Если вы торгуете бессрочными фьючерсами (Perpetual Contract) на Bybit, вам необходимо понимать, что такое ставка финансирования (Funding Fee). В отличие от торговых комиссий, ставка финансирования — это не обычная комиссия, которую забирает биржа, а сумма, переходящая между держателями длинных (Long) и коротких (Short) позиций в установленное время финансирования. Благодаря этому механизму Bybit удерживает цену бессрочных фьючерсов от чрезмерного отклонения от спотовой цены.
Основные положения:
| Ситуация | Направление выплаты ставки финансирования |
|---|---|
| Ставка финансирования положительная (+) | Лонг → Шорт |
| Ставка финансирования отрицательная (-) | Шорт → Лонг |
| Закрытие позиции до момента финансирования | Обычно комиссия за этот период не взимается |
| Удержание позиции в момент финансирования | Выплата или получение ставки финансирования |
| Ставка финансирования | Может меняться в режиме реального времени |
| Период финансирования | Может отличаться для разных торговых пар |
| Базовая формула расчета | Стоимость позиции × Ставка финансирования |
Согласно официальной справке Bybit, ставка финансирования может меняться до следующего момента расчета и вычисляется каждую минуту на основе процентной ставки (Interest Rate) и индекса премии (Premium Index). Поэтому ставка, которую вы видите на торговом экране, может не быть фиксированной до момента списания.
1. Что такое ставка финансирования Bybit?
Ставка финансирования Bybit — это сумма, которую держатели длинных и коротких позиций периодически выплачивают друг другу, чтобы цена бессрочных фьючерсов оставалась близкой к спотовой цене.
Обычные фьючерсные контракты имеют дату истечения срока действия. По мере приближения этой даты цена фьючерса естественным образом сближается со спотовой ценой.
С другой стороны, бессрочные фьючерсы, как следует из названия, не имеют срока истечения. Поэтому без специального механизма корректировки цена фьючерса может постоянно оставаться значительно выше или ниже спотовой цены.
Для компенсации этого Bybit использует механизм финансирования.
Например, предположим, что спрос на лонг на рынке слишком высок, и бессрочные фьючерсы торгуются по цене выше спотовой.
В этом случае, если ставка финансирования становится положительной:
Держатель длинной позиции → Держатель короткой позиции
В этом направлении происходит движение средств.
И наоборот, если спрос на шорт высок и цена бессрочного контракта ниже спотовой, ставка финансирования может стать отрицательной, и:
Держатель короткой позиции → Держатель длинной позиции
В этом направлении выплачивается ставка финансирования.
Таким образом, неправильно понимать ставку финансирования просто как «комиссию, которую вы платите бирже за торговлю фьючерсами».
2. Ставка финансирования и торговая комиссия — это совершенно разные расходы
Это то, в чем новички путаются чаще всего.
Торговая комиссия (Trading Fee) и ставка финансирования (Funding Fee) — это разные понятия.
| Различие | Торговая комиссия | Ставка финансирования |
|---|---|---|
| Причина возникновения | Исполнение ордера | Корректировка разрыва между ценой фьючерса и спота |
| Время возникновения | При совершении сделки | В установленное время финансирования |
| Получатель | Биржа | Держатель противоположной позиции |
| Влияние Maker/Taker | Есть | Нет |
| Влияние направления позиции | Почти нет | Очень большое |
| Ставка | Определяется уровнем аккаунта и т.д. | Меняется в зависимости от рыночной ситуации |
| Влияние срока удержания | Прямое влияние незначительно | Может накапливаться при длительном удержании |
Согласно официальным материалам Bybit, торговые комиссии за фьючерсы взимаются отдельно по модели Maker и Taker, а ставка финансирования классифицируется как отдельный расход, обмениваемый между держателями бессрочных контрактов.
Поэтому при расчете реальных затрат на фьючерсную торговлю нельзя учитывать только комиссии Maker/Taker.
В частности, если вы удерживаете позицию в течение нескольких дней или недель, накопленная ставка финансирования может превысить торговую комиссию.
3. Кто и кому платит ставку финансирования на Bybit?
Это самая важная часть.
Когда ставка финансирования положительная
Держатель длинной позиции выплачивает ставку финансирования держателю короткой позиции.
Пример:
- Ставка финансирования BTCUSDT: +0.01%
- Длинная позиция: Выплата
- Короткая позиция: Получение
Когда ставка финансирования отрицательная
Держатель короткой позиции выплачивает ставку финансирования держателю длинной позиции.
Пример:
- Ставка финансирования BTCUSDT: -0.01%
- Длинная позиция: Получение
- Короткая позиция: Выплата
Официальный стандарт Bybit такой же.
Краткий обзор
| Ставка финансирования | Лонг | Шорт |
|---|---|---|
| +0.01% | Выплата | Получение |
| +0.05% | Выплата | Получение |
| -0.01% | Получение | Выплата |
| -0.05% | Получение | Выплата |
Здесь важно учитывать знак ставки финансирования.
Высокая ставка финансирования не означает, что все платят больше. Напротив, противоположная позиция может получить эту сумму.
4. Как рассчитать ставку финансирования Bybit
Самая базовая формула очень проста.
Ставка финансирования = Стоимость позиции × Ставка финансирования
Официальная справка Bybit также использует эту формулу для бессрочных контрактов USDT и USDC.
Пример 1. Лонг на 10 000 USDT + ставка финансирования 0.01%
Стоимость позиции:
10 000 USDT
Ставка финансирования:
+0.01%
Расчет:
10 000 × 0.0001 = 1 USDT
Следовательно, если вы удерживали позицию в момент финансирования:
Лонг: Выплата 1 USDT
Шорт: Получение 1 USDT
Пример 2. Лонг на 50 000 USDT + ставка финансирования 0.05%
50 000 × 0.0005 = 25 USDT
Если это длинная позиция, вы выплачиваете 25 USDT.
Пример 3. Шорт на 50 000 USDT + ставка финансирования 0.05%
При тех же условиях для короткой позиции все наоборот.
50 000 × 0.0005 = 25 USDT
Держатель короткой позиции получает 25 USDT.
Пример 4. Если ставка финансирования -0.03%
Стоимость позиции:
20 000 USDT
Ставка финансирования:
-0.03%
Абсолютная сумма:
20 000 × 0.0003 = 6 USDT
В этом случае:
- Лонг: Получение 6 USDT
- Шорт: Выплата 6 USDT
Вот так.
5. Если кредитное плечо 10x, то и ставка финансирования в 10 раз выше?
Этот вопрос очень важен.
Ставка финансирования рассчитывается на основе стоимости позиции (Position Value), а не фактически вложенного маржинального обеспечения.
Поэтому, если вы увеличиваете кредитное плечо, чтобы создать большую позицию с тем же обеспечением, ставка финансирования также может увеличиться.
Например, предположим, что ваш собственный капитал составляет 1 000 USDT.
| Кредитное плечо | Стоимость позиции | Ставка финансирования 0.01% |
|---|---|---|
| 1x | 1 000 USDT | 0.10 USDT |
| 2x | 2 000 USDT | 0.20 USDT |
| 5x | 5 000 USDT | 0.50 USDT |
| 10x | 10 000 USDT | 1 USDT |
| 20x | 20 000 USDT | 2 USDT |
| 50x | 50 000 USDT | 5 USDT |
Поэтому нельзя просто думать: «Ставка финансирования всего 0.01%, так что это неважно».
При использовании кредитного плеча реальное бремя ставки финансирования по отношению к марже может быть намного выше.
6. Насколько большой может быть ставка финансирования по отношению к марже?
Например, предположим, что вы использовали 1 000 USDT в качестве маржи и открыли позицию с кредитным плечом 10x.
Стоимость позиции:
10 000 USDT
Ставка финансирования:
0.01%
Ставка финансирования:
1 USDT
Если смотреть на маржу в 1 000 USDT, то одна ставка финансирования составляет:
0.1%
от этой суммы.
Если предположить, что та же ставка финансирования и 8-часовой период просто сохраняются, то три раза в день:
0.3%
это составит такой уровень.
Однако фактическая ставка финансирования может меняться каждый раз, поэтому не следует принимать это значение как долгосрочный расход. Bybit обновляет ставку финансирования каждую минуту, а период и лимиты для каждой торговой пары также могут отличаться.
7. Когда происходит выплата ставки финансирования на Bybit?
Многие пользователи знают, что «ставка финансирования Bybit списывается каждые 8 часов».
Но, если быть точным:
Период финансирования может отличаться для каждой торговой пары.
Официальная справка Bybit приводит следующее время для контрактов с 8-часовым циклом.
- 00:00 UTC
- 08:00 UTC
- 16:00 UTC
При переводе на корейское время (KST, UTC+9):
| UTC | Корейское время |
|---|---|
| 00:00 UTC | 09:00 утра |
| 08:00 UTC | 17:00 вечера |
| 16:00 UTC | 01:00 ночи следующего дня |
Поэтому, если контракт использует 8-часовой цикл финансирования, стандартное время финансирования по корейскому времени — 01:00, 09:00 и 17:00.
Однако здесь нужно быть очень осторожным.
Время финансирования не для всех бессрочных фьючерсов Bybit зафиксировано на 01:00, 09:00 и 17:00.
На самом деле Bybit может устанавливать или изменять интервалы финансирования для некоторых торговых пар, например, на 4 часа, и в условиях экстремальной волатильности рынка компания указывает, что может перевести расчетный цикл контрактов, достигших верхнего или нижнего предела ставки финансирования, на 1-часовой интервал.
Поэтому перед совершением реальной сделки обязательно проверьте на торговом экране соответствующего инструмента:
- Текущую ставку финансирования
- Время, оставшееся до следующего финансирования
- Интервал финансирования
следует проверить.
8. Нужно ли платить комиссию за финансирование, если закрыть позицию прямо перед ее начислением?
В принципе, да.
Bybit сообщает, что комиссию за финансирование выплачивают или получают только те пользователи, которые удерживают позицию в момент начисления.
Если вы полностью закрыли позицию до момента начисления, комиссия за этот период не взимается.
Однако здесь есть очень важное исключение.
Bybit поясняет, что, поскольку обработка расчетов по комиссии за финансирование на всей платформе может занять несколько секунд, не гарантируется, что вы не попадете под расчет, если откроете или закроете позицию в течение примерно 5 секунд до или после момента начисления.
Поэтому:
Не стоит думать, что если время финансирования 17:00, то закрытие позиции в 16:59:59 гарантированно позволит избежать комиссии.
Если вы торгуете с целью избежать комиссии за финансирование, попытка успеть за несколько секунд до расчета не является надежным методом.
9. Всегда ли выгодно закрывать позицию из-за комиссии за финансирование?
Нет.
Закрытие позиции ради избежания комиссии за финансирование может повлечь за собой следующие расходы:
- Комиссию за закрытие позиции
- Комиссию за повторный вход в сделку
- Проскальзывание при рыночном ордере
- Рост или падение цены до повторного входа
- Потерю исходной цены входа
Поэтому подход:
«Скоро начисление комиссии, поэтому я просто закрою позицию».
может быть нерациональным.
Например, если комиссия за финансирование составляет 3 USDT, а в процессе закрытия и повторного открытия позиции:
- Комиссия за закрытие 2 USDT
- Комиссия за повторный вход 2 USDT
- Проскальзывание 3 USDT
то в попытке избежать комиссии вы можете понести еще большие расходы.
Следует учитывать, что торговые комиссии и комиссии за финансирование взимаются отдельно.
10. Почему ставка финансирования постоянно меняется?
Ставка финансирования на Bybit не является фиксированной величиной.
Согласно официальной структуре расчета, ставка финансирования использует два основных компонента.
- Interest Rate — Процентная ставка
- Average Premium Index — Средний индекс премии
Эти значения рассчитываются каждую минуту в течение периода финансирования.
Официальная формула Bybit имеет следующую структуру:
Ставка финансирования = значение, рассчитанное на основе среднего индекса премии и процентной ставки, с применением верхнего и нижнего пределов
Обычному инвестору не нужно самостоятельно рассчитывать всю формулу.
Важно то, что:
на ставку финансирования влияет то, насколько цена бессрочного фьючерса находится в состоянии премии или дисконта по отношению к спотовой цене.
11. Означает ли положительная ставка финансирования, что рынок обязательно растет?
Нет.
Положительную ставку финансирования обычно можно интерпретировать как сигнал высокого спроса на лонг-позиции или сильной премии в цене бессрочных фьючерсов.
Однако:
Положительная ставка финансирования = Биткоин будет расти
такой формулы не существует.
Высокая положительная ставка финансирования может, наоборот, быть сигналом того, что на рынке слишком много лонг-позиций.
И наоборот, если отрицательная ставка финансирования высока, можно предположить, что на рынке чрезмерное количество шорт-позиций.
Поэтому ставка финансирования — это справочный материал для интерпретации рыночного позиционирования, а не индикатор, который однозначно предсказывает направление цены.
12. Почему некоторые удерживают лонг, несмотря на высокую комиссию за финансирование?
Предположим, что BTC сильно растет, а ставка финансирования составляет +0,05%.
Держатель лонга должен платить комиссию, но если он считает, что:
Ожидаемый рост цены > комиссия за финансирование + торговые расходы
то он может продолжать удерживать позицию.
Например:
- Ожидаемый рост BTC: +5%
- Накопленная комиссия за финансирование: 0,3%
- Торговые расходы: 0,1%
в таком случае можно решить, что прибыль от направленного движения цены значительно перевешивает комиссию за финансирование.
Напротив, если ставка финансирования остается чрезмерно высокой на боковом рынке, бремя длительного удержания позиции возрастает.
13. Всегда ли хорошо быть в лонге при отрицательной ставке финансирования, так как получаешь деньги?
Это тоже не так.
Даже если вы получаете комиссию за финансирование, при значительном падении рыночной цены убыток по позиции может оказаться намного больше, чем прибыль от финансирования.
Например:
- Стоимость лонг-позиции: 10 000 USDT
- Прибыль от финансирования: +5 USDT
- Убыток от падения BTC: -500 USDT
в этом случае факт получения комиссии за финансирование почти не влияет на общий результат.
Поэтому получение комиссии за финансирование может быть бонусным доходом, но оно не страхует от рисков изменения направления цены.
14. Может ли комиссия за финансирование Bybit повлиять на цену ликвидации?
В зависимости от ситуации — да.
Bybit сначала списывает комиссию за финансирование из доступного баланса.
Однако, если доступного баланса недостаточно, комиссия может быть списана из начальной маржи позиции. В частности, при изолированной марже (Isolated Margin) в этом случае цена ликвидации может приблизиться к цене маркировки, что повышает риск ликвидации.
Например:
- У вас открыта позиция с изолированной маржой
- Доступный баланс USDT почти отсутствует
- Начислена высокая комиссия за финансирование
- Комиссия списывается из маржи позиции
в таком случае маржа, поддерживающая реальную позицию, уменьшается.
То есть:
Комиссия за финансирование — это лишь небольшие расходы, не связанные с ликвидацией
так думать нельзя.
15. Как рассматривать комиссию за финансирование при изолированной и кросс-марже?
Изолированная маржа
Управление рисками сосредоточено на марже, выделенной для конкретной позиции.
Если комиссия списывается при недостаточном доступном балансе, это может повлиять на начальную маржу позиции, и Bybit предупреждает, что в этом случае цена ликвидации при изолированной марже может приблизиться к цене маркировки.
Кросс-маржа
Позиции совместно используют доступное обеспечение аккаунта.
Поэтому необходимо учитывать не только комиссию за финансирование отдельной позиции, но и показатели всего аккаунта:
- Нереализованную прибыль/убыток
- Маржу
- Обеспечение
- Другие позиции
в совокупности.
В частности, если вы одновременно удерживаете несколько бессрочных фьючерсных позиций в течение длительного времени, комиссии за финансирование по каждой из них могут накапливаться.
16. Должны ли пользователи UTA быть более осторожны с комиссией за финансирование?
При использовании Единого торгового аккаунта (UTA) Bybit, поскольку позиции и обеспечение управляются на уровне аккаунта, комиссию за финансирование нельзя рассматривать просто как небольшие расходы по одной позиции.
Например:
- Лонг BTCUSDT
- Лонг ETHUSDT
- Лонг SOLUSDT
если вы удерживаете их одновременно и по всем начисляется положительная комиссия за финансирование, она может постоянно списываться с каждой позиции.
При длительном удержании позиций необходимо управлять накопленными расходами в виде:
Общая комиссия за финансирование = сумма комиссий каждой позиции × количество фактических выплат
формулы.
17. Расчет комиссии за финансирование для бессрочных USDT-контрактов
Для бессрочных USDT-контрактов Bybit рассчитывает стоимость позиции следующим образом:
Стоимость позиции = Количество контрактов × Цена маркировки
И:
Комиссия за финансирование = Стоимость позиции × Ставка финансирования
составляет.
Например:
- Количество BTC: 1 BTC
- Цена маркировки: 100 000 USDT
- Ставка финансирования: 0,01%
в этом случае:
1 × 100 000 = 100 000 USDT
Комиссия за финансирование:
100 000 × 0,0001 = 10 USDT
составляет.
При положительном финансировании лонг выплачивает 10 USDT, а шорт получает их.
18. Одинаков ли метод расчета для бессрочных USDC-контрактов?
Базовая структура та же.
Согласно официальной справке Bybit, для бессрочных USDC-контрактов также:
Комиссия за финансирование = Стоимость позиции × Ставка финансирования
и:
Стоимость позиции = Количество контрактов × Цена маркировки
рассчитывается по формуле.
Однако есть отличие: расчетным активом является USDC.
19. Расчет комиссии за финансирование для инверсных бессрочных контрактов отличается
Для инверсных бессрочных контрактов метод расчета стоимости позиции другой.
Официальный расчет Bybit:
Стоимость позиции = Количество контрактов ÷ Цена маркировки
И:
Комиссия за финансирование = Стоимость позиции × Ставка финансирования
составляет.
В официальном примере Bybit:
- Количество контрактов BTCUSD: 10 000
- Цена маркировки: 8 000 USD
- Ставка финансирования: 0,01%
в этом случае:
10 000 ÷ 8 000 = 1,25 BTC
Комиссия за финансирование:
1,25 × 0,01% = 0,000125 BTC
рассчитывается так.
Поэтому нельзя рассчитывать USDT-бессрочные и инверсные бессрочные контракты одним и тем же способом.
20. Рассчитывается ли ставка финансирования на основе цены входа?
Нет.
В бессрочных контрактах USDT и USDC Bybit использует Mark Price (маркировочную цену) для расчета стоимости позиции.
Следовательно:
- Даже если вы вошли в позицию по BTC по цене 90 000 USDT,
- если Mark Price на момент финансирования составляет 100 000 USDT,
стоимость позиции, используемая для расчета финансирования, может меняться в зависимости от маркировочной цены на момент выплаты.
21. Почему важна Mark Price
Bybit использует маркировочную цену бессрочного контракта для расчетов ликвидации и нереализованной прибыли/убытка.
Mark Price рассчитывается не только на основе последней цены сделки на Bybit, но и с учетом Index Price (индексной цены), отражающей глобальные спотовые цены, а также базиса финансирования.
Поэтому:
- Last Traded Price (последняя цена сделки)
- Index Price (индексная цена)
- Mark Price (маркировочная цена)
могут не совпадать друг с другом.
Для понимания расчета ставки финансирования и механизма ликвидации рекомендуется изучить концепцию Mark Price.
22. Когда фиксируется ставка финансирования Bybit?
Следующая ставка финансирования, отображаемая на торговом экране, может измениться до момента выплаты.
Bybit поясняет, что ставка финансирования обновляется каждую минуту на основе процентной ставки (Interest Rate) и премиального индекса (Premium Index).
То есть, если сейчас:
Next Funding Rate: 0,01%
это не гарантирует, что в момент фактического финансирования ставка останется именно 0,01%.
В частности, при резких колебаниях рынка и увеличении разницы между ценами фьючерсов и спота ставка финансирования может быстро измениться.
23. Почему важно движение цены ближе к расчету финансирования?
Average Premium Index на Bybit использует не простое среднее, а структуру средневзвешенного значения.
Согласно официальным данным, к концу периода финансирования к Premium Index применяется более высокий вес.
Поэтому, если непосредственно перед финансированием разрыв между ценами спота и бессрочных фьючерсов значительно увеличится, это может сильнее повлиять на итоговую ставку.
По этой причине трейдерам опасно рассчитывать расходы, опираясь только на прогнозную ставку за несколько часов до события.
24. Существуют ли верхний и нижний пределы ставки финансирования?
Да.
Bybit применяет верхний (Upper Limit) и нижний (Lower Limit) пределы к ставке финансирования.
В обычных условиях эти пределы рассчитываются на основе:
- Initial Margin Rate (IMR — начальная маржа)
- Maintenance Margin Rate (MMR — поддерживающая маржа)
и других параметров.
Однако важно помнить, что эти лимиты не являются фиксированными навсегда.
Bybit заявляет, что может корректировать лимиты ставок финансирования и периоды расчетов в зависимости от рыночной ситуации, и эти изменения могут применяться динамически без предварительного уведомления.
25. Если ставка финансирования слишком высока, она может взиматься каждый час
Это возможно.
Согласно официальной политике Bybit, если ставка финансирования по определенному бессрочному контракту достигает установленного верхнего или нижнего предела, частота расчетов может быть изменена на один раз в час.
Более того, в 2026 году уже были случаи, когда период финансирования для некоторых торговых пар сокращался до 4 часов.
Поэтому при торговле фьючерсами на альткоины:
«Bybit всегда списывает комиссию финансирования каждые 8 часов».
— так считать нельзя.
26. Почему опасны альткоины с высокой ставкой финансирования
Альткоины по сравнению с биткоином или эфириумом:
- могут иметь более низкую ликвидность;
- имеют более высокую волатильность цен;
- легче подвержены перекосу позиций в одну сторону (лонг или шорт).
В таких случаях ставка финансирования может стать аномально высокой.
Особенно для активов с низкой ликвидностью:
Убыток от движения цены + высокая ставка финансирования + проскальзывание
могут произойти одновременно.
Поэтому опасно входить в противоположную позицию по активам с экстремальными ставками финансирования только из-за желания «получить финансирование».
27. Возможна ли стратегия, основанная только на ставке финансирования?
Это возможно, но сложнее, чем кажется на первый взгляд.
Типичный пример — дельта-нейтральная стратегия финансирования.
Например:
- Покупка BTC на споте.
- Открытие шорт-позиции по бессрочным фьючерсам BTC того же объема.
- Получение положительной ставки финансирования.
Можно создать такую структуру.
Теоретически это способ получения финансирования при частичной нейтрализации рисков роста или падения цены.
Однако на практике необходимо учитывать:
- комиссии спотовой торговли;
- комиссии фьючерсной торговли;
- проскальзывание;
- изменение ставки финансирования;
- переход ставки финансирования в отрицательную зону;
- разрыв цен между спотом и фьючерсами;
- риски обеспечения;
- риск принудительной ликвидации;
- эффективность капитала;
- расходы на ребалансировку.
Поэтому получение финансирования не означает безрисковую прибыль.
28. Заработаю ли я гарантированно, открыв шорт с высокой ставкой финансирования?
Нет.
Предположим, ставка финансирования составляет +1%, и шорт-позиция получает выплату.
Это выглядит очень привлекательно.
Однако, если монета резко вырастет на 20% до или после расчета финансирования:
+1% прибыли от финансирования
будет намного меньше, чем
-20% убытка от движения цены.
Если вы использовали кредитное плечо, убыток будет ощущаться еще сильнее, и существует риск ликвидации.
Поэтому высокую ставку финансирования следует рассматривать не как «бесплатные деньги», а как компенсацию за дисбаланс позиций на рынке.
29. Как уменьшить расходы на финансирование
Полностью исключить расходы на финансирование сложно, но ими можно управлять.
1) Проверка текущей ставки финансирования
Перед входом в позицию проверяйте следующую ставку финансирования.
2) Проверка времени следующего финансирования
Для краткосрочной торговли стоит учитывать, не находитесь ли вы непосредственно перед или сразу после момента финансирования.
3) Расчет ожидаемого срока удержания
Важность расходов на финансирование кардинально меняется в зависимости от того, держите ли вы позицию несколько часов или несколько дней.
4) Регулировка кредитного плеча
Высокое кредитное плечо создает более крупную позицию при том же собственном капитале, что увеличивает нагрузку финансирования относительно маржи.
5) Избегание торговых пар с экстремальными ставками
Особенно для альткоинов с низкой ликвидностью сама ставка финансирования может стать серьезным фактором риска.
6) Учет торговых комиссий
Закрытие и повторное открытие позиции для избежания финансирования может оказаться дороже, чем сама выплата.
30. Пример долгосрочного накопления финансирования
Предположим, вы держите лонг-позицию объемом 20 000 USDT.
Если упрощенно предположить, что ставка финансирования составляет 0,01% за каждый расчетный период (каждые 8 часов):
За один период:
20 000 × 0,01% = 2 USDT
3 раза в день:
6 USDT
За 7 дней:
42 USDT
За 30 дней:
180 USDT
Однако этот расчет — лишь предположение, что ставка будет держаться на уровне 0,01% весь месяц.
На самом деле ставка финансирования Bybit постоянно меняется, может переходить из положительной в отрицательную, а период расчетов может измениться.
Этот пример приведен для демонстрации того, как расходы на финансирование могут накапливаться в долгосрочных позициях.
31. Почему финансирование списалось больше, чем ожидалось
Это самая частая ситуация для реальных пользователей.
Возможные причины:
Стоимость позиции оказалась больше, чем вы думали
Ставка финансирования рассчитывается на основе стоимости позиции, а не маржи.
Использовалось высокое кредитное плечо
Из-за кредитного плеча стоимость позиции могла увеличиться.
Финансирование списалось одновременно по нескольким позициям
Если у вас были открыты контракты по BTC, ETH, SOL и другим, финансирование могло списаться по каждому из них.
Ставка финансирования выросла непосредственно перед расчетом
Прогнозная ставка может измениться до момента расчета.
У актива был короткий период финансирования
Некоторые активы могут использовать период 4 часа или другой. В зависимости от рыночной ситуации он может быть сокращен.
32. Где посмотреть историю финансирования?
В UTA (Unified Trading Account) Bybit историю выплат и получения финансирования можно найти в записях сделок.
Согласно официальной инструкции Bybit, в веб-версии:
Orders → Unified Trading Order → Futures → Trade History
можно установить Filled Type на Funding для проверки.
Или:
UTA Transaction Log → Funding Rate Settlement
также можно проверить там.
Bybit отмечает, что в записях:
- Fee Rate положительная и Fee положительная → выплата финансирования;
- Fee Rate и Fee отрицательные → получение финансирования.
Это может отображаться таким образом.
33. В приложении Bybit можно получать уведомления о финансировании
В приложении Bybit доступна функция Funding Fee Reminder.
Согласно официальной справке, в приложении можно получать уведомление о прогнозной ставке финансирования примерно за 30 минут до расчета.
Обычный путь доступа:
Trade → значок уведомлений в правом верхнем углу → Strategy Alert → Funding Fee Reminder
Также в разделе Funding Rate на странице торговли можно настроить уведомления при выходе ставки за пределы заданного диапазона или при достижении определенного лимита.
Это довольно полезная функция для пользователей, удерживающих фьючерсные позиции в течение длительного времени.
34. Как рассчитать расходы на финансирование и торговлю вместе
В торговле фьючерсами фактические расходы рекомендуется разделять как минимум на три категории.
Общие расходы ≈ Комиссия за вход + Комиссия за выход + Накопленная ставка финансирования
Кроме того, при использовании рыночных ордеров необходимо учитывать проскальзывание.
Например:
- Стоимость позиции: 50 000 USDT
- Комиссия за вход: 25 USDT
- Комиссия за выход: 25 USDT
- Накопленная ставка финансирования: 100 USDT
В этом случае фактические прямые расходы составят:
150 USDT
.
Из них ставка финансирования может стать самой значительной статьей расходов.
В частности, для краткосрочных скальперов основную долю составляют торговые комиссии, тогда как для свинг-трейдеров и позиционных трейдеров, удерживающих позиции несколько дней и дольше, относительно большую роль может играть ставка финансирования.
35. Ставка финансирования и точка безубыточности
Ставка финансирования меняет фактическую точку безубыточности.
Например:
- Цена входа в лонг: 100 000 USDT
- Стоимость позиции: 100 000 USDT
- Накопленная ставка финансирования: 100 USDT
- Итого торговых комиссий: 100 USDT
В этом случае общие расходы составляют 200 USDT.
Следовательно, даже если вы закроете позицию по цене входа 100 000 USDT, фактически вы получите убыток.
При долгосрочном удержании фьючерсной позиции:
Ценовая прибыль/убыток + Ставка финансирования + Торговые комиссии
необходимо рассчитывать вместе, чтобы определить реальную доходность.
36. Являются ли ставка финансирования (Funding Fee) и процентная ставка финансирования (Funding Rate) одним и тем же?
Строго говоря, это разные понятия.
Funding Rate — Процентная ставка финансирования
Это процент, применяемый к стоимости позиции.
Пример:
0,01%
Funding Fee — Ставка финансирования (сумма)
Это фактическая сумма, которую вы выплачиваете или получаете.
Пример:
10 USDT
Следовательно:
Funding Fee = Стоимость позиции × Funding Rate
.
37. На что обратить внимание при высокой ставке финансирования?
Если ставка финансирования значительно выше обычного, рекомендуется проверить следующее:
| Пункт проверки | Причина |
|---|---|
| Знак ставки финансирования | Определить, кто платит |
| Время следующего финансирования | Решить, будет ли выплата |
| Текущая стоимость позиции | Рассчитать фактическую сумму |
| Периодичность финансирования | Узнать частоту выплат в день |
| Разрыв между фьючерсом и спотом | Оценить перегретость рынка |
| Открытый интерес | Оценить концентрацию позиций |
| Кредитное плечо | Проверить риск ликвидации |
| Ликвидность | Проверить риск резких колебаний и проскальзывания |
Вместо того чтобы принимать решение о позиции только на основе ставки финансирования, лучше рассматривать её в контексте общей структуры рынка.
38. Означает ли ставка финансирования 0%, что расходов нет?
Если в конкретный период финансирования ставка составляет ровно 0%, сама выплата по финансированию может отсутствовать.
Однако во фьючерсной торговле по-прежнему существуют:
- Торговые комиссии
- Проскальзывание
- Риск ликвидации
- Прочие торговые издержки
.
Поэтому:
Ставка финансирования 0% ≠ Расходы на фьючерсную торговлю 0
.
39. Возникает ли ставка финансирования по фьючерсам с датой экспирации?
К фьючерсным контрактам Bybit с датой экспирации (Expiry Contract) не применяется механизм финансирования, характерный для бессрочных контрактов.
Официальный FAQ Bybit также указывает на то, что разница заключается в наличии ставки финансирования у бессрочных контрактов и её отсутствии у контрактов с экспирацией.
Поэтому, если вы планируете удерживать позицию долго, фьючерсы с экспирацией могут быть выгоднее с точки зрения отсутствия финансирования, но необходимо учитывать и другие условия, такие как дата экспирации, базис и ликвидность.
40. Проверка реферального кода перед регистрацией на Bybit
Если у вас еще нет аккаунта на Bybit, перед завершением регистрации рекомендуется убедиться, что реферальный код применился корректно.
Ссылка для регистрации на Bybit
Зарегистрироваться по партнерской ссылке Bybit BYBITDC
Реферальный код
BYBITDC
Акции, скидки на торговые комиссии и бонусы для новых пользователей, связанные с реферальной ссылкой или кодом, могут варьироваться в зависимости от страны, времени регистрации, статуса аккаунта и текущих мероприятий. Поэтому точнее будет проверять фактические условия, отображаемые на экране регистрации, а не полагаться на то, что определенный процент скидки или бонус применяется всегда.
Уведомление о партнерстве: Указанная выше ссылка является партнерской. Если вы зарегистрируетесь или будете торговать по этой ссылке, владелец сайта может получить комиссионное вознаграждение. Фактические преимущества для пользователя могут меняться в зависимости от политики Bybit и условий акций на текущий момент.
41. 7 самых важных правил управления ставкой финансирования на Bybit
Не нужно усложнять структуру ставки финансирования.
На практике достаточно проверять следующие семь пунктов, чтобы избежать большинства ошибок:
- Проверка знака (+ / -) ставки финансирования
- Проверка того, лонг у вас или шорт
- Проверка стоимости позиции
- Проверка времени следующего финансирования
- Проверка периодичности финансирования для данного инструмента
- Расчет накопленных расходов на ожидаемый период удержания
- Сравнение с расходами на закрытие и повторный вход для избежания финансирования
Помните, что при использовании кредитного плеча ставку финансирования нужно рассчитывать исходя из фактической стоимости позиции, а не маржи.
42. Самые частые ошибки новичков в отношении ставки финансирования
«Это всего 0,01%, значит, почти бесплатно»
Если стоимость позиции велика или удержание длится долго, сумма может стать значительной.
«Шорт всегда получает ставку финансирования»
Нет. Если ставка финансирования отрицательная, шорт платит.
«Лонг всегда платит ставку финансирования»
Нет. При отрицательном финансировании лонг получает выплату.
«Она всегда происходит каждые 8 часов»
Периодичность может отличаться в зависимости от торговой пары.
«Если закрыть за 1 секунду до финансирования, можно гарантированно избежать его»
Bybit не гарантирует, что сделки, совершенные за 5 секунд до или после момента финансирования, будут включены в расчетный период.
«Ставку финансирования забирает биржа»
В обычном механизме финансирования средства передаются между трейдерами лонг и шорт позиций.
43. FAQ: Часто задаваемые вопросы о ставке финансирования Bybit
Что такое ставка финансирования Bybit?
Ставка финансирования Bybit — это сумма, которую держатели лонг и шорт позиций выплачивают друг другу в установленное время, чтобы цена бессрочного фьючерса оставалась близкой к спотовой цене. Это расход, отличный от обычной торговой комиссии.
Кто платит, если ставка финансирования положительная?
При положительной ставке финансирования держатели лонг-позиций платят держателям шорт-позиций.
Кто платит, если ставка финансирования отрицательная?
При отрицательной ставке финансирования держатели шорт-позиций платят держателям лонг-позиций.
В какое время происходит финансирование на Bybit?
Для контрактов с 8-часовым циклом расчет происходит в 00:00, 08:00 и 16:00 по UTC, что по корейскому времени примерно соответствует 09:00, 17:00 и 01:00. Однако, поскольку периодичность может отличаться для разных пар, необходимо проверять время следующего финансирования на торговом экране.
Всегда ли финансирование происходит каждые 8 часов?
Нет. Периодичность может отличаться для разных пар, а в экстремальных рыночных условиях частота расчетов может быть изменена.
Какова формула расчета ставки финансирования?
Базовая формула:
Ставка финансирования = Стоимость позиции × Процентная ставка финансирования
.
Увеличивается ли ставка финансирования при высоком кредитном плече?
Ставка финансирования рассчитывается исходя из стоимости позиции, а не маржи. Поэтому, если вы используете более высокое кредитное плечо для увеличения размера позиции при том же собственном капитале, сумма финансирования также может увеличиться.
Если закрыть позицию перед финансированием, не нужно платить?
В принципе, если полностью закрыть позицию до момента финансирования, вы не будете платить или получать выплату за этот период. Однако Bybit не гарантирует, что сделки, совершенные в течение 5 секунд до или после момента расчета, не будут включены в этот период.
Может ли ставка финансирования повлиять на ликвидацию?
Да. Если доступного баланса недостаточно, ставка финансирования может быть списана из начальной маржи позиции, и Bybit отмечает, что в случае изолированной маржи цена ликвидации может приблизиться к цене маркировки.
Фиксируется ли процентная ставка финансирования заранее?
Нет. Следующая ставка финансирования может меняться до момента расчета, и Bybit рассчитывает её каждую минуту на основе процентной ставки и индекса премии.
Выгодно ли открывать шорт при высокой ставке финансирования?
Это может быть выгодно с точки зрения получения финансирования, но если цена вырастет, убыток по шорт-позиции может значительно превысить доход от финансирования. Поэтому принимать решение о направлении позиции только на основе ставки финансирования рискованно.
Где посмотреть историю ставок финансирования на Bybit?
В разделе UTA «История торговли фьючерсами» (Futures Trade History), установив тип заполнения (Filled Type) на «Funding», или в журнале транзакций (Transaction Log), проверив пункт «Funding Rate Settlement».
Какой реферальный код у Bybit?
Реферальный код, предоставляемый в этой статье:
BYBITDC
.
Ссылка для регистрации:
Перед завершением регистрации рекомендуется проверить, применился ли код и какие условия акций предлагаются в данный момент.
44. Итоговое резюме
Комиссия за финансирование (funding fee) на Bybit — это периодический платеж, который держатели позиций лонг и шорт выплачивают друг другу, чтобы цена бессрочных фьючерсов оставалась близкой к цене спотового рынка.
Основная структура очень проста.
Положительная комиссия за финансирование → лонг платит шорту
Отрицательная комиссия за финансирование → шорт платит лонгу
А фактическая комиссия за финансирование рассчитывается как:
Стоимость позиции × Ставка финансирования
Однако на практике следующие факторы важнее этой простой формулы.
Однако на практике следующие факторы важнее этой простой формулы.
- Ставка финансирования не является фиксированной.
- Периодичность финансирования может различаться в зависимости от торговой пары.
- Чтобы выплатить или получить комиссию, необходимо удерживать позицию в момент расчета финансирования.
- Высокое кредитное плечо может увеличить нагрузку по комиссии за финансирование относительно маржи.
- Накопленная комиссия за финансирование может значительно снизить фактическую доходность долгосрочных позиций.
- Высокая ставка финансирования не гарантирует направление движения цены в будущем.
- Частое закрытие и повторное открытие позиций для избежания комиссии за финансирование также влечет за собой расходы.
- Недостаток доступного баланса может повысить риск ликвидации при использовании изолированной маржи.
Поэтому при торговле фьючерсами на Bybit важно учитывать не только «цену входа и цену ликвидации», но и:
Торговая комиссия + Комиссия за финансирование + Кредитное плечо + Стоимость позиции + Срок удержания
как единую структуру расходов.
Если вы планируете создать новый аккаунт на Bybit, вы также можете проверить применение реферального кода перед завершением регистрации.
Реферальный код: BYBITDC
Ссылка для регистрации: Партнерская ссылка Bybit BYBITDC
Поскольку условия льгот и акций могут меняться в зависимости от времени и региона, пожалуйста, проверяйте условия, отображаемые непосредственно на экране регистрации.
Отказ от ответственности: Данный материал носит информационный характер и предназначен для объяснения механизма бессрочных фьючерсов и финансирования на Bybit; он не является инвестиционной рекомендацией. Торговля криптовалютными деривативами и использование кредитного плеча сопряжены с риском полной потери капитала и принудительной ликвидации. Ставки финансирования, периодичность выплат, условия контрактов и доступность услуг в регионах могут меняться, поэтому перед началом торговли необходимо ознакомиться с торговым интерфейсом Bybit и официальной справочной информацией.
