Se você negocia contratos perpétuos (Perpetual Contract) na Bybit, a taxa de financiamento (Funding Fee) é um custo que você deve compreender obrigatoriamente. Diferente das taxas de negociação, a taxa de financiamento não é uma comissão comum retida diretamente pela corretora, mas sim um valor trocado entre os detentores de posições long e short em um momento de financiamento predeterminado. Através dessa estrutura, a Bybit ajusta o preço do contrato perpétuo para que ele não se distancie excessivamente do preço à vista (spot).
Resumindo os pontos principais:
| Situação | Direção do pagamento da taxa de financiamento |
|---|---|
| Taxa de financiamento positiva (+) | Long → Short |
| Taxa de financiamento negativa (-) | Short → Long |
| Encerrar a posição antes do momento do financiamento | Geralmente, não há taxa de financiamento para esse período |
| Manter a posição no momento do financiamento | Pagamento ou recebimento da taxa de financiamento |
| Taxa de financiamento | Pode variar em tempo real |
| Ciclo de financiamento | Pode variar dependendo do par de negociação |
| Fórmula básica de cálculo | Valor da posição × Taxa de financiamento |
De acordo com a ajuda oficial da Bybit, a taxa de financiamento pode continuar mudando até o próximo momento de financiamento e é calculada a cada minuto com base na taxa de juros (Interest Rate) e no índice de prêmio (Premium Index). Portanto, a taxa de financiamento exibida na tela de negociação pode não ser um número fixo até o momento da liquidação.
1. O que é a taxa de financiamento da Bybit?
A taxa de financiamento da Bybit é um valor que os detentores de posições long e short trocam periodicamente entre si para manter o preço do contrato perpétuo próximo ao preço à vista.
Os contratos futuros comuns possuem uma data de vencimento. À medida que o vencimento se aproxima, existe uma estrutura onde o preço futuro e o preço à vista convergem naturalmente.
Por outro lado, os contratos perpétuos, como o nome sugere, não possuem vencimento definido. Portanto, sem um mecanismo de ajuste separado, o preço do contrato futuro poderia ser formado de forma consistentemente mais alta ou mais baixa que o preço à vista.
A Bybit utiliza o mecanismo de financiamento para compensar isso.
Por exemplo, vamos supor que a demanda por posições long no mercado esteja excessivamente forte, fazendo com que o contrato perpétuo seja negociado a um preço mais alto que o preço à vista.
Nesse caso, quando a taxa de financiamento se torna positiva:
Detentor de posição Long → Detentor de posição Short
A taxa de financiamento flui nessa direção.
Por outro lado, se a demanda por posições short for forte e o preço do contrato perpétuo estiver com desconto em relação ao preço à vista, a taxa de financiamento pode se tornar negativa e:
Detentor de posição Short → Detentor de posição Long
A taxa de financiamento é paga nessa direção.
Ou seja, não é correto entender a taxa de financiamento simplesmente como um “custo pago à corretora por negociar futuros”.
2. A taxa de financiamento e a taxa de negociação são custos completamente diferentes
Esta é a parte que mais confunde os iniciantes.
A taxa de negociação (Trading Fee) e a taxa de financiamento (Funding Fee) são conceitos diferentes.
| Classificação | Taxa de negociação | Taxa de financiamento |
|---|---|---|
| Motivo da ocorrência | Execução de ordem | Ajuste da divergência entre preço perpétuo e à vista |
| Momento da ocorrência | No momento da execução da negociação | No momento de financiamento predeterminado |
| Destinatário do pagamento | Corretora | Detentor da posição oposta |
| Impacto Maker/Taker | Sim | Não |
| Impacto da direção da posição | Quase nenhum | Muito grande |
| Taxa | Determinada pelo nível da conta, etc. | Varia conforme a situação do mercado |
| Impacto do período de manutenção | Pouco impacto direto | Pode acumular quanto mais tempo mantida |
Nos materiais oficiais da Bybit, a taxa de negociação de futuros é cobrada separadamente pelos métodos Maker e Taker, enquanto a taxa de financiamento é classificada como um custo separado trocado entre os detentores de contratos perpétuos.
Portanto, ao calcular o custo real da negociação de futuros, não se deve verificar apenas a taxa Maker/Taker.
Especialmente se você mantiver uma posição por vários dias ou semanas, a taxa de financiamento pode se acumular e se tornar um custo maior do que a taxa de negociação.
3. Quem paga a taxa de financiamento da Bybit para quem?
Esta é a parte mais importante.
Quando a taxa de financiamento é positiva
O detentor da posição Long paga a taxa de financiamento ao detentor da posição Short.
Exemplo:
- Taxa de financiamento BTCUSDT: +0,01%
- Posição Long: Pagamento
- Posição Short: Recebimento
Quando a taxa de financiamento é negativa
O detentor da posição Short paga a taxa de financiamento ao detentor da posição Long.
Exemplo:
- Taxa de financiamento BTCUSDT: -0,01%
- Posição Long: Recebimento
- Posição Short: Pagamento
O critério oficial da Bybit é o mesmo.
Visão geral
| Taxa de financiamento | Long | Short |
|---|---|---|
| +0,01% | Pagamento | Recebimento |
| +0,05% | Pagamento | Recebimento |
| -0,01% | Recebimento | Pagamento |
| -0,05% | Recebimento | Pagamento |
O importante aqui é o sinal da taxa de financiamento.
Não é porque a taxa de financiamento é alta que todos pagam mais dinheiro. A posição do lado oposto pode, na verdade, receber esse valor.
4. Como calcular a taxa de financiamento da Bybit
A fórmula mais básica é muito simples.
Taxa de financiamento = Valor da posição × Taxa de financiamento
A ajuda oficial da Bybit também usa esta fórmula para contratos perpétuos de USDT e USDC.
Exemplo 1. 10.000 USDT Long + Taxa de financiamento 0,01%
Valor da posição:
10.000 USDT
Taxa de financiamento:
+0,01%
Cálculo:
10.000 × 0,0001 = 1 USDT
Portanto, se você mantinha a posição no momento do financiamento:
Long: 1 USDT pago
Short: 1 USDT recebido
Exemplo 2. 50.000 USDT Long + Taxa de financiamento 0,05%
50.000 × 0,0005 = 25 USDT
Se for uma posição Long, você paga 25 USDT.
Exemplo 3. 50.000 USDT Short + Taxa de financiamento 0,05%
Sob as mesmas condições, se for uma posição Short, é o oposto.
50.000 × 0,0005 = 25 USDT
O detentor da posição Short recebe 25 USDT.
Exemplo 4. Quando a taxa de financiamento é -0,03%
Valor da posição:
20.000 USDT
Taxa de financiamento:
-0,03%
Valor absoluto:
20.000 × 0,0003 = 6 USDT
Neste caso:
- Long: 6 USDT recebidos
- Short: 6 USDT pagos
é o resultado.
5. Se a alavancagem for 10x, a taxa de financiamento também é 10x?
Esta pergunta é muito importante.
A taxa de financiamento é calculada com base no valor da posição (Position Value), não na margem real investida.
Portanto, como resultado, se você aumentar a alavancagem para criar uma posição maior com a mesma margem, a taxa de financiamento também pode aumentar.
Por exemplo, suponha que o capital próprio seja de 1.000 USDT.
| Alavancagem | Valor da posição | Taxa de financiamento de 0,01% |
|---|---|---|
| 1x | 1.000 USDT | 0,10 USDT |
| 2x | 2.000 USDT | 0,20 USDT |
| 5x | 5.000 USDT | 0,50 USDT |
| 10x | 10.000 USDT | 1 USDT |
| 20x | 20.000 USDT | 2 USDT |
| 50x | 50.000 USDT | 5 USDT |
Portanto, você não deve pensar simplesmente que “como a taxa de financiamento é de apenas 0,01%, não é nada demais”.
Em posições alavancadas, o ônus real da taxa de financiamento em relação à margem pode ser muito maior.
6. Quão grande pode ser a taxa de financiamento em relação à margem?
Por exemplo, suponha que você usou 1.000 USDT como margem para abrir uma posição com alavancagem de 10x.
Valor da posição:
10.000 USDT
Taxa de financiamento:
0,01%
Taxa de financiamento:
1 USDT
Com base na margem de 1.000 USDT, uma única taxa de financiamento corresponde a:
0,1%
do valor.
Se assumirmos que a mesma taxa de financiamento e o ciclo de 8 horas são mantidos, três vezes ao dia:
0,3%
seria o nível.
No entanto, como a taxa de financiamento real pode mudar a cada rodada, você não deve assumir esse valor como um custo de longo prazo. A Bybit atualiza a taxa de financiamento a cada minuto, e o ciclo e o limite por par de negociação também podem variar.
7. Qual é o horário de pagamento da taxa de financiamento da Bybit?
Muitos usuários sabem que “a taxa de financiamento da Bybit é cobrada a cada 8 horas”.
Mas, precisamente:
O ciclo de financiamento pode variar dependendo do par de negociação.
A ajuda oficial da Bybit sugere os seguintes horários para contratos com ciclo de 8 horas.
- 00:00 UTC
- 08:00 UTC
- 16:00 UTC
Convertendo para o horário da Coreia (KST, UTC+9):
| UTC | Horário da Coreia |
|---|---|
| 00:00 UTC | 09:00 da manhã |
| 08:00 UTC | 05:00 da tarde |
| 16:00 UTC | 01:00 da manhã do dia seguinte |
Portanto, se for um contrato que usa um ciclo de financiamento de 8 horas, o momento de financiamento padrão no horário da Coreia é 01:00, 09:00 e 17:00.
No entanto, você deve ter muito cuidado aqui.
Nem todos os contratos perpétuos da Bybit têm o horário de financiamento fixado em 01:00, 09:00 e 17:00.
Na verdade, a Bybit especifica que pode operar ou alterar os ciclos de financiamento de alguns pares de negociação para 4 horas, etc., e em situações de volatilidade extrema do mercado, pode converter o ciclo de liquidação de contratos cuja taxa de financiamento atingiu os limites superior ou inferior para intervalos de 1 hora.
Portanto, antes de negociar, certifique-se de verificar na tela de negociação do respectivo ativo:
- Taxa de financiamento atual
- Tempo restante para o próximo financiamento
- Ciclo de financiamento
.
8. Se eu fechar a posição logo antes do financiamento, não preciso pagar a taxa?
Em princípio, sim.
A Bybit informa que apenas os usuários que mantêm posições no momento do financiamento pagam ou recebem a taxa de financiamento.
Se você fechou a posição completamente antes do momento do financiamento, a taxa de financiamento daquela rodada não será aplicada.
No entanto, existe uma exceção muito importante aqui.
A Bybit explica que, como o processamento da liquidação da taxa de financiamento em toda a plataforma pode levar alguns segundos, não garante que você será incluído ou excluído da liquidação daquela rodada se abrir ou fechar uma posição dentro de cerca de 5 segundos antes ou depois do momento do financiamento.
Portanto:
Não presuma que, só porque o horário de financiamento é 17:00, você pode evitar a taxa de financiamento fechando a posição às 16:59:59.
Se você estiver negociando para evitar taxas de financiamento, tentar acertar os segundos logo antes da liquidação não é um método estável.
9. É sempre vantajoso fechar a posição por causa da taxa de financiamento?
Não.
Fechar uma posição para evitar a taxa de financiamento pode gerar os seguintes custos:
- Taxas de negociação de encerramento de posição
- Taxas de negociação ao reentrar
- Slippage ao usar ordens a mercado
- Aumento ou queda de preço antes da reentrada
- Perda do preço de entrada original
Portanto, simplesmente:
“Vou pagar a taxa de financiamento em breve, então vou fechar a posição.”
pode não ser uma abordagem racional.
Por exemplo, se a taxa de financiamento for de 3 USDT, mas no processo de fechar e reentrar na posição:
- Taxa de liquidação de 2 USDT
- Taxa de reentrada de 2 USDT
- Slippage de 3 USDT
ocorrerem, você pode acabar aumentando seus custos em vez de evitá-los.
Você deve calcular as taxas de negociação e a taxa de financiamento separadamente.
10. Por que a taxa de financiamento continua mudando?
A taxa de financiamento da Bybit não é um valor fixo.
Na estrutura oficial de cálculo, a taxa de financiamento utiliza principalmente dois elementos.
- Interest Rate — Taxa de Juros
- Average Premium Index — Índice de Prêmio Médio
E esses valores são calculados a cada minuto durante o intervalo de financiamento.
A fórmula oficial da Bybit tem a seguinte estrutura:
Taxa de Financiamento = Valor calculado com base no Índice de Prêmio Médio e na Taxa de Juros, com aplicação de limites superior e inferior
Não é necessário que o investidor comum calcule a fórmula completa por conta própria.
O importante é:
O fato de que o quanto o preço do contrato perpétuo está em estado de prêmio ou desconto em relação ao preço à vista (spot) influencia a taxa de financiamento.
11. Se a taxa de financiamento for positiva, é necessariamente um mercado de alta?
Não.
Uma taxa de financiamento positiva pode ser geralmente interpretada como um sinal de forte demanda por posições compradas (long) ou de um prêmio forte no preço do contrato perpétuo.
No entanto:
Taxa de financiamento positiva = O Bitcoin vai subir
não é uma fórmula existente.
Uma taxa de financiamento positiva alta pode, na verdade, ser um sinal de que há posições compradas excessivas no mercado.
Por outro lado, se a taxa de financiamento negativa for forte, pode-se considerar a possibilidade de que as posições vendidas (short) estejam excessivamente concentradas.
Portanto, a taxa de financiamento é um material de referência para interpretar o posicionamento do mercado, e não um indicador que prevê a direção do preço de forma definitiva.
12. Por que existem pessoas que mantêm posições compradas mesmo com a taxa de financiamento alta?
Suponha, por exemplo, que o BTC esteja subindo fortemente e a taxa de financiamento seja de +0,05%.
Embora o detentor da posição comprada tenha que arcar com a taxa de financiamento:
Expectativa de valorização do preço > Taxa de financiamento + Custos de negociação
se ele julgar que isso é verdade, ele pode continuar mantendo a posição.
Por exemplo:
- Expectativa de valorização do BTC: +5%
- Taxa de financiamento acumulada: 0,3%
- Custos de negociação: 0,1%
Nesse caso, mesmo que a taxa de financiamento exista, pode-se julgar que o lucro direcional é muito maior.
Por outro lado, se a taxa de financiamento for mantida excessivamente alta em um mercado lateral, o ônus de manter a posição por um longo período aumenta.
13. Se a taxa de financiamento for negativa, é sempre bom porque recebo dinheiro?
Isso também não é verdade.
Mesmo que você receba a taxa de financiamento, se o preço de mercado cair significativamente, a perda da posição pode ser muito maior do que o lucro da taxa de financiamento.
Por exemplo:
- Valor da posição comprada: 10.000 USDT
- Lucro de financiamento: +5 USDT
- Perda causada pela queda do BTC: -500 USDT
Nesse caso, o fato de ter recebido a taxa de financiamento quase não afeta o resultado geral.
Portanto, o recebimento da taxa de financiamento pode ser um fator de lucro bônus, mas não substitui o risco direcional.
14. A taxa de financiamento da Bybit pode afetar o preço de liquidação?
Dependendo da situação, sim.
A Bybit deduz a taxa de financiamento primeiro do saldo disponível.
No entanto, se o saldo disponível for insuficiente, a taxa de financiamento pode ser deduzida da margem inicial da posição. Especialmente na margem isolada (Isolated Margin), nesse caso, o preço de liquidação pode ficar mais próximo do preço de marcação, aumentando o risco de liquidação.
Por exemplo:
- Mantendo uma posição de margem isolada
- Saldo de USDT disponível quase inexistente
- Ocorrência de taxa de financiamento alta
- Taxa de financiamento deduzida da margem da posição
Se isso acontecer, a margem que pode sustentar a posição real diminui.
Ou seja:
A taxa de financiamento é apenas um custo pequeno e não tem relação com a liquidação
é um pensamento incorreto.
15. Como devo considerar a taxa de financiamento na margem isolada e na margem cruzada?
Margem Isolada
O risco é gerenciado com foco na margem alocada para uma posição específica.
Se a taxa de financiamento for deduzida quando o saldo disponível for insuficiente, isso pode afetar a margem inicial da posição, e a Bybit informa que, nesse caso, o preço de liquidação na margem isolada pode ficar mais próximo do preço de marcação.
Margem Cruzada
As posições compartilham as garantias disponíveis da conta.
Portanto, além da taxa de financiamento de uma única posição, deve-se considerar:
- Lucros e perdas não realizados
- Margem
- Ativos de garantia
- Outras posições
de toda a conta.
Especialmente se você mantiver várias posições de contratos perpétuos simultaneamente por um longo período, a taxa de financiamento gerada por cada posição pode se acumular.
16. Usuários de UTA devem ter mais cuidado com a taxa de financiamento?
Ao usar a Conta de Negociação Unificada (UTA) da Bybit, como as posições e os ativos de garantia são gerenciados por conta, a taxa de financiamento também não deve ser vista apenas como um custo pequeno de uma única posição.
Por exemplo:
- BTCUSDT comprado
- ETHUSDT comprado
- SOLUSDT comprado
se você mantiver essas posições simultaneamente e todas estiverem gerando taxas de financiamento positivas, a taxa de financiamento pode ser deduzida repetidamente de cada posição.
Se você mantiver as posições por um longo período:
Taxa de financiamento total = Soma das taxas de financiamento de cada posição × Número de rodadas de pagamento reais
você deve gerenciar o custo acumulado dessa forma.
17. Cálculo da taxa de financiamento de contratos perpétuos de USDT
Nos contratos perpétuos de USDT, a Bybit calcula o valor da posição da seguinte forma:
Valor da Posição = Quantidade do Contrato × Preço de Marcação
E:
Taxa de Financiamento = Valor da Posição × Taxa de Financiamento
.
Por exemplo:
- Quantidade de BTC: 1 BTC
- Preço de Marcação: 100.000 USDT
- Taxa de financiamento: 0,01%
então:
1 × 100.000 = 100.000 USDT
Taxa de financiamento:
100.000 × 0,0001 = 10 USDT
.
Se o financiamento for positivo, a posição comprada paga 10 USDT e a posição vendida recebe.
18. O método de cálculo para contratos perpétuos de USDC é o mesmo?
A estrutura básica é a mesma.
De acordo com a ajuda oficial da Bybit, os contratos perpétuos de USDC também:
Taxa de Financiamento = Valor da Posição × Taxa de Financiamento
e:
Valor da Posição = Quantidade do Contrato × Preço de Marcação
são calculados assim.
No entanto, há a diferença de que o ativo de liquidação é USDC.
19. O cálculo da taxa de financiamento do Inverse Perpetual é diferente
Nos contratos perpétuos inversos, o método de cálculo do valor da posição é diferente.
O cálculo oficial da Bybit é:
Valor da Posição = Quantidade do Contrato ÷ Preço de Marcação
E:
Taxa de Financiamento = Valor da Posição × Taxa de Financiamento
.
No exemplo oficial da Bybit:
- Quantidade de contrato BTCUSD: 10.000
- Preço de Marcação: 8.000 USD
- Taxa de financiamento: 0,01%
quando:
10.000 ÷ 8.000 = 1,25 BTC
Taxa de financiamento:
1,25 × 0,01% = 0,000125 BTC
é calculado assim.
Portanto, você não deve calcular os contratos perpétuos de USDT e os perpétuos inversos da mesma maneira.
20. A taxa de financiamento é calculada com base no preço de entrada?
Não.
Nos contratos perpétuos de USDT e USDC, a Bybit utiliza o Mark Price (Preço de Marcação) para calcular o valor da posição.
Portanto:
- Mesmo que eu tenha entrado em BTC a 90.000 USDT
- Se o Mark Price no momento do financiamento for 100.000 USDT
O valor da posição usado no cálculo do financiamento pode variar com base no preço de marcação no momento do financiamento.
21. Por que o Mark Price é importante
A Bybit utiliza o preço de marcação dos contratos perpétuos para cálculos de liquidação e P&L não realizado.
O Mark Price não utiliza apenas o último preço negociado na Bybit, mas é calculado usando o Index Price (Preço de Índice), que reflete os preços globais à vista (spot), e a base de financiamento.
Portanto:
- Last Traded Price (Último Preço Negociado)
- Index Price (Preço de Índice)
- Mark Price (Preço de Marcação)
podem não ser exatamente o mesmo preço.
Para entender o cálculo da taxa de financiamento e a estrutura de liquidação, é recomendável compreender o conceito de Mark Price.
22. Quando a taxa de financiamento da Bybit é confirmada?
A próxima taxa de financiamento exibida na tela de negociação pode mudar até o momento do financiamento.
A Bybit explica que a taxa de financiamento é atualizada a cada minuto com base na Taxa de Juros e no Índice de Prêmio.
Ou seja, se atualmente:
Next Funding Rate: 0.01%
estiver exibido, não há garantia de que será exatamente 0,01% no momento real do financiamento.
Especialmente se o mercado subir ou cair drasticamente, aumentando a diferença de preço entre os futuros e o mercado à vista, a taxa de financiamento também pode mudar rapidamente.
23. Por que o movimento próximo ao ajuste de financiamento é importante?
O Índice de Prêmio Médio da Bybit não usa uma média simples, mas sim uma estrutura de média ponderada.
De acordo com os documentos oficiais, quanto mais próximo do final do período de financiamento, maior o peso aplicado ao Índice de Prêmio.
Portanto, se a divergência de preço entre o mercado à vista e os futuros perpétuos aumentar significativamente pouco antes do financiamento, isso pode ter um impacto maior na taxa de financiamento final.
Por isso, é arriscado para um trader calcular os custos de forma definitiva baseando-se apenas na taxa de financiamento prevista horas antes.
24. Existem limites superior e inferior para a taxa de financiamento?
Sim.
A Bybit aplica um Limite Superior e um Limite Inferior à taxa de financiamento.
Em situações normais, esses limites são calculados com base em:
- Initial Margin Rate (IMR – Taxa de Margem Inicial)
- Maintenance Margin Rate (MMR – Taxa de Margem de Manutenção)
do ativo em questão.
No entanto, o importante é que esses limites não são fixos permanentemente.
A Bybit explica que pode ajustar os limites da taxa de financiamento e os ciclos de liquidação de acordo com as condições do mercado, e que alterações futuras podem ser aplicadas dinamicamente sem aviso prévio.
25. Se a taxa de financiamento ficar muito alta, ela pode ser cobrada a cada hora
É possível.
De acordo com a política oficial da Bybit, se a taxa de financiamento de um determinado contrato perpétuo atingir o limite superior ou inferior definido, a frequência de liquidação do financiamento desse contrato pode ser alterada para uma vez por hora.
Inclusive, em 2026, houve casos em que o ciclo de financiamento de alguns pares de negociação foi ajustado para 4 horas.
Portanto, ao negociar futuros de altcoins:
“A Bybit sempre cobra a taxa de financiamento a cada 8 horas.”
não deve ser assumido como uma regra.
26. Por que altcoins com alta taxa de financiamento são perigosas
As altcoins, em comparação com Bitcoin ou Ethereum:
- Podem ter menor liquidez
- Podem ter maior volatilidade de preço
- É mais fácil que as posições long ou short fiquem concentradas em um lado.
Nesses casos, a taxa de financiamento pode se tornar anormalmente alta.
Especialmente em ativos de baixa liquidez:
Perda direcional + Alta taxa de financiamento + Slippage
podem ocorrer simultaneamente.
Portanto, em ativos com taxas de financiamento extremas, é arriscado entrar em uma posição oposta apenas pelo motivo de “receber a taxa de financiamento”.
27. É possível uma estratégia focada apenas na taxa de financiamento?
É possível, mas é mais complexo do que se imagina.
O método representativo é a estratégia de financiamento neutra em delta.
Por exemplo:
- Compra de BTC à vista
- Short de futuros perpétuos de BTC de mesmo tamanho
- Recebimento de taxa de financiamento positiva
É possível criar essa estrutura.
Teoricamente, é uma forma de receber a taxa de financiamento enquanto se compensa grande parte da direção de subida ou descida do preço.
No entanto, na prática, deve-se considerar:
- Taxas de negociação à vista
- Taxas de negociação de futuros
- Slippage
- Mudanças na taxa de financiamento
- Conversão da taxa de financiamento para negativa
- Divergência de preço entre à vista e futuros
- Risco de colateral
- Risco de liquidação forçada
- Eficiência de capital
- Custos de rebalanceamento
Portanto, receber a taxa de financiamento não significa que se trata de um lucro sem risco.
28. Se eu abrir um short com taxa de financiamento alta, vou ganhar dinheiro com certeza?
Não.
Por exemplo, suponha que a taxa de financiamento seja +1% e que a posição short receba a taxa de financiamento.
Parece muito atraente.
No entanto, se a moeda em questão subir 20% antes ou depois do ajuste de financiamento:
+1% de lucro de financiamento
é muito menor do que
-20% de perda direcional
Se você usou alavancagem, a perda pode ser sentida de forma muito mais intensa e existe até a possibilidade de liquidação.
Portanto, uma taxa de financiamento alta deve ser vista como uma compensação pelo desequilíbrio de posições no mercado, e não como “dinheiro grátis”.
29. Como reduzir a taxa de financiamento
Embora as formas de eliminar completamente a taxa de financiamento sejam limitadas, é possível gerenciá-la.
1) Verifique a taxa de financiamento atual
Verifique a próxima taxa de financiamento antes de entrar na posição.
2) Verifique o próximo horário de financiamento
Se for uma negociação de curto prazo, vale a pena verificar se é antes ou depois do financiamento.
3) Calcule o período de retenção esperado
A importância do custo de financiamento muda completamente dependendo se a posição será mantida por algumas horas ou por vários dias.
4) Ajuste a alavancagem
Uma alavancagem alta cria uma posição maior com o mesmo capital próprio, o que pode aumentar o peso da taxa de financiamento em relação à margem.
5) Evite pares de negociação com taxas de financiamento extremas
Especialmente em altcoins de baixa liquidez, a própria taxa de financiamento pode se tornar um grande fator de risco.
6) Calcule também as taxas de negociação
Fechar e reabrir uma posição para evitar a taxa de financiamento pode acabar sendo mais caro.
30. Exemplo de acúmulo de taxa de financiamento a longo prazo
Vamos supor que você mantenha uma posição long de 20.000 USDT.
Assumindo simplesmente que a taxa de financiamento é de 0,01% a cada rodada e é liquidada a cada 8 horas:
Uma rodada:
20.000 × 0,01% = 2 USDT
3 vezes ao dia:
6 USDT
7 dias:
42 USDT
30 dias:
180 USDT
é o valor.
No entanto, este cálculo é apenas uma suposição de que a taxa de financiamento se mantém em 0,01% durante todo o mês.
Na realidade, a taxa de financiamento da Bybit muda constantemente, podendo mudar de positiva para negativa, e o próprio ciclo de financiamento do par de negociação pode variar.
Este exemplo é um cálculo para mostrar que a taxa de financiamento pode se acumular em posições de longo prazo.
31. Por que a taxa de financiamento foi maior do que o esperado
Esta é a situação que mais ocorre do ponto de vista do usuário real.
As causas possíveis são as seguintes:
O valor da posição era maior do que o pensado
A taxa de financiamento é calculada com base no valor da posição, não na margem.
Foi usada uma alavancagem alta
O valor da posição pode ter aumentado devido à alavancagem.
A taxa de financiamento ocorreu simultaneamente em várias posições
Se você mantinha vários contratos como BTC, ETH, SOL, etc., a taxa de financiamento pode ter ocorrido em cada um deles.
A taxa de financiamento subiu pouco antes do financiamento
A taxa de financiamento prevista pode mudar até o momento da liquidação.
Era um ativo com ciclo de financiamento curto
Alguns ativos podem usar ciclos de 4 horas ou outros, em vez de 8 horas. Dependendo das condições do mercado, pode ser ajustado para ser ainda mais curto.
32. Onde verificar o histórico da taxa de financiamento?
No UTA da Bybit, você pode verificar o histórico de pagamento/recebimento da taxa de financiamento nos registros de negociação.
Com base nas orientações oficiais da Bybit, na web:
Orders → Unified Trading Order → Futures → Trade History
você pode verificar definindo o Filled Type como Funding.
Ou:
UTA Transaction Log → Funding Rate Settlement
também é possível verificar.
A Bybit informa que no registro:
- Fee Rate positivo e Fee positivo → Pagamento da taxa de financiamento
- Fee Rate e Fee negativos → Recebimento da taxa de financiamento
podem ser exibidos dessa forma.
33. Também é possível receber notificações de taxa de financiamento no aplicativo da Bybit
No aplicativo da Bybit, você pode usar a função Funding Fee Reminder.
De acordo com a ajuda oficial, você pode receber uma notificação da taxa de financiamento prevista cerca de 30 minutos antes do momento do financiamento no aplicativo.
O caminho de acesso geral é:
Trade → Ícone de notificação no canto superior direito → Strategy Alert → Funding Fee Reminder
é o caminho.
Além disso, na área de Funding Rate da página de negociação, você pode definir notificações para quando a taxa de financiamento sair do intervalo especificado ou atingir um determinado limite.
É uma função bastante útil para usuários que mantêm posições de futuros por longos períodos.
34. Como calcular a taxa de financiamento e os custos de negociação de futuros juntos
No trading de futuros, é recomendável considerar o custo real dividido em pelo menos três partes:
Custo total ≈ Taxa de negociação de entrada + Taxa de negociação de saída + Taxa de financiamento acumulada
Além disso, se for uma ordem a mercado, o slippage também deve ser considerado.
Por exemplo:
- Valor da posição: 50.000 USDT
- Taxa de entrada: 25 USDT
- Taxa de saída: 25 USDT
- Taxa de financiamento acumulada: 100 USDT
Nesse caso, o custo direto real é:
150 USDT
.
Dentre esses, a taxa de financiamento pode ser o custo mais significativo.
Especialmente para scalpers de curto prazo, o peso das taxas de negociação é maior, enquanto para swing traders e position traders que mantêm posições por vários dias, o peso da taxa de financiamento pode ser relativamente maior.
35. Taxa de financiamento e ponto de equilíbrio
A taxa de financiamento altera o ponto de equilíbrio real.
Por exemplo:
- Preço de entrada Long: 100.000 USDT
- Valor da posição: 100.000 USDT
- Taxa de financiamento acumulada: 100 USDT
- Total de taxas de negociação: 100 USDT
Nesse caso, o custo total é de 200 USDT.
Portanto, mesmo que você encerre a posição no mesmo preço de entrada de 100.000 USDT, na prática, você terá um prejuízo.
Ao manter posições de futuros a longo prazo:
Lucro/Prejuízo do preço + Taxa de financiamento + Taxas de negociação
devem ser calculados juntos para determinar a taxa de retorno real.
36. Taxa de financiamento e Funding Rate são a mesma coisa?
Estritamente falando, são diferentes.
Funding Rate — Taxa de financiamento (percentual)
É a taxa aplicada ao valor da posição.
Exemplo:
0,01%
Funding Fee — Taxa de financiamento (valor)
É o valor real pago ou recebido.
Exemplo:
10 USDT
Portanto:
Funding Fee = Valor da Posição × Funding Rate
.
37. O que verificar ao ver uma Funding Rate alta?
Se a Funding Rate subir acima do normal, é recomendável verificar o seguinte:
| Item de verificação | Motivo |
|---|---|
| Sinal da Funding Rate | Determinar quem paga |
| Próximo horário de financiamento | Decidir se haverá pagamento real |
| Valor atual da posição | Calcular o valor real |
| Ciclo de financiamento | Verificar quantas vezes ocorre por dia |
| Divergência Futuros-Spot | Referência para sobreaquecimento |
| Open Interest | Referência para concentração de posições |
| Alavancagem | Verificar risco de liquidação |
| Liquidez | Verificar risco de volatilidade/slippage |
Em vez de decidir uma posição apenas pela taxa de financiamento, é melhor analisá-la junto com a estrutura geral do mercado.
38. Se a taxa de financiamento for 0%, não há custo algum?
Se a Funding Rate for exatamente 0% naquele ciclo, a taxa de financiamento em si pode não ocorrer.
No entanto, na negociação de futuros, ainda existem:
- Taxas de negociação
- Slippage
- Risco de liquidação
- Outros custos de negociação
que existem.
Portanto:
Taxa de financiamento 0% = Custo de negociação de futuros 0
não é verdade.
39. Futuros com vencimento também geram taxa de financiamento?
O Expiry Contract da Bybit, ou seja, contratos futuros com data de vencimento, não aplicam o mesmo mecanismo de financiamento dos contratos perpétuos.
O FAQ oficial da Bybit também explica que, enquanto os contratos perpétuos possuem taxa de financiamento, os Expiry Contracts não possuem, sendo essa uma das diferenças.
Portanto, se você planeja manter uma posição por um longo período, os futuros com vencimento podem ser vantajosos apenas olhando para a taxa de financiamento, mas outras condições como vencimento, base e liquidez também devem ser consideradas.
40. Verifique o código de indicação antes de se registrar na Bybit
Se você ainda não tem uma conta na Bybit, é recomendável verificar se o código de indicação foi aplicado corretamente antes de concluir o cadastro.
Link de cadastro na Bybit
Cadastre-se com o link de parceiro Bybit BYBITDC
Código de indicação
BYBITDC
Promoções, benefícios de taxas de negociação e recompensas de novo usuário vinculados ao link de cadastro ou código de indicação podem variar dependendo do país, momento do cadastro, status da conta e eventos em andamento. Portanto, é mais preciso verificar as condições reais exibidas na tela de cadastro do que presumir que uma taxa de desconto ou bônus específico será sempre aplicado.
Aviso de afiliação: O link acima é um link de parceiro. Se você se cadastrar ou negociar através deste link, o operador do site pode receber uma comissão. Os benefícios reais aplicados ao usuário podem variar de acordo com as políticas e condições promocionais da Bybit na época.
41. As 7 coisas mais importantes ao gerenciar a taxa de financiamento na Bybit
Não há necessidade de complicar a estrutura da taxa de financiamento.
Na prática, verificar apenas estes sete pontos pode reduzir a maioria dos erros.
- Verificar o sinal + / – da Funding Rate
- Verificar se você está em Long ou Short
- Verificar o valor da posição
- Verificar o próximo horário de financiamento
- Verificar o ciclo de financiamento do ativo
- Calcular o custo acumulado durante o período de retenção esperado
- Comparar com o custo de liquidação/reentrada para evitar a taxa de financiamento
Especialmente ao usar alavancagem, lembre-se de que a taxa de financiamento deve ser calculada com base no valor real da posição, não na margem.
42. Erros mais comuns de iniciantes sobre taxa de financiamento
“Como é apenas 0,01%, é quase de graça”
Se o valor da posição for grande ou se for repetido por um longo período, pode se tornar um valor considerável.
“Short sempre recebe taxa de financiamento”
Não. Se a Funding Rate for negativa, o Short paga.
“Long sempre paga taxa de financiamento”
Não. Em financiamento negativo, o Long recebe.
“Sempre ocorre a cada 8 horas”
O ciclo pode variar dependendo do par de negociação.
“Se fechar 1 segundo antes do financiamento, posso evitar com certeza”
A Bybit não garante que as negociações feitas cerca de 5 segundos antes ou depois do momento do financiamento serão incluídas naquele ciclo de liquidação.
“A corretora fica com a taxa de financiamento”
No mecanismo de financiamento comum, ela é trocada entre traders Long e Short.
43. FAQ: Perguntas frequentes sobre a taxa de financiamento da Bybit
O que é a taxa de financiamento da Bybit?
A taxa de financiamento da Bybit é um valor que os detentores de posições Long e Short pagam uns aos outros em momentos determinados para manter o preço dos futuros perpétuos próximo ao preço spot. É um custo diferente das taxas de negociação comuns.
Se a taxa de financiamento for positiva, quem paga?
Em uma taxa de financiamento positiva, os detentores de posições Long pagam aos detentores de posições Short.
Se a taxa de financiamento for negativa, quem paga?
Em uma taxa de financiamento negativa, os detentores de posições Short pagam aos detentores de posições Long.
A que horas ocorre a taxa de financiamento da Bybit?
Para contratos com ciclo de 8 horas, a liquidação ocorre às 00:00, 08:00 e 16:00 UTC. No entanto, como o ciclo pode variar dependendo do par, você deve verificar o próximo horário de financiamento na tela de negociação real.
A taxa de financiamento ocorre obrigatoriamente a cada 8 horas?
Não. O ciclo de financiamento pode variar dependendo do par de negociação e, em situações extremas de mercado, a frequência de liquidação pode ser alterada.
Qual é a fórmula de cálculo da taxa de financiamento?
A fórmula básica é:
Taxa de financiamento = Valor da posição × Funding Rate
.
Uma alavancagem alta aumenta a taxa de financiamento?
A taxa de financiamento é calculada com base no valor da posição, não na margem. Portanto, se você usar uma alavancagem maior com o mesmo capital próprio para aumentar o tamanho da posição, o valor real da taxa de financiamento também pode aumentar.
Se eu fechar a posição logo antes do financiamento, não pago a taxa?
Em princípio, se você encerrar a posição completamente antes do momento do financiamento, não pagará nem receberá a taxa daquele ciclo. No entanto, a Bybit não garante que ordens feitas cerca de 5 segundos antes ou depois do momento da liquidação serão excluídas do ciclo.
A taxa de financiamento pode afetar a liquidação?
Sim. Se o saldo disponível for insuficiente, a taxa de financiamento pode ser deduzida da margem inicial da posição, e a Bybit explica que, no caso de margem isolada, o preço de liquidação pode se aproximar do preço de marcação.
A Funding Rate já está definida com antecedência?
Não. A próxima Funding Rate pode mudar até o momento do financiamento, e a Bybit a calcula a cada minuto com base na taxa de juros e no índice de prêmio.
Se a Funding Rate estiver alta, é vantajoso abrir Short?
Pode ser vantajoso em termos de recebimento da taxa, mas se o preço subir, o prejuízo da posição Short pode ser muito maior do que o lucro da taxa de financiamento. Portanto, é arriscado decidir uma posição direcional apenas olhando para a Funding Rate.
Onde verificar o histórico de taxas de financiamento na Bybit?
Você pode configurar o Filled Type como Funding no Futures Trade History da UTA ou verificar o item Funding Rate Settlement no Transaction Log.
Qual é o código de indicação da Bybit?
O código de indicação fornecido neste artigo é:
BYBITDC
.
Link de cadastro:
É recomendável verificar se o código foi aplicado e as condições promocionais oferecidas no momento antes de concluir o cadastro.
44. Resumo final
A taxa de financiamento (funding fee) da Bybit é um valor periódico pago entre detentores de posições compradas (long) e vendidas (short) para manter o preço dos contratos futuros perpétuos próximo ao mercado à vista (spot).
A estrutura central é muito simples.
Taxa de financiamento positiva → Comprados pagam aos vendidos
Taxa de financiamento negativa → Vendidos pagam aos comprados
E a taxa de financiamento real é:
Valor da posição × Taxa de financiamento
calculada como:
No entanto, na prática, os seguintes fatores são mais importantes do que esta fórmula simples:
- A taxa de financiamento não é fixa.
- O ciclo de financiamento pode variar dependendo do par de negociação.
- É necessário manter uma posição no momento do financiamento para pagar ou receber o valor.
- Uma alavancagem alta pode aumentar o peso da taxa de financiamento em relação à margem.
- Se a taxa de financiamento se acumular, pode reduzir significativamente o retorno real de posições de longo prazo.
- Uma taxa de financiamento alta não garante a direção futura do preço.
- A liquidação e reentrada frequentes para evitar taxas de financiamento também geram custos.
- Se o saldo disponível for insuficiente, isso pode se tornar um fator que aumenta o risco de liquidação na margem isolada.
Portanto, na negociação de futuros da Bybit, não verifique apenas o “preço de entrada e preço de liquidação”, mas também:
Taxas de negociação + Taxa de financiamento + Alavancagem + Valor da posição + Período de detenção
é importante considerar tudo isso como uma estrutura de custo única.
Se você pretende criar uma nova conta na Bybit, também pode verificar se o código de indicação foi aplicado antes de concluir o cadastro.
Código de indicação: BYBITDC
Link de cadastro: Link de parceiro Bybit BYBITDC
Como os benefícios e as condições promocionais podem mudar dependendo do momento e da região, verifique as condições exibidas na tela de cadastro real.
Isenção de responsabilidade: Este conteúdo é informativo para explicar o mecanismo de futuros perpétuos e financiamento da Bybit e não constitui uma recomendação de investimento. Derivativos de criptomoedas e negociações com alavancagem envolvem o risco de perda total do capital e liquidação forçada. A taxa de financiamento, o ciclo de financiamento, as condições do contrato e as regiões de negociação disponíveis podem mudar, portanto, verifique a tela de negociação da Bybit e a ajuda oficial antes de negociar.
