang terlihat di layar perdagangan mungkin bukan angka tetap hingga waktu penyelesaian.
1. Apa itu biaya pendanaan Bybit?
Biaya pendanaan Bybit adalah jumlah yang secara berkala dipertukarkan antara pemegang posisi long dan short untuk menjaga harga kontrak perpetual tetap mendekati harga spot.
Kontrak berjangka umum memiliki tanggal kedaluwarsa. Saat mendekati kedaluwarsa, terdapat struktur di mana harga berjangka dan harga spot secara alami bertemu.
Sebaliknya, kontrak perpetual tidak memiliki tanggal kedaluwarsa sesuai namanya. Oleh karena itu, jika tidak ada mekanisme penyesuaian terpisah, harga berjangka dapat terus terbentuk lebih tinggi atau lebih rendah dari harga spot.
Bybit menggunakan mekanisme pendanaan untuk melengkapi hal ini.
Sebagai contoh, mari kita asumsikan bahwa permintaan long di pasar terlalu kuat sehingga kontrak perpetual diperdagangkan pada harga yang lebih tinggi daripada harga spot.
Pada saat ini, jika rasio pendanaan menjadi positif:
Pemegang posisi long → Pemegang posisi short
Biaya pendanaan akan berpindah ke arah tersebut.
Sebaliknya, jika permintaan posisi short kuat dan harga kontrak perpetual didiskon dibandingkan harga spot, rasio pendanaan bisa menjadi negatif dan:
Pemegang posisi short → Pemegang posisi long
Biaya pendanaan akan dibayarkan ke arah tersebut.
Artinya, tidak tepat jika hanya memahami biaya pendanaan sebagai “biaya yang dibayarkan ke bursa karena melakukan perdagangan berjangka”.
2. Biaya pendanaan dan biaya transaksi adalah biaya yang benar-benar berbeda
Ini adalah bagian yang paling sering disalahpahami oleh pemula.
Biaya transaksi (Trading Fee) dan biaya pendanaan (Funding Fee) adalah konsep yang berbeda.
| Kategori | Biaya Transaksi | Biaya Pendanaan |
|---|---|---|
| Penyebab | Eksekusi pesanan | Penyesuaian selisih harga kontrak perpetual dan harga spot |
| Waktu kejadian | Saat transaksi dieksekusi | Waktu pendanaan yang ditentukan |
| Penerima pembayaran | Bursa | Pemegang posisi lawan |
| Pengaruh Maker/Taker | Ada | Tidak ada |
| Pengaruh arah posisi | Hampir tidak ada | Sangat besar |
| Rasio | Ditentukan berdasarkan level akun, dll. | Berubah tergantung kondisi pasar |
| Pengaruh durasi posisi | Pengaruh langsung kecil | Dapat terakumulasi jika dipegang lama |
Dalam data resmi Bybit, biaya transaksi berjangka dibebankan secara terpisah dengan metode Maker dan Taker, sedangkan biaya pendanaan diklasifikasikan sebagai biaya terpisah yang dipertukarkan antar pemegang kontrak perpetual.
Oleh karena itu, saat menghitung biaya sebenarnya dari perdagangan berjangka, Anda tidak boleh hanya memeriksa biaya Maker/Taker.
Terutama jika Anda memegang posisi selama beberapa hari atau minggu, biaya pendanaan dapat terakumulasi dan menjadi biaya yang lebih besar daripada biaya transaksi.
3. Siapa yang membayar biaya pendanaan Bybit kepada siapa?
Ini adalah bagian yang paling penting.
Saat rasio pendanaan positif
Pemegang posisi long membayar biaya pendanaan kepada pemegang posisi short.
Contoh:
- Rasio pendanaan BTCUSDT: +0,01%
- Posisi long: Membayar
- Posisi short: Menerima
Saat rasio pendanaan negatif
Pemegang posisi short membayar biaya pendanaan kepada pemegang posisi long.
Contoh:
- Rasio pendanaan BTCUSDT: -0,01%
- Posisi long: Menerima
- Posisi short: Membayar
Standar resmi Bybit juga sama seperti ini.
Sekilas pandang
| Rasio pendanaan | Long | Short |
|---|---|---|
| +0,01% | Membayar | Menerima |
| +0,05% | Membayar | Menerima |
| -0,01% | Menerima | Membayar |
| -0,05% | Menerima | Membayar |
Yang penting di sini adalah tanda dari rasio pendanaan.
Bukan berarti semua orang membayar lebih banyak uang hanya karena rasio pendanaan tinggi. Posisi di sisi sebaliknya justru bisa menerima jumlah tersebut.
4. Cara menghitung biaya pendanaan Bybit
Rumus paling dasarnya sangat sederhana.
Biaya pendanaan = Nilai posisi × Rasio pendanaan
Bantuan resmi Bybit juga menggunakan rumus ini untuk kontrak perpetual USDT dan USDC.
Contoh 1. 10.000 USDT long + rasio pendanaan 0,01%
Nilai posisi:
10.000 USDT
Rasio pendanaan:
+0,01%
Perhitungan:
10.000 × 0,0001 = 1 USDT
Oleh karena itu, jika Anda memegang posisi pada waktu pendanaan:
Long: Membayar 1 USDT
Short: Menerima 1 USDT
Contoh 2. 50.000 USDT long + rasio pendanaan 0,05%
50.000 × 0,0005 = 25 USDT
Jika posisi long, maka membayar 25 USDT.
Contoh 3. 50.000 USDT short + rasio pendanaan 0,05%
Dalam kondisi yang sama, jika posisi short, maka sebaliknya.
50.000 × 0,0005 = 25 USDT
Pemegang posisi short menerima 25 USDT.
Contoh 4. Jika rasio pendanaan -0,03%
Nilai posisi:
20.000 USDT
Rasio pendanaan:
-0,03%
Jumlah absolut:
20.000 × 0,0003 = 6 USDT
Dalam kasus ini:
- Long: Menerima 6 USDT
- Short: Membayar 6 USDT
adalah hasilnya.
5. Jika leverage 10x, apakah biaya pendanaan juga 10x?
Pertanyaan ini sangat penting.
Biaya pendanaan dihitung berdasarkan nilai posisi (Position Value), bukan margin yang sebenarnya disetorkan.
Oleh karena itu, sebagai hasilnya, jika Anda meningkatkan leverage untuk membuat posisi yang lebih besar dengan margin yang sama, biaya pendanaan juga akan meningkat.
Sebagai contoh, asumsikan modal sendiri adalah 1.000 USDT.
| Leverage | Nilai posisi | Biaya pendanaan 0,01% |
|---|---|---|
| 1x | 1.000 USDT | 0,10 USDT |
| 2x | 2.000 USDT | 0,20 USDT |
| 5x | 5.000 USDT | 0,50 USDT |
| 10x | 10.000 USDT | 1 USDT |
| 20x | 20.000 USDT | 2 USDT |
| 50x | 50.000 USDT | 5 USDT |
Oleh karena itu, jangan berpikir sederhana bahwa “karena rasio pendanaan hanya 0,01%, itu bukan masalah besar”.
Dalam posisi leverage, beban biaya pendanaan sebenarnya terhadap margin bisa jauh lebih besar.
6. Seberapa besar rasio pendanaan terhadap margin bisa meningkat?
Sebagai contoh, asumsikan Anda menggunakan 1.000 USDT sebagai margin untuk mengambil posisi leverage 10x.
Nilai posisi:
10.000 USDT
Rasio pendanaan:
0,01%
Biaya pendanaan:
1 USDT
Berdasarkan margin 1.000 USDT, satu kali biaya pendanaan setara dengan:
0,1%
dari margin tersebut.
Jika diasumsikan rasio pendanaan yang sama dan siklus 8 jam tetap terjaga, maka tiga kali sehari:
0,3%
tingkatannya.
Namun, rasio pendanaan sebenarnya dapat berubah setiap periode, jadi jangan mengasumsikan nilai ini sebagai biaya jangka panjang secara mentah. Bybit memperbarui rasio pendanaan setiap menit, dan siklus serta batas untuk setiap pasangan perdagangan juga dapat berbeda.
7. Kapan waktu pembayaran biaya pendanaan Bybit?
Banyak pengguna tahu bahwa “biaya pendanaan Bybit keluar setiap 8 jam”.
Namun, tepatnya:
Siklus pendanaan bisa berbeda untuk setiap pasangan perdagangan.
Bantuan resmi Bybit menyajikan waktu berikut sebagai contoh untuk kontrak dengan siklus 8 jam.
- 00:00 UTC
- 08:00 UTC
- 16:00 UTC
Jika dikonversi ke Waktu Korea (KST, UTC+9):
| UTC | Waktu Korea |
|---|---|
| 00:00 UTC | 09:00 pagi |
| 08:00 UTC | 05:00 sore |
| 16:00 UTC | 01:00 pagi hari berikutnya |
Oleh karena itu, jika kontrak menggunakan siklus pendanaan 8 jam, waktu pendanaan standar berdasarkan Waktu Korea adalah pukul 01:00, 09:00, dan 17:00.
Namun, Anda harus berhati-hati di sini.
Tidak semua waktu pendanaan kontrak perpetual Bybit ditetapkan pada pukul 01:00, 09:00, dan 17:00.
Faktanya, Bybit menyatakan bahwa mereka dapat mengoperasikan atau mengubah siklus pendanaan untuk pasangan perdagangan tertentu menjadi 4 jam atau lebih, dan dalam situasi volatilitas pasar yang ekstrem, mereka dapat mengubah siklus penyelesaian kontrak yang tingkat pendanaannya telah mencapai batas atas atau bawah menjadi per 1 jam.
Oleh karena itu, sebelum melakukan perdagangan, Anda wajib memeriksa hal-hal berikut pada layar perdagangan instrumen terkait:
- Tingkat pendanaan saat ini
- Waktu tersisa hingga pendanaan berikutnya
- Siklus pendanaan
Anda harus memastikannya.
8. Apakah saya tidak perlu membayar biaya pendanaan jika menutup posisi tepat sebelum pendanaan?
Secara prinsip, ya.
Bybit menginformasikan bahwa hanya pengguna yang memegang posisi pada saat pendanaan yang akan membayar atau menerima biaya pendanaan.
Jika Anda menutup posisi sepenuhnya sebelum waktu pendanaan, biaya pendanaan untuk periode tersebut tidak akan dikenakan.
Namun, ada pengecualian yang sangat penting di sini.
Bybit menjelaskan bahwa karena pemrosesan penyelesaian biaya pendanaan di seluruh platform dapat memakan waktu beberapa detik, jika Anda membuka atau menutup posisi dalam waktu sekitar 5 detik sebelum atau sesudah waktu pendanaan, tidak ada jaminan bahwa Anda akan termasuk dalam target penyelesaian untuk periode tersebut.
Oleh karena itu:
Jangan berasumsi bahwa Anda pasti bisa menghindari biaya pendanaan hanya dengan menutup posisi pada pukul 16:59:59 karena waktu pendanaan adalah 17:00.
Jika Anda melakukan perdagangan untuk menghindari biaya pendanaan, metode mengincar beberapa detik sebelum penyelesaian tidaklah stabil.
9. Apakah menutup posisi karena biaya pendanaan selalu menguntungkan?
Tidak.
Jika Anda menutup posisi untuk menghindari biaya pendanaan, biaya berikut mungkin timbul:
- Biaya transaksi penutupan posisi
- Biaya transaksi saat masuk kembali
- Slippage saat melakukan order pasar
- Kenaikan atau penurunan harga sebelum masuk kembali
- Kehilangan harga masuk awal
Oleh karena itu, metode:
“Saya akan menutupnya karena akan segera membayar biaya pendanaan.”
mungkin tidak rasional.
Sebagai contoh, jika biaya pendanaan adalah 3 USDT, namun dalam proses menutup dan masuk kembali posisi:
- Biaya transaksi likuidasi 2 USDT
- Biaya masuk kembali 2 USDT
- Slippage 3 USDT
terjadi, biaya Anda justru bisa meningkat alih-alih menghindari biaya pendanaan.
Anda harus menghitung bahwa biaya transaksi dan biaya pendanaan terjadi secara terpisah.
10. Mengapa biaya pendanaan terus berubah?
Tingkat pendanaan Bybit bukanlah nilai tetap.
Berdasarkan struktur perhitungan resmi, tingkat pendanaan menggunakan dua elemen utama.
- Interest Rate — Suku Bunga
- Average Premium Index — Indeks Premi Rata-rata
Dan nilai-nilai ini dihitung setiap menit selama periode pendanaan.
Rumus resmi Bybit memiliki struktur sebagai berikut:
Funding Rate = Nilai yang dihitung berdasarkan Average Premium Index dan Interest Rate dengan menerapkan batas atas dan bawah
Investor umum tidak perlu menghitung seluruh rumus secara langsung.
Yang penting adalah:
Seberapa besar harga kontrak perpetual berada dalam status premi atau diskon dibandingkan dengan harga spot memengaruhi tingkat pendanaan.
11. Apakah tingkat pendanaan positif berarti pasar pasti naik?
Tidak.
Tingkat pendanaan positif umumnya dapat diartikan sebagai sinyal kuatnya permintaan posisi long atau premi harga kontrak perpetual.
Namun:
Tingkat pendanaan positif = Bitcoin akan naik di masa depan
rumus tersebut tidak ada.
Tingkat pendanaan positif yang tinggi justru bisa menjadi sinyal bahwa posisi long terlalu menumpuk di pasar.
Sebaliknya, jika tingkat pendanaan negatif kuat, Anda bisa mempertimbangkan kemungkinan bahwa posisi short terlalu menumpuk.
Oleh karena itu, tingkat pendanaan adalah materi referensi untuk menafsirkan posisi pasar, bukan indikator yang secara pasti memprediksi arah harga.
12. Mengapa ada orang yang mempertahankan posisi long meskipun biaya pendanaan tinggi?
Misalnya, asumsikan BTC naik dengan kuat dan tingkat pendanaan adalah +0,05%.
Pemegang posisi long harus menanggung biaya pendanaan, tetapi:
Estimasi kenaikan harga > Biaya pendanaan + Biaya transaksi
jika mereka menilai demikian, mereka dapat terus mempertahankan posisi tersebut.
Sebagai contoh:
- Estimasi kenaikan BTC: +5%
- Akumulasi biaya pendanaan: 0,3%
- Biaya transaksi: 0,1%
jika demikian, mereka dapat menilai bahwa keuntungan arah jauh lebih besar meskipun ada biaya pendanaan.
Sebaliknya, jika tingkat pendanaan tetap terlalu tinggi di pasar yang sideways, beban mempertahankan posisi dalam jangka panjang akan meningkat.
13. Apakah posisi long selalu bagus jika biaya pendanaan negatif karena saya menerima uang?
Ini juga tidak benar.
Meskipun Anda menerima biaya pendanaan, jika harga pasar turun drastis, kerugian posisi bisa jauh lebih besar daripada keuntungan biaya pendanaan.
Sebagai contoh:
- Nilai posisi long: 10.000 USDT
- Keuntungan pendanaan: +5 USDT
- Kerugian akibat penurunan BTC: -500 USDT
jika demikian, fakta bahwa Anda menerima biaya pendanaan hampir tidak memengaruhi hasil keseluruhan.
Oleh karena itu, penerimaan biaya pendanaan bisa menjadi elemen keuntungan bonus, tetapi tidak menggantikan risiko arah.
14. Bisakah biaya pendanaan Bybit memengaruhi harga likuidasi?
Tergantung situasinya, ya.
Bybit memotong biaya pendanaan dari saldo yang tersedia terlebih dahulu.
Namun, jika saldo yang tersedia tidak mencukupi, biaya pendanaan dapat dipotong dari margin awal posisi. Terutama dalam margin terisolasi (Isolated Margin), dalam kasus ini, harga likuidasi bisa menjadi lebih dekat dengan harga mark, sehingga meningkatkan risiko likuidasi.
Sebagai contoh:
- Memegang posisi margin terisolasi
- Saldo USDT yang tersedia hampir habis
- Terjadi biaya pendanaan yang tinggi
- Biaya pendanaan dipotong dari margin posisi
jika demikian, margin yang dapat menahan posisi sebenarnya akan berkurang.
Artinya:
Biaya pendanaan hanyalah biaya kecil dan tidak ada hubungannya dengan likuidasi
jangan berpikir demikian.
15. Bagaimana cara melihat biaya pendanaan dalam margin terisolasi dan margin silang?
Margin Terisolasi
Mengelola risiko dengan berfokus pada margin yang dialokasikan untuk posisi tertentu.
Jika biaya pendanaan dipotong saat saldo yang tersedia tidak mencukupi, hal itu dapat memengaruhi margin awal posisi, dan Bybit menginformasikan bahwa dalam kasus ini, harga likuidasi dalam margin terisolasi dapat mendekati harga mark.
Margin Silang
Posisi berbagi jaminan yang tersedia di akun.
Oleh karena itu, tidak hanya biaya pendanaan dari satu posisi, tetapi juga seluruh akun:
- Laba rugi yang belum direalisasi
- Margin
- Aset jaminan
- Posisi lain
harus dipertimbangkan bersama.
Terutama jika Anda memegang beberapa posisi kontrak perpetual secara bersamaan dalam jangka panjang, biaya pendanaan yang timbul dari setiap posisi dapat terakumulasi.
16. Apakah pengguna UTA harus lebih memperhatikan biaya pendanaan?
Jika Anda menggunakan Akun Perdagangan Terpadu (UTA) Bybit, karena posisi dan aset jaminan dikelola per akun, biaya pendanaan juga tidak boleh dilihat hanya sebagai biaya kecil dari satu posisi.
Sebagai contoh:
- Long BTCUSDT
- Long ETHUSDT
- Long SOLUSDT
jika Anda memegang posisi tersebut secara bersamaan dan semuanya menghasilkan biaya pendanaan positif, biaya pendanaan dapat berulang kali keluar dari setiap posisi.
Jika Anda mempertahankan posisi dalam jangka panjang:
Total biaya pendanaan = Jumlah biaya pendanaan setiap posisi × Periode pembayaran aktual
Anda harus mengelola biaya akumulasi dalam bentuk tersebut.
17. Perhitungan biaya pendanaan kontrak perpetual USDT
Dalam kontrak perpetual USDT, Bybit menghitung nilai posisi dengan cara berikut.
Position Value = Kuantitas Kontrak × Harga Mark
Dan:
Funding Fee = Nilai Posisi × Tingkat Pendanaan
adalah.
Sebagai contoh:
- Kuantitas BTC: 1 BTC
- Harga Mark: 100.000 USDT
- Tingkat pendanaan: 0,01%
jika demikian:
1 × 100.000 = 100.000 USDT
Biaya pendanaan:
100.000 × 0,0001 = 10 USDT
adalah.
Jika pendanaan positif, posisi long membayar 10 USDT dan posisi short menerima.
18. Apakah metode perhitungan kontrak perpetual USDC sama?
Struktur dasarnya sama.
Menurut bantuan resmi Bybit, kontrak perpetual USDC juga:
Funding Fee = Nilai Posisi × Tingkat Pendanaan
dan:
Position Value = Kuantitas Kontrak × Harga Mark
dihitung dengan.
Namun, ada perbedaan bahwa aset penyelesaiannya adalah USDC.
19. Perhitungan biaya pendanaan Inverse Perpetual berbeda
Dalam kontrak inverse perpetual, metode perhitungan nilai posisi berbeda.
Perhitungan resmi Bybit adalah:
Position Value = Kuantitas Kontrak ÷ Harga Mark
Dan:
Funding Fee = Nilai Posisi × Tingkat Pendanaan
adalah.
Dalam contoh resmi Bybit:
- Jumlah kontrak BTCUSD: 10.000
- Harga Mark: 8.000 USD
- Tingkat pendanaan: 0,01%
saat:
10.000 ÷ 8.000 = 1,25 BTC
Biaya pendanaan:
1,25 × 0,01% = 0,000125 BTC
dihitung dengan.
Oleh karena itu, Anda tidak boleh menghitung kontrak perpetual USDT dan inverse perpetual dengan cara yang sama.
20. Apakah biaya pendanaan dihitung berdasarkan harga masuk?
Tidak.
Dalam kontrak perpetual USDT dan USDC, Bybit menggunakan Mark Price (Harga Penanda) untuk menghitung nilai posisi.
Oleh karena itu:
- Meskipun Anda masuk ke posisi BTC di harga 90.000 USDT
- Jika Mark Price pada saat pendanaan adalah 100.000 USDT
Nilai posisi yang digunakan untuk perhitungan pendanaan dapat berubah berdasarkan harga penanda pada saat pendanaan.
21. Mengapa Mark Price itu penting
Bybit menggunakan harga penanda (Mark Price) dari kontrak perpetual untuk perhitungan likuidasi dan laba rugi yang belum terealisasi.
Mark Price tidak hanya menggunakan harga transaksi terakhir di Bybit, tetapi dihitung menggunakan Index Price yang mencerminkan harga spot global, basis pendanaan, dan lainnya.
Oleh karena itu:
- Last Traded Price (Harga Terakhir Diperdagangkan)
- Index Price (Harga Indeks)
- Mark Price (Harga Penanda)
mungkin tidak selalu sama persis satu sama lain.
Untuk memahami perhitungan biaya pendanaan dan struktur likuidasi, disarankan untuk memahami konsep Mark Price.
22. Kapan tingkat biaya pendanaan Bybit ditentukan?
Tingkat biaya pendanaan berikutnya yang ditampilkan di layar perdagangan dapat berubah hingga waktu pendanaan tiba.
Bybit menjelaskan bahwa tingkat pendanaan diperbarui setiap menit berdasarkan Suku Bunga (Interest Rate) dan Indeks Premi (Premium Index).
Artinya, saat ini:
Next Funding Rate: 0,01%
Meskipun tertulis demikian, tidak ada jaminan bahwa tingkat pendanaan akan tetap 0,01% pada saat pendanaan yang sebenarnya.
Terutama ketika pasar naik atau turun secara drastis dan selisih harga antara kontrak berjangka dan spot melebar, tingkat pendanaan juga dapat berubah dengan cepat.
23. Mengapa pergerakan harga mendekati waktu penyelesaian pendanaan itu penting?
Average Premium Index Bybit menggunakan struktur rata-rata tertimbang, bukan rata-rata sederhana.
Menurut data resmi, bobot yang lebih tinggi diterapkan pada Premium Index seiring mendekatnya akhir periode pendanaan.
Oleh karena itu, jika selisih harga antara pasar spot dan kontrak perpetual melebar secara signifikan tepat sebelum pendanaan, hal ini dapat memberikan dampak yang lebih besar pada tingkat pendanaan akhir.
Inilah sebabnya mengapa berisiko bagi trader untuk menghitung biaya secara pasti hanya dengan melihat estimasi tingkat pendanaan beberapa jam sebelumnya.
24. Apakah ada batas atas dan bawah untuk tingkat pendanaan?
Ya, ada.
Bybit menerapkan batas atas (Upper Limit) dan batas bawah (Lower Limit) pada tingkat pendanaan.
Dalam situasi normal, batas atas dan bawah ini dihitung berdasarkan:
- Initial Margin Rate (IMR)
- Maintenance Margin Rate (MMR)
dan lainnya.
Namun, yang penting adalah batas ini tidak bersifat permanen.
Bybit menjelaskan bahwa mereka dapat menyesuaikan batas tingkat pendanaan dan siklus penyelesaian sesuai dengan kondisi pasar, dan perubahan di masa mendatang dapat diterapkan secara dinamis tanpa pemberitahuan terpisah.
25. Jika biaya pendanaan terlalu tinggi, Anda mungkin harus membayar setiap jam
Itu mungkin terjadi.
Berdasarkan kebijakan resmi Bybit, jika tingkat pendanaan kontrak perpetual tertentu mencapai batas atas atau bawah yang ditetapkan, frekuensi penyelesaian pendanaan untuk kontrak tersebut dapat diubah menjadi 1 kali per jam.
Bahkan pada tahun 2026, ada kasus di mana siklus pendanaan beberapa pasangan perdagangan disesuaikan menjadi 4 jam.
Oleh karena itu, saat memperdagangkan kontrak berjangka altcoin:
“Bybit selalu mengenakan biaya pendanaan setiap 8 jam.”
Jangan berasumsi demikian.
26. Mengapa altcoin dengan biaya pendanaan tinggi itu berisiko
Dibandingkan dengan Bitcoin atau Ethereum, altcoin:
- Mungkin memiliki likuiditas yang lebih rendah
- Memiliki volatilitas harga yang lebih besar
- Posisi long atau short cenderung menumpuk di satu sisi.
Dalam kasus ini, tingkat pendanaan bisa menjadi tidak normal.
Terutama untuk aset dengan likuiditas rendah:
Kerugian arah + Biaya pendanaan tinggi + Slippage
dapat terjadi secara bersamaan.
Oleh karena itu, pada aset dengan tingkat pendanaan ekstrem, masuk ke posisi berlawanan hanya karena alasan “mendapatkan biaya pendanaan” adalah tindakan yang berisiko.
27. Apakah strategi yang hanya mengincar biaya pendanaan itu mungkin?
Mungkin, tetapi lebih rumit daripada yang dibayangkan.
Metode yang paling umum adalah strategi pendanaan netral delta.
Contohnya:
- Membeli BTC spot
- Short kontrak perpetual BTC dengan ukuran yang sama
- Menerima biaya pendanaan positif
Anda dapat membuat struktur seperti ini.
Secara teoritis, ini adalah metode untuk menerima biaya pendanaan sambil meniadakan sebagian besar arah kenaikan dan penurunan harga.
Namun, dalam praktiknya, Anda harus mempertimbangkan hal-hal berikut:
- Biaya transaksi spot
- Biaya transaksi berjangka
- Slippage
- Perubahan tingkat pendanaan
- Tingkat pendanaan berubah menjadi negatif
- Selisih harga spot dan berjangka
- Risiko jaminan
- Risiko likuidasi paksa
- Efisiensi modal
- Biaya penyeimbangan kembali
Oleh karena itu, mendapatkan biaya pendanaan tidak berarti menjadi keuntungan bebas risiko.
28. Apakah short dengan tingkat pendanaan tinggi pasti menghasilkan uang?
Tidak.
Misalnya, asumsikan tingkat pendanaan adalah +1% dan posisi short menerima biaya pendanaan.
Ini terlihat sangat menarik.
Namun, jika koin tersebut melonjak 20% sebelum atau sesudah penyelesaian pendanaan:
+1% keuntungan pendanaan
dibandingkan dengan
-20% kerugian arah
jauh lebih besar.
Jika Anda menggunakan leverage, kerugian akan terasa lebih besar dan ada kemungkinan likuidasi.
Oleh karena itu, biaya pendanaan yang tinggi harus dilihat sebagai kompensasi atas ketidakseimbangan posisi di pasar, bukan “uang gratis”.
29. Cara mengurangi biaya pendanaan
Meskipun cara untuk menghilangkan biaya pendanaan sepenuhnya terbatas, Anda dapat mengelolanya.
1) Periksa tingkat pendanaan saat ini
Periksa tingkat pendanaan berikutnya sebelum masuk ke posisi.
2) Periksa waktu pendanaan berikutnya
Jika trading jangka pendek, ada baiknya memeriksa apakah waktu tersebut tepat sebelum atau sesudah pendanaan.
3) Hitung estimasi periode penahanan
Pentingnya biaya pendanaan sangat bervariasi tergantung pada apakah posisi akan ditahan selama beberapa jam atau beberapa hari.
4) Sesuaikan leverage
Leverage yang tinggi menciptakan posisi yang lebih besar dengan modal yang sama, sehingga dapat meningkatkan beban biaya pendanaan terhadap margin.
5) Hindari pasangan perdagangan dengan biaya pendanaan ekstrem
Terutama pada altcoin dengan likuiditas rendah, biaya pendanaan itu sendiri bisa menjadi faktor risiko yang besar.
6) Hitung juga biaya transaksi
Menutup dan membuka kembali posisi untuk menghindari biaya pendanaan mungkin justru lebih mahal.
30. Contoh akumulasi biaya pendanaan jangka panjang
Mari kita asumsikan Anda menahan posisi long sebesar 20.000 USDT.
Jika kita asumsikan secara sederhana bahwa tingkat pendanaan adalah 0,01% setiap kali dan diselesaikan setiap 8 jam:
Satu kali:
20.000 × 0,01% = 2 USDT
3 kali sehari:
6 USDT
7 hari:
42 USDT
30 hari:
180 USDT
adalah jumlahnya.
Namun, perhitungan ini hanya asumsi bahwa tingkat pendanaan tetap 0,01% sepanjang bulan.
Pada kenyataannya, tingkat pendanaan Bybit terus berubah, bisa berubah dari positif ke negatif, dan siklus pendanaan pasangan perdagangan itu sendiri bisa berubah.
Contoh ini adalah perhitungan untuk menunjukkan bahwa biaya pendanaan dapat terakumulasi dalam posisi jangka panjang.
31. Alasan mengapa biaya pendanaan lebih besar dari yang diperkirakan
Ini adalah situasi yang paling sering terjadi dari sudut pandang pengguna.
Kemungkinan penyebabnya adalah sebagai berikut:
Nilai posisi lebih besar dari yang diperkirakan
Biaya pendanaan dihitung berdasarkan nilai posisi, bukan margin.
Menggunakan leverage tinggi
Nilai posisi mungkin menjadi besar karena leverage.
Biaya pendanaan terjadi di beberapa posisi secara bersamaan
Jika Anda menahan beberapa kontrak seperti BTC, ETH, SOL, dll., biaya pendanaan dapat terjadi pada masing-masing kontrak.
Tingkat pendanaan naik tepat sebelum pendanaan
Estimasi tingkat pendanaan dapat berubah hingga waktu penyelesaian.
Aset dengan siklus pendanaan pendek
Beberapa aset mungkin menggunakan siklus 4 jam atau siklus lain, bukan 8 jam. Tergantung pada kondisi pasar, siklus bisa disesuaikan menjadi lebih pendek.
32. Di mana saya bisa memeriksa catatan biaya pendanaan?
Di Bybit UTA, Anda dapat memeriksa riwayat pembayaran/penerimaan biaya pendanaan dalam catatan perdagangan.
Berdasarkan panduan resmi Bybit, di web:
Orders → Unified Trading Order → Futures → Trade History
Anda dapat memeriksanya dengan mengatur Filled Type ke Funding.
Atau:
UTA Transaction Log → Funding Rate Settlement
Anda juga dapat memeriksanya di sana.
Bybit menginformasikan bahwa dalam catatan:
- Fee Rate positif dan Fee positif → Pembayaran biaya pendanaan
- Fee Rate dan Fee negatif → Penerimaan biaya pendanaan
dapat ditampilkan dengan cara tersebut.
33. Anda juga bisa mendapatkan notifikasi biaya pendanaan di aplikasi Bybit
Di aplikasi Bybit, Anda dapat menggunakan fitur Funding Fee Reminder.
Menurut bantuan resmi, Anda dapat menerima notifikasi estimasi tingkat pendanaan sekitar 30 menit sebelum waktu pendanaan di aplikasi.
Jalur akses umum adalah:
Trade → Ikon notifikasi di kanan atas → Strategy Alert → Funding Fee Reminder
adalah jalurnya.
Selain itu, di area Funding Rate pada halaman perdagangan, Anda dapat mengatur notifikasi saat tingkat pendanaan berada di luar rentang yang ditentukan atau mencapai batas tertentu.
Ini adalah fitur yang cukup berguna bagi pengguna yang menahan posisi berjangka dalam jangka panjang.
34. Cara menghitung biaya pendanaan dan biaya perdagangan berjangka bersama-sama
Dalam perdagangan berjangka, biaya sebenarnya sebaiknya dilihat dengan membaginya menjadi setidaknya tiga bagian berikut.
Total Biaya ≈ Biaya Transaksi Masuk + Biaya Transaksi Keluar + Biaya Pendanaan Akumulasi
Selain itu, jika menggunakan order pasar (market order), Anda juga harus mempertimbangkan slippage.
Sebagai contoh:
- Nilai posisi: 50.000 USDT
- Biaya masuk: 25 USDT
- Biaya keluar: 25 USDT
- Biaya pendanaan akumulasi: 100 USDT
Maka biaya langsung sebenarnya adalah:
150 USDT
adalah jumlahnya.
Di antara biaya-biaya tersebut, biaya pendanaan bisa menjadi biaya yang paling besar.
Khususnya bagi scalper jangka pendek, proporsi biaya transaksi sangat besar, sedangkan bagi swing trader atau position trader yang mempertahankan posisi selama beberapa hari atau lebih, proporsi biaya pendanaan bisa menjadi relatif lebih besar.
35. Biaya Pendanaan dan Titik Impas (Break-even Point)
Biaya pendanaan mengubah titik impas yang sebenarnya.
Sebagai contoh:
- Harga masuk long: 100.000 USDT
- Nilai posisi: 100.000 USDT
- Biaya pendanaan akumulasi: 100 USDT
- Total biaya transaksi: 100 USDT
Maka total biayanya adalah 200 USDT.
Oleh karena itu, meskipun Anda menutup posisi pada harga yang sama dengan harga masuk yaitu 100.000 USDT, secara praktis Anda mengalami kerugian.
Dalam kepemilikan jangka panjang berjangka:
Laba/Rugi Harga + Biaya Pendanaan + Biaya Transaksi
harus dihitung bersama untuk menentukan tingkat keuntungan yang sebenarnya.
36. Apakah Biaya Pendanaan dan Suku Bunga Pendanaan adalah hal yang berbeda?
Secara teknis, keduanya berbeda.
Funding Rate — Suku Bunga Pendanaan
Ini adalah persentase yang diterapkan pada nilai posisi.
Contoh:
0,01%
Funding Fee — Biaya Pendanaan
Ini adalah jumlah uang yang sebenarnya dibayarkan atau diterima.
Contoh:
10 USDT
Oleh karena itu:
Biaya Pendanaan = Nilai Posisi × Suku Bunga Pendanaan
adalah rumusnya.
37. Apa yang harus diperiksa saat melihat suku bunga pendanaan yang tinggi?
Jika suku bunga pendanaan naik jauh lebih tinggi dari biasanya, sebaiknya periksa hal-hal berikut.
| Item Pemeriksaan | Alasan |
|---|---|
| Tanda suku bunga pendanaan | Menentukan siapa yang membayar |
| Waktu pendanaan berikutnya | Menentukan apakah pembayaran benar-benar terjadi |
| Nilai posisi saat ini | Menghitung jumlah uang sebenarnya |
| Siklus pendanaan | Memeriksa berapa kali terjadi dalam sehari |
| Selisih berjangka-spot | Referensi untuk tingkat overheat |
| Open Interest | Referensi untuk konsentrasi posisi |
| Leverage | Memeriksa risiko likuidasi |
| Likuiditas | Memeriksa risiko lonjakan/penurunan tajam dan slippage |
Daripada memutuskan posisi hanya berdasarkan biaya pendanaan, lebih baik melihatnya bersama dengan struktur pasar secara keseluruhan.
38. Jika biaya pendanaan 0%, apakah tidak ada biaya sama sekali?
Jika suku bunga pendanaan tepat 0% pada periode pendanaan tersebut, biaya pendanaan itu sendiri mungkin tidak terjadi.
Namun, dalam perdagangan berjangka tetap ada:
- Biaya transaksi
- Slippage
- Risiko likuidasi
- Biaya perdagangan lainnya
yang ada.
Oleh karena itu:
Biaya pendanaan 0% = Biaya perdagangan berjangka 0 Rupiah
bukanlah hal yang benar.
39. Apakah kontrak berjangka dengan tanggal kedaluwarsa juga memiliki biaya pendanaan?
Expiry Contract (kontrak dengan tanggal kedaluwarsa) di Bybit tidak menerapkan mekanisme pendanaan yang sama dengan kontrak perpetual (tanpa kedaluwarsa).
FAQ resmi Bybit juga menjelaskan bahwa perbedaan utamanya adalah kontrak perpetual memiliki biaya pendanaan, sedangkan Expiry Contract tidak.
Oleh karena itu, jika Anda berencana mempertahankan posisi dalam jangka panjang, kontrak berjangka dengan tanggal kedaluwarsa mungkin lebih menguntungkan jika hanya melihat dari sisi biaya pendanaan, namun Anda juga harus mempertimbangkan kondisi lain seperti tanggal kedaluwarsa, basis, dan likuiditas.
40. Periksa kode referral sebelum mendaftar Bybit
Jika Anda belum memiliki akun Bybit, sebaiknya periksa apakah kode referral telah diterapkan dengan benar sebelum menyelesaikan pendaftaran.
Tautan Pendaftaran Bybit
Daftar melalui tautan mitra Bybit BYBITDC
Kode Referral
BYBITDC
Promosi, manfaat biaya transaksi, dan bonus pendaftaran baru yang terhubung dengan tautan pendaftaran atau kode referral dapat bervariasi tergantung pada negara, waktu pendaftaran, status akun, dan acara yang sedang berlangsung. Oleh karena itu, lebih akurat untuk memeriksa kondisi sebenarnya yang ditampilkan di layar pendaftaran daripada berasumsi bahwa tingkat diskon atau bonus tertentu selalu berlaku.
Pemberitahuan Afiliasi: Tautan di atas adalah tautan mitra. Jika Anda mendaftar atau bertransaksi melalui tautan tersebut, operator situs mungkin menerima komisi tertentu. Manfaat sebenarnya yang berlaku bagi pengguna dapat bervariasi tergantung pada kebijakan dan ketentuan promosi Bybit pada saat itu.
41. 7 Hal terpenting saat mengelola biaya pendanaan Bybit
Anda tidak perlu memikirkan struktur biaya pendanaan secara rumit.
Dalam praktiknya, memeriksa tujuh hal berikut saja sudah cukup untuk mengurangi sebagian besar kesalahan.
- Periksa tanda + / – pada suku bunga pendanaan
- Periksa apakah Anda sedang posisi long atau short
- Periksa nilai posisi
- Periksa waktu pendanaan berikutnya
- Periksa siklus pendanaan untuk instrumen tersebut
- Hitung biaya akumulasi selama periode penahanan yang diharapkan
- Bandingkan dengan biaya likuidasi/masuk kembali untuk menghindari biaya pendanaan
Khususnya jika menggunakan leverage, ingatlah bahwa Anda harus menghitung biaya pendanaan berdasarkan nilai posisi sebenarnya, bukan margin.
42. Kesalahan biaya pendanaan yang paling sering dilakukan pemula
“Hanya 0,01%, jadi hampir gratis”
Jika nilai posisi besar atau diulang dalam jangka panjang, jumlahnya bisa menjadi signifikan.
“Short selalu menerima biaya pendanaan”
Tidak. Jika suku bunga pendanaan negatif, pihak short yang membayar.
“Long selalu membayar biaya pendanaan”
Tidak. Dalam pendanaan negatif, pihak long yang menerima.
“Selalu muncul setiap 8 jam”
Siklus bisa berbeda untuk setiap pasangan perdagangan.
“Jika ditutup 1 detik sebelum pendanaan, pasti bisa dihindari”
Bybit tidak menjamin bahwa perdagangan sekitar 5 detik sebelum dan sesudah waktu pendanaan akan disertakan dalam siklus penyelesaian tersebut.
“Biaya pendanaan diambil oleh bursa”
Dalam mekanisme pendanaan umum, biaya ini dipertukarkan antara trader long dan short.
43. FAQ: Pertanyaan yang sering diajukan tentang biaya pendanaan Bybit
Apa itu biaya pendanaan Bybit?
Biaya pendanaan Bybit adalah jumlah yang dibayarkan atau diterima oleh pemegang posisi long dan short pada waktu yang ditentukan untuk menjaga harga kontrak berjangka perpetual tetap mendekati harga spot. Ini adalah biaya yang berbeda dari biaya transaksi biasa.
Jika biaya pendanaan positif, siapa yang membayar?
Dalam biaya pendanaan positif, pemegang posisi long membayar kepada pemegang posisi short.
Jika biaya pendanaan negatif, siapa yang membayar?
Dalam biaya pendanaan negatif, pemegang posisi short membayar kepada pemegang posisi long.
Kapan biaya pendanaan Bybit terjadi?
Jika kontrak menggunakan siklus pendanaan 8 jam, penyelesaian dilakukan pada pukul 00:00, 08:00, dan 16:00 UTC. Namun, karena siklus pendanaan bisa berbeda untuk setiap pasangan perdagangan, Anda harus memeriksa waktu pendanaan berikutnya di layar perdagangan Anda.
Apakah biaya pendanaan selalu terjadi setiap 8 jam?
Tidak. Siklus pendanaan bisa berbeda untuk setiap pasangan perdagangan, dan dalam situasi pasar yang ekstrem, frekuensi penyelesaian bisa berubah.
Apa rumus perhitungan biaya pendanaan?
Rumus dasarnya adalah:
Biaya Pendanaan = Nilai Posisi × Suku Bunga Pendanaan
adalah rumusnya.
Apakah leverage yang tinggi meningkatkan biaya pendanaan?
Biaya pendanaan dihitung berdasarkan nilai posisi, bukan margin. Oleh karena itu, jika Anda menggunakan leverage yang lebih tinggi dengan modal yang sama untuk meningkatkan ukuran posisi, jumlah biaya pendanaan sebenarnya juga dapat meningkat.
Jika posisi ditutup tepat sebelum pendanaan, apakah tidak perlu membayar biaya pendanaan?
Pada prinsipnya, jika Anda menutup posisi sepenuhnya sebelum waktu pendanaan, Anda tidak akan membayar atau menerima biaya pendanaan untuk periode tersebut. Namun, Bybit tidak menjamin bahwa pesanan dalam waktu sekitar 5 detik sebelum dan sesudah waktu penyelesaian akan disertakan dalam siklus penyelesaian tersebut.
Apakah biaya pendanaan dapat memengaruhi likuidasi?
Bisa. Jika saldo yang tersedia tidak mencukupi, biaya pendanaan dapat dipotong dari margin awal posisi, dan Bybit menjelaskan bahwa untuk margin terisolasi (isolated margin), harga likuidasi bisa mendekati harga mark.
Apakah suku bunga pendanaan sudah ditentukan sebelumnya?
Tidak. Suku bunga pendanaan berikutnya dapat berubah hingga waktu pendanaan, dan Bybit menghitungnya setiap menit berdasarkan suku bunga dan indeks premium.
Jika suku bunga pendanaan tinggi, apakah menguntungkan untuk mengambil posisi short?
Mungkin menguntungkan dari sisi penerimaan biaya pendanaan, tetapi jika harga naik, kerugian posisi short bisa jauh lebih besar daripada keuntungan pendanaan. Oleh karena itu, berbahaya untuk memutuskan posisi arah hanya berdasarkan suku bunga pendanaan.
Di mana saya bisa memeriksa riwayat biaya pendanaan di Bybit?
Anda dapat mengatur Filled Type ke Funding di Futures Trade History UTA, atau memeriksa item Funding Rate Settlement di Transaction Log.
Apa kode referral Bybit?
Kode referral yang disediakan dalam artikel ini adalah:
BYBITDC
adalah kodenya.
Tautan pendaftaran:
Sebaiknya periksa apakah kode telah diterapkan dan kondisi promosi yang ditawarkan pada saat itu sebelum menyelesaikan pendaftaran.
44. Ringkasan Akhir
Biaya pendanaan (funding fee) Bybit adalah jumlah berkala yang dibayarkan antara pemegang posisi long dan short untuk menjaga harga kontrak perpetual agar tetap mendekati harga pasar spot.
Struktur intinya sangat sederhana.
Biaya pendanaan positif → Long membayar kepada Short
Biaya pendanaan negatif → Short membayar kepada Long
Dan biaya pendanaan aktual dihitung sebagai:
Nilai Posisi × Tingkat Pendanaan
dihitung dengan rumus tersebut.
Namun dalam praktiknya, faktor-faktor berikut lebih penting daripada rumus sederhana ini.
- Tingkat pendanaan tidak bersifat tetap.
- Siklus pendanaan dapat berbeda untuk setiap pasangan perdagangan.
- Anda harus memegang posisi pada saat pendanaan berlangsung agar memenuhi syarat untuk membayar atau menerima biaya.
- Leverage yang tinggi dapat meningkatkan beban biaya pendanaan relatif terhadap margin.
- Jika biaya pendanaan terakumulasi, hal ini dapat menurunkan tingkat pengembalian riil dari posisi jangka panjang secara signifikan.
- Tingkat pendanaan yang tinggi tidak menjamin arah harga di masa depan.
- Sering melakukan likuidasi dan masuk kembali ke posisi untuk menghindari biaya pendanaan juga akan menimbulkan biaya transaksi.
- Jika saldo yang tersedia tidak mencukupi, hal ini dapat menjadi faktor yang meningkatkan risiko likuidasi pada margin terisolasi.
Oleh karena itu, dalam perdagangan berjangka Bybit, penting untuk tidak hanya memeriksa “harga masuk dan harga likuidasi” saja, tetapi juga:
Biaya Transaksi + Biaya Pendanaan + Leverage + Nilai Posisi + Durasi Kepemilikan
sebagai satu kesatuan struktur biaya.
Jika Anda berencana untuk membuat akun Bybit baru, Anda juga dapat memeriksa apakah kode referral telah diterapkan sebelum menyelesaikan pendaftaran.
Kode Referral: BYBITDC
Tautan Pendaftaran: Tautan Mitra Bybit BYBITDC
Manfaat dan ketentuan promosi dapat berubah sewaktu-waktu tergantung pada waktu dan wilayah, jadi harap pastikan untuk memeriksa ketentuan yang ditampilkan di layar pendaftaran Anda.
Penyangkalan: Konten ini bersifat informatif untuk menjelaskan mekanisme kontrak perpetual dan pendanaan Bybit, dan bukan merupakan saran investasi. Perdagangan derivatif kripto dan leverage memiliki risiko kehilangan seluruh modal dan likuidasi paksa. Tingkat pendanaan, siklus pendanaan, ketentuan kontrak, dan wilayah yang didukung dapat berubah, sehingga Anda harus memeriksa layar perdagangan Bybit dan bantuan resmi sebelum melakukan perdagangan nyata.
