หากคุณทำการซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่จำกัดเวลา (Perpetual Contract) บน Bybit ค่าธรรมเนียมการระดมทุน (Funding Fee) เป็นต้นทุนที่คุณจำเป็นต้องเข้าใจ แตกต่างจากค่าธรรมเนียมการซื้อขายทั่วไป ค่าธรรมเนียมการระดมทุนไม่ใช่ค่าธรรมเนียมที่ตลาดหลักทรัพย์เรียกเก็บโดยตรง แต่เป็น จำนวนเงินที่มีการแลกเปลี่ยนระหว่างผู้ถือสถานะ Long และ Short ในช่วงเวลาการระดมทุนที่กำหนดไว้ Bybit ใช้โครงสร้างนี้เพื่อปรับราคาของสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่จำกัดเวลาไม่ให้ห่างจากราคา Spot มากเกินไป
สรุปประเด็นสำคัญได้ดังนี้:
| สถานการณ์ | ทิศทางการจ่ายค่าธรรมเนียมการระดมทุน |
|---|---|
| อัตราค่าธรรมเนียมเป็น บวก (+) | Long → Short |
| อัตราค่าธรรมเนียมเป็น ลบ (-) | Short → Long |
| ปิดสถานะก่อนถึงเวลาการระดมทุน | โดยทั่วไปจะไม่มีค่าธรรมเนียมในรอบนั้น |
| ถือสถานะ ณ เวลาการระดมทุน | มีการจ่ายหรือรับค่าธรรมเนียม |
| อัตราค่าธรรมเนียมการระดมทุน | สามารถเปลี่ยนแปลงได้แบบเรียลไทม์ |
| รอบการระดมทุน | อาจแตกต่างกันไปตามคู่การซื้อขาย |
| สูตรคำนวณพื้นฐาน | มูลค่าสถานะ × อัตราค่าธรรมเนียม |
ตามข้อมูลช่วยเหลืออย่างเป็นทางการของ Bybit อัตราค่าธรรมเนียมการระดมทุนอาจเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลาจนกว่าจะถึงรอบการระดมทุนถัดไป โดยคำนวณทุกนาทีจากอัตราดอกเบี้ย (Interest Rate) และดัชนีพรีเมียม (Premium Index) ดังนั้น อัตราที่เห็นบนหน้าจอการซื้อขายอาจไม่ใช่ตัวเลขที่คงที่จนกว่าจะถึงเวลาชำระเงิน
1. ค่าธรรมเนียมการระดมทุนของ Bybit คืออะไร?
ค่าธรรมเนียมการระดมทุนของ Bybit คือจำนวนเงินที่ผู้ถือสถานะ Long และ Short จ่ายให้กันและกันเป็นประจำ เพื่อรักษาให้ราคาของสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่จำกัดเวลาใกล้เคียงกับราคา Spot
สัญญาฟิวเจอร์สทั่วไปมีวันหมดอายุ เมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ ราคาฟิวเจอร์สและราคา Spot จะบรรจบกันโดยธรรมชาติ
ในทางกลับกัน สัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่จำกัดเวลาไม่มีวันหมดอายุตามชื่อของมัน ดังนั้นหากไม่มีกลไกการปรับเปลี่ยน ราคาฟิวเจอร์สอาจสูงหรือต่ำกว่าราคา Spot อย่างต่อเนื่อง
Bybit ใช้กลไกการระดมทุนเพื่อแก้ไขปัญหานี้
ตัวอย่างเช่น สมมติว่าความต้องการ Long ในตลาดสูงเกินไปจนทำให้สัญญาฟิวเจอร์สซื้อขายในราคาที่สูงกว่าราคา Spot
ในกรณีนี้ หากอัตราค่าธรรมเนียมเป็นบวก:
ผู้ถือสถานะ Long → ผู้ถือสถานะ Short
ค่าธรรมเนียมการระดมทุนจะถูกโอนไปในทิศทางนี้
ในทางกลับกัน หากความต้องการ Short สูงและราคาของสัญญาฟิวเจอร์สลดลงเมื่อเทียบกับราคา Spot อัตราค่าธรรมเนียมอาจเป็นลบ และ:
ผู้ถือสถานะ Short → ผู้ถือสถานะ Long
ค่าธรรมเนียมการระดมทุนจะถูกจ่ายในทิศทางนี้
กล่าวคือ ไม่ถูกต้องนักหากจะเข้าใจว่าค่าธรรมเนียมการระดมทุนเป็นเพียง “ค่าใช้จ่ายที่จ่ายให้ตลาดหลักทรัพย์จากการซื้อขายฟิวเจอร์ส”
2. ค่าธรรมเนียมการระดมทุนและค่าธรรมเนียมการซื้อขายเป็นต้นทุนที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง
นี่คือส่วนที่มือใหม่มักสับสนมากที่สุด
ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย (Trading Fee) และ ค่าธรรมเนียมการระดมทุน (Funding Fee) เป็นแนวคิดที่แตกต่างกัน
| หัวข้อ | ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย | ค่าธรรมเนียมการระดมทุน |
|---|---|---|
| สาเหตุที่เกิด | การจับคู่คำสั่งซื้อขาย | การปรับความแตกต่างระหว่างราคาฟิวเจอร์สและราคา Spot |
| เวลาที่เกิด | เมื่อการซื้อขายเสร็จสิ้น | ณ เวลาการระดมทุนที่กำหนด |
| ผู้รับเงิน | ตลาดหลักทรัพย์ | ผู้ถือสถานะฝั่งตรงข้าม |
| ผลกระทบต่อ Maker/Taker | มี | ไม่มี |
| ผลกระทบต่อทิศทางสถานะ | แทบไม่มี | สูงมาก |
| อัตรา | กำหนดตามระดับบัญชี ฯลฯ | เปลี่ยนแปลงตามสถานการณ์ตลาด |
| ผลกระทบต่อระยะเวลาถือสถานะ | ผลกระทบโดยตรงน้อย | ยิ่งถือนานยิ่งสะสมได้ |
แม้แต่ในข้อมูลอย่างเป็นทางการของ Bybit ค่าธรรมเนียมการซื้อขายฟิวเจอร์สจะถูกเรียกเก็บแยกต่างหากในรูปแบบ Maker และ Taker ในขณะที่ค่าธรรมเนียมการระดมทุนจะถูกแยกเป็นต้นทุนต่างหากที่มีการแลกเปลี่ยนระหว่างผู้ถือสัญญาแบบไม่จำกัดเวลา
ดังนั้น เมื่อคำนวณต้นทุนที่แท้จริงของการซื้อขายฟิวเจอร์ส คุณไม่ควรดูเพียงแค่ค่าธรรมเนียม Maker/Taker เท่านั้น
โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณถือสถานะไว้นานหลายวันหรือหลายสัปดาห์ ค่าธรรมเนียมการระดมทุนอาจสะสมจนกลายเป็นต้นทุนที่สูงกว่าค่าธรรมเนียมการซื้อขายได้
3. ใครเป็นคนจ่ายค่าธรรมเนียมการระดมทุนของ Bybit ให้ใคร?
นี่คือส่วนที่สำคัญที่สุด
เมื่ออัตราค่าธรรมเนียมเป็นบวก
ผู้ถือสถานะ Long จะจ่ายค่าธรรมเนียมการระดมทุนให้กับผู้ถือสถานะ Short
ตัวอย่าง:
- อัตราค่าธรรมเนียม BTCUSDT: +0.01%
- สถานะ Long: จ่าย
- สถานะ Short: รับ
เมื่ออัตราค่าธรรมเนียมเป็นลบ
ผู้ถือสถานะ Short จะจ่ายค่าธรรมเนียมการระดมทุนให้กับผู้ถือสถานะ Long
ตัวอย่าง:
- อัตราค่าธรรมเนียม BTCUSDT: -0.01%
- สถานะ Long: รับ
- สถานะ Short: จ่าย
เกณฑ์อย่างเป็นทางการของ Bybit ก็เป็นเช่นนี้
สรุปภาพรวม
| อัตราค่าธรรมเนียม | Long | Short |
|---|---|---|
| +0.01% | จ่าย | รับ |
| +0.05% | จ่าย | รับ |
| -0.01% | รับ | จ่าย |
| -0.05% | รับ | จ่าย |
สิ่งที่สำคัญที่นี่คือ เครื่องหมายของอัตราค่าธรรมเนียมการระดมทุน
ไม่ได้หมายความว่าทุกคนจะต้องจ่ายเงินเพิ่มเสมอไปเมื่ออัตราค่าธรรมเนียมสูง สถานะฝั่งตรงข้ามอาจได้รับเงินจำนวนนั้นแทน
4. วิธีคำนวณค่าธรรมเนียมการระดมทุนของ Bybit
สูตรพื้นฐานที่สุดนั้นง่ายมาก
ค่าธรรมเนียมการระดมทุน = มูลค่าสถานะ × อัตราค่าธรรมเนียม
ข้อมูลช่วยเหลืออย่างเป็นทางการของ Bybit ก็ใช้สูตรนี้สำหรับสัญญาแบบไม่จำกัดเวลา USDT และ USDC
ตัวอย่างที่ 1. Long 10,000 USDT + อัตราค่าธรรมเนียม 0.01%
มูลค่าสถานะ:
10,000 USDT
อัตราค่าธรรมเนียม:
+0.01%
การคำนวณ:
10,000 × 0.0001 = 1 USDT
ดังนั้น หากคุณถือสถานะไว้ ณ เวลาการระดมทุน:
Long: จ่าย 1 USDT
Short: รับ 1 USDT
ตัวอย่างที่ 2. Long 50,000 USDT + อัตราค่าธรรมเนียม 0.05%
50,000 × 0.0005 = 25 USDT
หากเป็นสถานะ Long จะต้อง จ่าย 25 USDT
ตัวอย่างที่ 3. Short 50,000 USDT + อัตราค่าธรรมเนียม 0.05%
ในเงื่อนไขเดียวกัน หากเป็นสถานะ Short จะตรงกันข้าม
50,000 × 0.0005 = 25 USDT
ผู้ถือสถานะ Short จะ ได้รับ 25 USDT
ตัวอย่างที่ 4. กรณีอัตราค่าธรรมเนียมเป็น -0.03%
มูลค่าสถานะ:
20,000 USDT
อัตราค่าธรรมเนียม:
-0.03%
จำนวนเงินสัมบูรณ์:
20,000 × 0.0003 = 6 USDT
ในกรณีนี้:
- Long: รับ 6 USDT
- Short: จ่าย 6 USDT
เป็นต้น
5. ถ้าเลเวอเรจ 10 เท่า ค่าธรรมเนียมการระดมทุนจะเพิ่มขึ้น 10 เท่าด้วยหรือไม่?
คำถามนี้สำคัญมาก
ค่าธรรมเนียมการระดมทุนคำนวณจากมูลค่าสถานะ (Position Value) ไม่ใช่จากหลักประกัน (Margin) ที่ใส่เข้าไปจริง
ดังนั้น หากคุณเพิ่มเลเวอเรจเพื่อสร้างสถานะที่ใหญ่ขึ้นด้วยหลักประกันเท่าเดิม ค่าธรรมเนียมการระดมทุนก็จะเพิ่มขึ้นตามไปด้วย
ตัวอย่างเช่น สมมติว่าเงินทุนของคุณคือ 1,000 USDT
| เลเวอเรจ | มูลค่าสถานะ | ค่าธรรมเนียม 0.01% |
|---|---|---|
| 1 เท่า | 1,000 USDT | 0.10 USDT |
| 2 เท่า | 2,000 USDT | 0.20 USDT |
| 5 เท่า | 5,000 USDT | 0.50 USDT |
| 10 เท่า | 10,000 USDT | 1 USDT |
| 20 เท่า | 20,000 USDT | 2 USDT |
| 50 เท่า | 50,000 USDT | 5 USDT |
ดังนั้น อย่าคิดง่ายๆ ว่า “อัตราค่าธรรมเนียมแค่ 0.01% เอง ไม่เป็นไรหรอก”
ในสถานะที่มีเลเวอเรจ ภาระค่าธรรมเนียมการระดมทุนที่แท้จริงเมื่อเทียบกับหลักประกัน อาจสูงกว่ามาก
6. อัตราค่าธรรมเนียมการระดมทุนเมื่อเทียบกับหลักประกันจะสูงได้แค่ไหน?
ตัวอย่างเช่น สมมติว่าคุณใช้หลักประกัน 1,000 USDT เพื่อเปิดสถานะเลเวอเรจ 10 เท่า
มูลค่าสถานะ:
10,000 USDT
อัตราค่าธรรมเนียม:
0.01%
ค่าธรรมเนียมการระดมทุน:
1 USDT
เมื่อเทียบกับหลักประกัน 1,000 USDT ค่าธรรมเนียมการระดมทุนหนึ่งครั้งจะเท่ากับ:
0.1%
หากสมมติว่าอัตราค่าธรรมเนียมและรอบ 8 ชั่วโมงเท่าเดิมคงที่ สามครั้งต่อวัน:
0.3%
ระดับนี้
อย่างไรก็ตาม อัตราค่าธรรมเนียมจริงอาจเปลี่ยนแปลงในแต่ละรอบ ดังนั้นอย่าถือเอาค่านี้เป็นต้นทุนระยะยาว Bybit อัปเดตอัตราค่าธรรมเนียมทุกนาที และรอบรวมถึงขีดจำกัดอาจแตกต่างกันไปตามคู่การซื้อขาย
7. เวลาจ่ายค่าธรรมเนียมการระดมทุนของ Bybit คือเมื่อไหร่?
ผู้ใช้หลายคนเข้าใจว่า “ค่าธรรมเนียมการระดมทุนของ Bybit ออกทุก 8 ชั่วโมง”
แต่ที่ถูกต้องคือ:
รอบการระดมทุนอาจแตกต่างกันไปในแต่ละคู่การซื้อขาย
ข้อมูลช่วยเหลืออย่างเป็นทางการของ Bybit นำเสนอเวลาต่อไปนี้สำหรับสัญญาที่มีรอบ 8 ชั่วโมง:
- 00:00 UTC
- 08:00 UTC
- 16:00 UTC
เมื่อแปลงเป็นเวลาเกาหลี (KST, UTC+9):
| UTC | เวลาเกาหลี |
|---|---|
| 00:00 UTC | 09:00 น. |
| 08:00 UTC | 17:00 น. |
| 16:00 UTC | 01:00 น. ของวันถัดไป |
ดังนั้น หากเป็นสัญญาที่ใช้รอบการระดมทุน 8 ชั่วโมง เวลาการระดมทุนตามเวลาเกาหลีทั่วไปคือ 01:00 น.·09:00 น.·17:00 น.
อย่างไรก็ตาม ต้องระวังสิ่งนี้ให้ดี
ไม่ใช่ว่าเวลาการระดมทุนของสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่จำกัดเวลาทั้งหมดของ Bybit จะถูกกำหนดไว้ที่ 01:00 น.·09:00 น.·17:00 น.
ในความเป็นจริง Bybit ระบุว่าอาจมีการดำเนินการหรือเปลี่ยนแปลงรอบการจ่ายค่าธรรมเนียม Funding Fee ของคู่เทรดบางคู่เป็นทุก 4 ชั่วโมง และในสถานการณ์ที่ตลาดมีความผันผวนสูง Bybit สามารถปรับเปลี่ยนรอบการชำระเงินของสัญญาที่อัตราค่าธรรมเนียมถึงขีดจำกัดบนหรือล่างให้เป็นทุก 1 ชั่วโมงได้
ดังนั้น ก่อนทำการซื้อขายจริง คุณควรตรวจสอบข้อมูลต่อไปนี้บนหน้าจอการเทรดของสินทรัพย์นั้นๆ:
- อัตราค่าธรรมเนียม Funding Fee ปัจจุบัน
- เวลาที่เหลือจนกว่าจะถึงรอบการจ่ายค่าธรรมเนียมถัดไป
- รอบการจ่ายค่าธรรมเนียม
ให้ครบถ้วน
8. ถ้าปิดสถานะก่อนถึงเวลาจ่ายค่าธรรมเนียม จะไม่ต้องจ่ายใช่หรือไม่?
โดยหลักการแล้วคือใช่
Bybit ระบุว่าเฉพาะผู้ใช้ที่ถือสถานะอยู่ในช่วงเวลาที่มีการจ่ายค่าธรรมเนียมเท่านั้นที่จะต้องจ่ายหรือได้รับค่าธรรมเนียม Funding Fee
หากคุณปิดสถานะก่อนถึงเวลาจ่ายค่าธรรมเนียม คุณจะไม่ต้องเสียค่าธรรมเนียมในรอบนั้น
อย่างไรก็ตาม มีข้อยกเว้นที่สำคัญมาก
Bybit อธิบายว่าเนื่องจากการประมวลผลการชำระค่าธรรมเนียมทั่วทั้งแพลตฟอร์มอาจใช้เวลาสองสามวินาที ดังนั้นหากคุณเปิดหรือปิดสถานะภายในเวลาประมาณ 5 วินาทีก่อนหรือหลังเวลาจ่ายค่าธรรมเนียม Bybit ไม่รับประกันว่าสถานะของคุณจะถูกรวมอยู่ในการคำนวณรอบนั้นหรือไม่
ดังนั้น:
อย่าคิดว่าการปิดสถานะตอน 16:59:59 จะช่วยให้หลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมได้เสมอไป เพียงเพราะเวลาจ่ายค่าธรรมเนียมคือ 17:00 น.
หากคุณเทรดเพื่อหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียม การใช้วิธีจ้องจังหวะในช่วงไม่กี่วินาทีก่อนการชำระเงินนั้นไม่ใช่วิธีที่มั่นคง
9. การปิดสถานะเพื่อเลี่ยงค่าธรรมเนียมคุ้มค่าเสมอไปหรือไม่?
ไม่เสมอไป
การปิดสถานะเพื่อเลี่ยงค่าธรรมเนียมอาจทำให้เกิดค่าใช้จ่ายดังต่อไปนี้:
- ค่าธรรมเนียมการซื้อขายเมื่อปิดสถานะ
- ค่าธรรมเนียมการซื้อขายเมื่อเปิดสถานะใหม่
- ความคลาดเคลื่อนของราคา (Slippage) เมื่อสั่งซื้อด้วยราคาตลาด
- ราคาที่พุ่งขึ้นหรือลดลงก่อนที่จะกลับเข้าสู่สถานะใหม่
- การสูญเสียราคาต้นทุนเดิม
ดังนั้น การคิดเพียงว่า:
“เดี๋ยวต้องจ่ายค่าธรรมเนียมแล้ว ปิดสถานะไปเลยดีกว่า”
อาจไม่ใช่วิธีที่สมเหตุสมผล
ตัวอย่างเช่น หากค่าธรรมเนียม Funding Fee คือ 3 USDT แต่ในระหว่างการปิดสถานะและเปิดใหม่คุณต้องเสีย:
- ค่าธรรมเนียมการปิดสถานะ 2 USDT
- ค่าธรรมเนียมการเปิดสถานะใหม่ 2 USDT
- ค่า Slippage 3 USDT
หากเป็นเช่นนี้ การพยายามเลี่ยงค่าธรรมเนียมอาจทำให้คุณมีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นแทน
คุณต้องคำนวณค่าธรรมเนียมการซื้อขายและค่าธรรมเนียม Funding Fee แยกจากกัน
10. ทำไมค่าธรรมเนียม Funding Fee ถึงเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอด?
อัตราค่าธรรมเนียม Funding Fee ของ Bybit ไม่ใช่ค่าคงที่
ตามโครงสร้างการคำนวณอย่างเป็นทางการ อัตรานี้ใช้ปัจจัยหลักสองประการ:
- Interest Rate — อัตราดอกเบี้ย
- Average Premium Index — ดัชนีพรีเมียมเฉลี่ย
และค่าเหล่านี้จะถูกคำนวณทุกนาทีตลอดช่วงเวลาการจ่ายค่าธรรมเนียม
สูตรอย่างเป็นทางการของ Bybit มีโครงสร้างดังนี้:
Funding Rate = ค่าที่คำนวณจาก Average Premium Index และ Interest Rate โดยมีการกำหนดขีดจำกัดบนและล่าง
นักลงทุนทั่วไปไม่จำเป็นต้องคำนวณสูตรทั้งหมดด้วยตัวเอง
สิ่งที่สำคัญคือ:
สถานะพรีเมียมหรือส่วนลดของราคาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุเมื่อเทียบกับราคา Spot มีผลต่ออัตราค่าธรรมเนียม Funding Fee
11. ถ้าอัตรา Funding Fee เป็นบวก หมายความว่าเป็นตลาดขาขึ้นเสมอไปหรือไม่?
ไม่เสมอไป
โดยทั่วไป อัตรา Funding Fee ที่เป็นบวกสามารถตีความได้ว่าเป็นสัญญาณของความต้องการสถานะ Long หรือราคาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุที่มีพรีเมียมสูง
แต่:
อัตรา Funding Fee เป็นบวก = ราคา Bitcoin จะขึ้นในอนาคต
ไม่มีสูตรสำเร็จเช่นนั้น
อัตรา Funding Fee ที่เป็นบวกสูงอาจเป็นสัญญาณว่ามีสถานะ Long ในตลาดมากเกินไป
ในทางกลับกัน หากอัตรา Funding Fee ติดลบอย่างรุนแรง อาจหมายความว่ามีสถานะ Short มากเกินไป
ดังนั้น อัตรา Funding Fee จึงเป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงในการตีความสถานะของตลาด ไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่จะทำนายทิศทางราคาได้อย่างแน่นอน
12. ทำไมบางคนถึงยังถือสถานะ Long ทั้งที่ค่าธรรมเนียม Funding Fee สูง?
สมมติว่า BTC กำลังปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งและอัตรา Funding Fee อยู่ที่ +0.05%
ผู้ถือสถานะ Long ต้องแบกรับค่าธรรมเนียม แต่ถ้า:
กำไรที่คาดว่าจะได้รับจากการขึ้นของราคา > ค่าธรรมเนียม Funding Fee + ค่าใช้จ่ายในการเทรด
พวกเขาก็อาจตัดสินใจถือสถานะต่อไป
ตัวอย่างเช่น:
- ราคา BTC ที่คาดว่าจะขึ้น: +5%
- ค่าธรรมเนียม Funding Fee สะสม: 0.3%
- ค่าใช้จ่ายในการเทรด: 0.1%
หากเป็นเช่นนี้ แม้จะมีค่าธรรมเนียม Funding Fee แต่พวกเขาก็อาจตัดสินใจว่ากำไรจากทิศทางราคานั้นคุ้มค่ากว่ามาก
ในทางกลับกัน หากตลาดอยู่ในช่วงไซด์เวย์และอัตรา Funding Fee สูงเกินไป ภาระในการถือสถานะระยะยาวก็จะเพิ่มขึ้น
13. ถ้า Funding Fee ติดลบ การถือ Long จะดีเสมอไปเพราะได้รับเงินใช่หรือไม่?
ไม่เช่นนั้นเช่นกัน
แม้จะได้รับค่าธรรมเนียม Funding Fee แต่หากราคาตลาดลดลงอย่างมาก ผลขาดทุนจากสถานะอาจมากกว่ากำไรจากค่าธรรมเนียมมาก
ตัวอย่างเช่น:
- มูลค่าสถานะ Long: 10,000 USDT
- กำไรจาก Funding Fee: +5 USDT
- ผลขาดทุนจากการที่ BTC ราคาลดลง: -500 USDT
หากเป็นเช่นนี้ การได้รับค่าธรรมเนียม Funding Fee แทบไม่มีผลต่อผลลัพธ์โดยรวม
ดังนั้น การได้รับค่าธรรมเนียม Funding Fee อาจเป็นกำไรโบนัส แต่ไม่สามารถทดแทนความเสี่ยงจากทิศทางราคาได้
14. ค่าธรรมเนียม Funding Fee ของ Bybit มีผลต่อราคาชำระบัญชี (Liquidation Price) หรือไม่?
ขึ้นอยู่กับสถานการณ์
Bybit จะหักค่าธรรมเนียม Funding Fee จากยอดเงินคงเหลือที่ใช้ได้ก่อน
แต่หากยอดเงินคงเหลือที่ใช้ได้ไม่เพียงพอ ค่าธรรมเนียมอาจถูกหักจากหลักประกันเริ่มต้นของสถานะ โดยเฉพาะในโหมด Isolated Margin ซึ่งในกรณีนี้ ราคาชำระบัญชีอาจขยับเข้าใกล้ราคา Mark Price มากขึ้น ทำให้ความเสี่ยงในการถูกชำระบัญชีเพิ่มขึ้น
ตัวอย่างเช่น:
- ถือสถานะในโหมด Isolated Margin
- ยอดเงิน USDT ที่ใช้ได้แทบไม่มีเหลือ
- เกิดค่าธรรมเนียม Funding Fee สูง
- ค่าธรรมเนียมถูกหักจากหลักประกันของสถานะ
หากเป็นเช่นนี้ หลักประกันที่ใช้พยุงสถานะจริงจะลดลง
กล่าวคือ:
อย่าคิดว่าค่าธรรมเนียม Funding Fee เป็นเพียงค่าใช้จ่ายเล็กน้อยและไม่เกี่ยวข้องกับการชำระบัญชี
เด็ดขาด
15. ควรดูค่าธรรมเนียม Funding Fee อย่างไรในโหมด Isolated และ Cross Margin?
Isolated Margin
จัดการความเสี่ยงโดยเน้นที่หลักประกันที่จัดสรรให้กับสถานะเฉพาะนั้นๆ
หากยอดเงินคงเหลือที่ใช้ได้ไม่เพียงพอและมีการหักค่าธรรมเนียม Funding Fee อาจส่งผลต่อหลักประกันเริ่มต้นของสถานะ และ Bybit ระบุว่าในกรณีนี้ ราคาชำระบัญชีในโหมด Isolated Margin อาจขยับเข้าใกล้ราคา Mark Price มากขึ้น
Cross Margin
สถานะต่างๆ จะใช้หลักประกันที่ใช้ได้ของบัญชีร่วมกัน
ดังนั้น คุณต้องพิจารณาไม่เพียงแค่ค่าธรรมเนียม Funding Fee ของสถานะเดียว แต่ต้องพิจารณาทั้งบัญชี:
- กำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้น (Unrealized P&L)
- หลักประกัน
- สินทรัพย์ค้ำประกัน
- สถานะอื่นๆ
ร่วมกันด้วย
โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณถือสถานะฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุหลายสถานะพร้อมกันเป็นเวลานาน ค่าธรรมเนียม Funding Fee ที่เกิดขึ้นในแต่ละสถานะอาจสะสมรวมกันได้
16. ผู้ใช้ UTA ต้องระวังค่าธรรมเนียม Funding Fee มากขึ้นหรือไม่?
หากคุณใช้บัญชีเทรดแบบรวม (UTA) ของ Bybit เนื่องจากมีการจัดการสถานะและสินทรัพย์ค้ำประกันในระดับบัญชี คุณจึงไม่ควรมองว่าค่าธรรมเนียม Funding Fee เป็นเพียงค่าใช้จ่ายเล็กน้อยของสถานะเดียว
ตัวอย่างเช่น:
- Long BTCUSDT
- Long ETHUSDT
- Long SOLUSDT
หากคุณถือสถานะเหล่านี้พร้อมกันและทุกสถานะมีอัตรา Funding Fee เป็นบวก ค่าธรรมเนียมจะถูกหักออกจากแต่ละสถานะซ้ำๆ
หากคุณถือสถานะเป็นเวลานาน คุณต้องจัดการค่าใช้จ่ายสะสมในรูปแบบ:
รวมค่าธรรมเนียม Funding Fee = ผลรวมของค่าธรรมเนียมแต่ละสถานะ × จำนวนรอบที่จ่ายจริง
ด้วย
17. การคำนวณค่าธรรมเนียม Funding Fee ของสัญญา USDT Perpetual
ในสัญญา USDT Perpetual Bybit จะคำนวณมูลค่าสถานะด้วยวิธีต่อไปนี้:
Position Value = Contract Quantity × Mark Price
และ:
Funding Fee = Position Value × Funding Rate
นั่นเอง
ตัวอย่างเช่น:
- จำนวน BTC: 1 BTC
- Mark Price: 100,000 USDT
- อัตรา Funding Fee: 0.01%
จะได้:
1 × 100,000 = 100,000 USDT
ค่าธรรมเนียม Funding Fee:
100,000 × 0.0001 = 10 USDT
นั่นเอง
หาก Funding Fee เป็นบวก ฝั่ง Long จะเป็นผู้จ่าย 10 USDT และฝั่ง Short จะเป็นผู้รับ
18. สัญญา USDC Perpetual มีวิธีคำนวณเหมือนกันหรือไม่?
โครงสร้างพื้นฐานเหมือนกัน
ตามคู่มืออย่างเป็นทางการของ Bybit สัญญา USDC Perpetual ก็ใช้:
Funding Fee = Position Value × Funding Rate
และ:
Position Value = Contract Quantity × Mark Price
ในการคำนวณ
เพียงแต่มีความแตกต่างตรงที่สินทรัพย์ที่ใช้ชำระเงินคือ USDC
19. การคำนวณ Funding Fee ของ Inverse Perpetual นั้นแตกต่างออกไป
ในสัญญา Inverse Perpetual วิธีการคำนวณมูลค่าสถานะจะแตกต่างกัน
การคำนวณอย่างเป็นทางการของ Bybit คือ:
Position Value = Contract Quantity ÷ Mark Price
และ:
Funding Fee = Position Value × Funding Rate
นั่นเอง
ในตัวอย่างอย่างเป็นทางการของ Bybit:
- จำนวนสัญญา BTCUSD: 10,000
- Mark Price: 8,000 USD
- อัตรา Funding Fee: 0.01%
เมื่อ:
10,000 ÷ 8,000 = 1.25 BTC
ค่าธรรมเนียม Funding Fee:
1.25 × 0.01% = 0.000125 BTC
ถูกคำนวณออกมา
ดังนั้น คุณไม่ควรคำนวณ USDT Perpetual และ Inverse Perpetual ด้วยวิธีเดียวกัน
20. ค่าธรรมเนียมการระดมทุน (Funding Fee) คำนวณจากราคาเข้าซื้อหรือไม่?
ไม่ครับ
สำหรับสัญญา Perpetual ของ USDT และ USDC นั้น Bybit จะใช้ Mark Price (ราคาดัชนีอ้างอิง) ในการคำนวณมูลค่าสถานะ
ดังนั้น:
- แม้ว่าคุณจะเข้าซื้อ BTC ที่ราคา 90,000 USDT
- หาก Mark Price ณ เวลาที่มีการระดมทุนอยู่ที่ 100,000 USDT
มูลค่าสถานะที่ใช้ในการคำนวณค่าธรรมเนียมการระดมทุนอาจเปลี่ยนแปลงไปตาม Mark Price ณ เวลานั้น
21. เหตุผลที่ Mark Price มีความสำคัญ
Bybit ใช้ Mark Price ของสัญญา Perpetual ในการคำนวณการชำระบัญชี (Liquidation) และกำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง (Unrealized P&L)
Mark Price ไม่ได้ใช้เพียงแค่ราคาซื้อขายล่าสุด (Last Traded Price) ของ Bybit เท่านั้น แต่ยังคำนวณโดยใช้ Index Price ซึ่งสะท้อนราคา Spot ทั่วโลก รวมถึง Funding Basis และปัจจัยอื่นๆ
ดังนั้น:
- Last Traded Price
- Index Price
- Mark Price
อาจไม่ใช่ราคาเดียวกันทั้งหมด
หากต้องการเข้าใจการคำนวณค่าธรรมเนียมการระดมทุนและโครงสร้างการชำระบัญชี ควรทำความเข้าใจแนวคิดเรื่อง Mark Price ควบคู่ไปด้วย
22. อัตราค่าธรรมเนียมการระดมทุนของ Bybit ถูกกำหนดเมื่อใด?
อัตราค่าธรรมเนียมการระดมทุนถัดไปที่แสดงบนหน้าจอการซื้อขาย สามารถเปลี่ยนแปลงได้จนกว่าจะถึงเวลาที่มีการระดมทุนจริง
Bybit ระบุว่าอัตราค่าธรรมเนียมการระดมทุนจะได้รับการอัปเดตทุกนาทีโดยอิงจากอัตราดอกเบี้ย (Interest Rate) และดัชนีพรีเมียม (Premium Index)
กล่าวคือ ในขณะนี้:
Next Funding Rate: 0.01%
ไม่ได้หมายความว่า ณ เวลาที่มีการระดมทุนจริงจะเป็น 0.01% เสมอไป
โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตลาดมีการปรับตัวขึ้นหรือลงอย่างรวดเร็ว จนทำให้ส่วนต่างราคาของสัญญาฟิวเจอร์สและราคา Spot กว้างขึ้น อัตราค่าธรรมเนียมการระดมทุนก็สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วเช่นกัน
23. ทำไมความเคลื่อนไหวใกล้เวลาชำระค่าธรรมเนียมจึงสำคัญ?
Average Premium Index ของ Bybit ไม่ได้ใช้ค่าเฉลี่ยแบบธรรมดา แต่ใช้โครงสร้างค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก
ตามข้อมูลอย่างเป็นทางการ ยิ่งเข้าใกล้ช่วงท้ายของรอบการระดมทุน Premium Index จะยิ่งได้รับน้ำหนักมากขึ้น
ดังนั้น หากส่วนต่างระหว่างราคา Spot และสัญญา Perpetual ขยายตัวอย่างมากก่อนการระดมทุน ก็อาจส่งผลกระทบต่ออัตราค่าธรรมเนียมการระดมทุนขั้นสุดท้ายได้มากขึ้น
ด้วยเหตุนี้ การที่เทรดเดอร์คำนวณต้นทุนแบบฟันธงโดยดูเพียงแค่อัตราที่คาดการณ์ไว้ล่วงหน้าหลายชั่วโมงจึงมีความเสี่ยง
24. อัตราค่าธรรมเนียมการระดมทุนมีเพดานสูงสุดและต่ำสุดหรือไม่?
มีครับ
Bybit มีการกำหนดเพดานสูงสุด (Upper Limit) และต่ำสุด (Lower Limit) สำหรับอัตราค่าธรรมเนียมการระดมทุน
ในสถานการณ์ปกติ เพดานเหล่านี้จะคำนวณโดยอิงจาก:
- Initial Margin Rate (IMR)
- Maintenance Margin Rate (MMR)
ของสินทรัพย์นั้นๆ
แต่สิ่งที่สำคัญคือ เพดานนี้ไม่ได้ถูกกำหนดไว้อย่างถาวร
Bybit ระบุว่าสามารถปรับเปลี่ยนเพดานอัตราค่าธรรมเนียมและรอบการชำระเงินได้ตามสถานการณ์ตลาด และการเปลี่ยนแปลงในอนาคตอาจถูกนำมาใช้แบบไดนามิกโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า
25. หากค่าธรรมเนียมการระดมทุนสูงเกินไป อาจมีการเรียกเก็บทุกชั่วโมง
เป็นไปได้ครับ
ตามนโยบายอย่างเป็นทางการของ Bybit หากอัตราค่าธรรมเนียมการระดมทุนของสัญญา Perpetual บางรายการถึงเพดานสูงสุดหรือต่ำสุดที่กำหนดไว้ ความถี่ในการชำระค่าธรรมเนียมของสัญญานั้นอาจถูกปรับเป็น 1 ครั้งต่อชั่วโมง
และในความเป็นจริง ในปี 2026 ก็เคยมีกรณีที่รอบการระดมทุนของคู่เทรดบางรายการถูกปรับเป็น 4 ชั่วโมง
ดังนั้น เมื่อเทรด Altcoin Futures:
“Bybit จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการระดมทุนทุก 8 ชั่วโมงเสมอ”
ไม่ควรตั้งสมมติฐานเช่นนั้น
26. เหตุผลที่ Altcoin ที่มีค่าธรรมเนียมการระดมทุนสูงจึงมีความเสี่ยง
Altcoin มักจะมีลักษณะดังนี้เมื่อเทียบกับ Bitcoin หรือ Ethereum:
- สภาพคล่องอาจต่ำกว่า
- ความผันผวนของราคาสูงกว่า
- สถานะ Long หรือ Short มักจะเทไปฝั่งใดฝั่งหนึ่งได้ง่าย
ในกรณีนี้ อัตราค่าธรรมเนียมการระดมทุนอาจสูงขึ้นอย่างผิดปกติ
โดยเฉพาะในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ:
ขาดทุนจากทิศทางราคา + ค่าธรรมเนียมการระดมทุนสูง + Slippage
อาจเกิดขึ้นพร้อมกันได้
ดังนั้น ในสินทรัพย์ที่มีอัตราค่าธรรมเนียมสุดโต่ง การเข้าสถานะฝั่งตรงข้ามเพียงเพราะ “ต้องการรับค่าธรรมเนียมการระดมทุน” จึงมีความเสี่ยง
27. กลยุทธ์ที่เน้นเพียงค่าธรรมเนียมการระดมทุนทำได้จริงหรือไม่?
ทำได้ แต่ซับซ้อนกว่าที่คิดไว้มาก
วิธีที่เป็นตัวอย่างชัดเจนคือ กลยุทธ์ค่าธรรมเนียมการระดมทุนแบบ Delta Neutral
ตัวอย่างเช่น:
- ซื้อ BTC ในตลาด Spot
- เปิดสถานะ Short ในสัญญา BTC Perpetual ด้วยขนาดที่เท่ากัน
- รับค่าธรรมเนียมการระดมทุนที่เป็นบวก
คุณสามารถสร้างโครงสร้างนี้ได้
ในทางทฤษฎี นี่คือวิธีรับค่าธรรมเนียมการระดมทุนในขณะที่หักล้างทิศทางการขึ้นและลงของราคาไปได้ส่วนใหญ่
แต่ในความเป็นจริง คุณต้องพิจารณาสิ่งต่อไปนี้:
- ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย Spot
- ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย Futures
- Slippage
- การเปลี่ยนแปลงของอัตราค่าธรรมเนียมการระดมทุน
- การเปลี่ยนเป็นค่าธรรมเนียมติดลบ
- ส่วนต่างราคา Spot และ Futures
- ความเสี่ยงด้านหลักประกัน
- ความเสี่ยงจากการถูกบังคับชำระบัญชี
- ประสิทธิภาพของเงินทุน
- ต้นทุนในการปรับสมดุลพอร์ต
ดังนั้น การได้รับค่าธรรมเนียมการระดมทุนไม่ได้หมายความว่าจะเป็นกำไรที่ปราศจากความเสี่ยง
28. การเปิด Short ในสินทรัพย์ที่มีค่าธรรมเนียมสูงจะทำกำไรเสมอไปหรือไม่?
ไม่ครับ
สมมติว่าอัตราค่าธรรมเนียมการระดมทุนอยู่ที่ +1% และสถานะ Short จะได้รับค่าธรรมเนียม
ดูเหมือนจะน่าสนใจมาก
แต่หากเหรียญนั้นพุ่งขึ้น 20% ก่อนหรือหลังการชำระค่าธรรมเนียม:
กำไรจากค่าธรรมเนียม +1%
จะน้อยกว่า
ขาดทุนจากทิศทางราคา -20%
อย่างมหาศาล
หากใช้เลเวอเรจ ผลขาดทุนจะยิ่งรุนแรงขึ้นและอาจนำไปสู่การถูกชำระบัญชีได้
ดังนั้น ค่าธรรมเนียมการระดมทุนที่สูงควรถูกมองว่าเป็นค่าตอบแทนสำหรับความไม่สมดุลของสถานะในตลาด ไม่ใช่ “เงินฟรี”
29. วิธีลดค่าธรรมเนียมการระดมทุน
แม้จะมีวิธีจำกัดในการกำจัดค่าธรรมเนียมการระดมทุนให้หมดไป แต่คุณสามารถบริหารจัดการได้
1) ตรวจสอบอัตราค่าธรรมเนียมปัจจุบัน
ตรวจสอบอัตราค่าธรรมเนียมถัดไปก่อนเข้าสถานะ
2) ตรวจสอบเวลาการระดมทุนถัดไป
หากเป็นการเทรดระยะสั้น ควรพิจารณาว่าใกล้ถึงเวลาชำระค่าธรรมเนียมหรือไม่
3) คำนวณระยะเวลาถือครองที่คาดการณ์
ความสำคัญของต้นทุนค่าธรรมเนียมจะแตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง ขึ้นอยู่กับว่าคุณจะถือสถานะเป็นเวลาไม่กี่ชั่วโมงหรือหลายวัน
4) ปรับเลเวอเรจ
เลเวอเรจที่สูงจะสร้างสถานะที่ใหญ่ขึ้นด้วยเงินทุนเท่าเดิม ซึ่งอาจเพิ่มภาระค่าธรรมเนียมเมื่อเทียบกับเงินประกัน
5) หลีกเลี่ยงคู่เทรดที่มีค่าธรรมเนียมสุดโต่ง
โดยเฉพาะใน Altcoin ที่มีสภาพคล่องต่ำ ค่าธรรมเนียมการระดมทุนอาจกลายเป็นปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญ
6) คำนวณรวมกับค่าธรรมเนียมการซื้อขาย
การปิดและเปิดสถานะใหม่เพื่อหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมการระดมทุน อาจมีต้นทุนที่สูงกว่าการถือไว้เฉยๆ
30. ตัวอย่างการสะสมของค่าธรรมเนียมการระดมทุนในระยะยาว
สมมติว่าคุณถือสถานะ Long มูลค่า 20,000 USDT
หาก สมมติแบบง่ายๆ ว่าอัตราค่าธรรมเนียมอยู่ที่ 0.01% ต่อรอบ และชำระทุก 8 ชั่วโมง:
หนึ่งรอบ:
20,000 × 0.01% = 2 USDT
วันละ 3 รอบ:
6 USDT
7 วัน:
42 USDT
30 วัน:
180 USDT
เป็นต้น
อย่างไรก็ตาม การคำนวณนี้เป็นเพียง สมมติฐานว่าอัตราค่าธรรมเนียมคงที่ที่ 0.01% ตลอดทั้งเดือน
ในความเป็นจริง อัตราค่าธรรมเนียมของ Bybit มีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา อาจเปลี่ยนจากบวกเป็นลบ หรือรอบการระดมทุนของคู่เทรดอาจเปลี่ยนไปได้
ตัวอย่างนี้มีไว้เพื่อแสดงให้เห็นว่าค่าธรรมเนียมการระดมทุนสามารถสะสมได้ในสถานะระยะยาว
31. เหตุผลที่ค่าธรรมเนียมการระดมทุนถูกหักมากกว่าที่คาด
นี่เป็นสถานการณ์ที่เกิดขึ้นบ่อยที่สุดสำหรับผู้ใช้งานจริง
สาเหตุที่เป็นไปได้มีดังนี้:
มูลค่าสถานะใหญ่กว่าที่คิด
ค่าธรรมเนียมการระดมทุนคำนวณจาก มูลค่าสถานะ ไม่ใช่เงินประกัน
ใช้เลเวอเรจสูง
เลเวอเรจอาจทำให้มูลค่าสถานะของคุณใหญ่ขึ้น
มีค่าธรรมเนียมเกิดขึ้นจากหลายสถานะพร้อมกัน
หากคุณถือสัญญาหลายรายการ เช่น BTC, ETH, SOL แต่ละรายการอาจมีค่าธรรมเนียมเกิดขึ้น
อัตราค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นก่อนเวลาชำระ
อัตราค่าธรรมเนียมที่คาดการณ์ไว้สามารถเปลี่ยนแปลงได้จนกว่าจะถึงเวลาชำระจริง
เป็นสินทรัพย์ที่มีรอบการระดมทุนสั้น
สินทรัพย์บางรายการอาจใช้รอบ 4 ชั่วโมงหรือรอบอื่นที่ไม่ใช่ 8 ชั่วโมง และอาจถูกปรับให้สั้นลงตามสถานการณ์ตลาด
32. ตรวจสอบประวัติค่าธรรมเนียมการระดมทุนได้ที่ไหน?
ใน Bybit UTA คุณสามารถตรวจสอบประวัติการจ่ายและรับค่าธรรมเนียมการระดมทุนได้ในบันทึกการซื้อขาย
ตามคำแนะนำอย่างเป็นทางการของ Bybit บนเว็บไซต์:
Orders → Unified Trading Order → Futures → Trade History
คุณสามารถตรวจสอบได้โดยตั้งค่า Filled Type เป็น Funding
หรือ:
UTA Transaction Log → Funding Rate Settlement
ก็สามารถตรวจสอบได้เช่นกัน
Bybit ระบุว่าในบันทึก:
- หาก Fee Rate เป็นบวกและ Fee เป็นบวก → จ่ายค่าธรรมเนียมการระดมทุน
- หาก Fee Rate และ Fee เป็นลบ → รับค่าธรรมเนียมการระดมทุน
อาจแสดงผลในลักษณะนี้
33. สามารถรับการแจ้งเตือนค่าธรรมเนียมการระดมทุนในแอป Bybit ได้
ในแอป Bybit คุณสามารถใช้ฟีเจอร์ Funding Fee Reminder ได้
ตามคู่มืออย่างเป็นทางการ คุณสามารถรับการแจ้งเตือนอัตราค่าธรรมเนียมที่คาดการณ์ไว้ล่วงหน้าประมาณ 30 นาทีก่อนถึงเวลาชำระ
เส้นทางเข้าถึงทั่วไปคือ:
Trade → ไอคอนแจ้งเตือนมุมขวาบน → Strategy Alert → Funding Fee Reminder
ครับ
นอกจากนี้ ในส่วน Funding Rate ของหน้าการซื้อขาย คุณยังสามารถตั้งค่าการแจ้งเตือนเมื่ออัตราค่าธรรมเนียมอยู่นอกช่วงที่กำหนดหรือถึงเพดานที่ระบุไว้ได้
เป็นฟีเจอร์ที่มีประโยชน์มากสำหรับผู้ที่ถือสถานะฟิวเจอร์สระยะยาว
34. วิธีคำนวณค่าธรรมเนียมการระดมทุนและต้นทุนการซื้อขายฟิวเจอร์สร่วมกัน
ในการซื้อขายฟิวเจอร์ส ควรพิจารณาต้นทุนจริงโดยแบ่งออกเป็นอย่างน้อยสามส่วนดังนี้:
ต้นทุนรวม ≈ ค่าธรรมเนียมการเปิดสถานะ + ค่าธรรมเนียมการปิดสถานะ + ค่าธรรมเนียมการระดมทุนสะสม (Funding Fee)
นอกจากนี้ หากเป็นการสั่งซื้อแบบราคาตลาด (Market Order) จะต้องคำนึงถึงค่าความคลาดเคลื่อนของราคา (Slippage) ด้วย
ตัวอย่างเช่น:
- มูลค่าสถานะ: 50,000 USDT
- ค่าธรรมเนียมการเปิด: 25 USDT
- ค่าธรรมเนียมการปิด: 25 USDT
- ค่าธรรมเนียมการระดมทุนสะสม: 100 USDT
หากเป็นเช่นนี้ ต้นทุนทางตรงที่แท้จริงคือ:
150 USDT
ครับ
ในจำนวนนี้ ค่าธรรมเนียมการระดมทุนอาจกลายเป็นต้นทุนที่ใหญ่ที่สุดได้
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สำหรับนักเทรดระยะสั้น (Scalper) สัดส่วนของค่าธรรมเนียมการซื้อขายจะสูง ในขณะที่นักเทรดแบบสวิงหรือนักเทรดระยะยาวที่ถือสถานะไว้นานหลายวัน สัดส่วนของค่าธรรมเนียมการระดมทุนอาจมีความสำคัญมากกว่า
35. ค่าธรรมเนียมการระดมทุนและจุดคุ้มทุน
ค่าธรรมเนียมการระดมทุนจะเปลี่ยนจุดคุ้มทุนที่แท้จริงของคุณ
ตัวอย่างเช่น:
- ราคาเปิดสถานะ Long: 100,000 USDT
- มูลค่าสถานะ: 100,000 USDT
- ค่าธรรมเนียมการระดมทุนสะสม: 100 USDT
- รวมค่าธรรมเนียมการซื้อขาย: 100 USDT
หากเป็นเช่นนี้ ต้นทุนรวมจะเท่ากับ 200 USDT
ดังนั้น แม้คุณจะปิดสถานะที่ราคา 100,000 USDT ซึ่งเท่ากับราคาที่เปิดมา แต่ในความเป็นจริงคุณจะขาดทุน
สำหรับการถือครองฟิวเจอร์สระยะยาว:
กำไรขาดทุนจากราคา + ค่าธรรมเนียมการระดมทุน + ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย
คุณต้องคำนวณสิ่งเหล่านี้ร่วมกันเพื่อประเมินอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง
36. ค่าธรรมเนียมการระดมทุน (Funding Fee) และอัตราการระดมทุน (Funding Rate) คือสิ่งเดียวกันหรือไม่?
ในทางเทคนิคแล้ว ทั้งสองอย่างนี้แตกต่างกันครับ
Funding Rate — อัตราการระดมทุน
คือเปอร์เซ็นต์ที่นำไปใช้คำนวณกับมูลค่าสถานะ
ตัวอย่าง:
0.01%
Funding Fee — ค่าธรรมเนียมการระดมทุน
คือจำนวนเงินจริงที่ต้องจ่ายหรือได้รับ
ตัวอย่าง:
10 USDT
ดังนั้น:
Funding Fee = มูลค่าสถานะ × Funding Rate
ครับ
37. เมื่อเห็นอัตราการระดมทุนสูง ควรตรวจสอบอะไรบ้าง?
หากอัตราการระดมทุนสูงกว่าปกติ ควรตรวจสอบสิ่งต่อไปนี้:
| รายการตรวจสอบ | เหตุผล |
|---|---|
| เครื่องหมายของอัตราการระดมทุน | ตัดสินว่าใครเป็นผู้จ่าย |
| เวลาการระดมทุนครั้งถัดไป | ตัดสินใจว่าจะจ่ายจริงหรือไม่ |
| มูลค่าสถานะปัจจุบัน | คำนวณจำนวนเงินจริง |
| รอบการระดมทุน | ตรวจสอบว่าเกิดขึ้นกี่ครั้งต่อวัน |
| ส่วนต่างฟิวเจอร์ส-สปอต | อ้างอิงภาวะตลาดร้อนแรง |
| สถานะคงค้าง (Open Interest) | อ้างอิงความเข้มข้นของสถานะ |
| เลเวอเรจ | ตรวจสอบความเสี่ยงในการถูกล้างพอร์ต |
| สภาพคล่อง | ตรวจสอบความเสี่ยงจากราคาผันผวนและ Slippage |
แทนที่จะตัดสินใจเปิดสถานะโดยดูแค่ค่าธรรมเนียมการระดมทุนเพียงอย่างเดียว ควรพิจารณาร่วมกับโครงสร้างตลาดโดยรวมจะดีกว่าครับ
38. หากค่าธรรมเนียมการระดมทุนเป็น 0% หมายความว่าไม่มีต้นทุนเลยใช่หรือไม่?
หากอัตราการระดมทุนในรอบนั้นเป็น 0% พอดี ค่าธรรมเนียมการระดมทุนอาจไม่เกิดขึ้นจริง
อย่างไรก็ตาม ในการซื้อขายฟิวเจอร์สยังคงมี:
- ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย
- Slippage
- ความเสี่ยงในการถูกล้างพอร์ต
- ต้นทุนการซื้อขายอื่นๆ
อยู่เสมอ
ดังนั้น:
ค่าธรรมเนียมการระดมทุน 0% ≠ ต้นทุนการซื้อขายฟิวเจอร์ส 0 บาท
ครับ
39. ฟิวเจอร์สที่มีวันหมดอายุมีค่าธรรมเนียมการระดมทุนหรือไม่?
สำหรับ Expiry Contract ของ Bybit หรือสัญญาฟิวเจอร์สที่มีวันหมดอายุ จะไม่มีกลไกการระดมทุนเหมือนกับสัญญาแบบไม่จำกัดระยะเวลา (Perpetual Contract)
คำถามที่พบบ่อย (FAQ) อย่างเป็นทางการของ Bybit ก็ระบุถึงความแตกต่างนี้ว่า สัญญาแบบไม่จำกัดระยะเวลามีค่าธรรมเนียมการระดมทุน แต่ Expiry Contract ไม่มี
ดังนั้น หากคุณวางแผนที่จะถือสถานะเป็นเวลานาน การเลือกฟิวเจอร์สที่มีวันหมดอายุอาจดูได้เปรียบในแง่ของค่าธรรมเนียมการระดมทุน แต่คุณต้องพิจารณาเงื่อนไขอื่นๆ เช่น วันหมดอายุ, Basis, และสภาพคล่องประกอบด้วย
40. ตรวจสอบรหัสแนะนำก่อนสมัคร Bybit
หากคุณยังไม่มีบัญชี Bybit ขอแนะนำให้ตรวจสอบว่ารหัสแนะนำถูกนำไปใช้อย่างถูกต้องก่อนที่จะดำเนินการสมัครสมาชิกให้เสร็จสิ้น
ลิงก์สมัคร Bybit
สมัครผ่านลิงก์พาร์ทเนอร์ Bybit BYBITDC
รหัสแนะนำ
BYBITDC
โปรโมชั่น สิทธิประโยชน์ด้านค่าธรรมเนียมการซื้อขาย หรือรางวัลสำหรับผู้สมัครใหม่ที่เชื่อมโยงกับลิงก์สมัครหรือรหัสแนะนำ อาจเปลี่ยนแปลงได้ขึ้นอยู่กับประเทศ, เวลาที่สมัคร, สถานะบัญชี และกิจกรรมที่กำลังดำเนินอยู่ ดังนั้น การตรวจสอบเงื่อนไขจริงที่แสดงบนหน้าจอการสมัครจึงมีความแม่นยำกว่าการสรุปว่าส่วนลดหรือโบนัสบางอย่างจะถูกนำไปใช้เสมอ
ประกาศความร่วมมือ: ลิงก์ข้างต้นเป็นลิงก์พาร์ทเนอร์ หากคุณสมัครหรือซื้อขายผ่านลิงก์ดังกล่าว ผู้ดำเนินการเว็บไซต์อาจได้รับค่าธรรมเนียมบางส่วน สิทธิประโยชน์จริงที่ผู้ใช้ได้รับอาจแตกต่างกันไปตามนโยบายและเงื่อนไขโปรโมชั่นของ Bybit ในขณะนั้น
41. 7 สิ่งที่สำคัญที่สุดในการจัดการค่าธรรมเนียมการระดมทุนของ Bybit
คุณไม่จำเป็นต้องคิดให้ซับซ้อนเกี่ยวกับโครงสร้างค่าธรรมเนียมการระดมทุน
ในการใช้งานจริง เพียงตรวจสอบ 7 ข้อนี้ ก็สามารถลดข้อผิดพลาดส่วนใหญ่ได้แล้วครับ:
- ตรวจสอบเครื่องหมาย + / – ของอัตราการระดมทุน
- ตรวจสอบว่าคุณถือสถานะ Long หรือ Short
- ตรวจสอบมูลค่าสถานะ
- ตรวจสอบเวลาการระดมทุนครั้งถัดไป
- ตรวจสอบรอบการระดมทุนของสินทรัพย์นั้นๆ
- คำนวณต้นทุนสะสมในช่วงเวลาที่คาดว่าจะถือครอง
- เปรียบเทียบต้นทุนในการปิดสถานะและเปิดใหม่เพื่อหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมการระดมทุน
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากคุณใช้เลเวอเรจ ต้องจำไว้ว่าการคำนวณค่าธรรมเนียมการระดมทุนจะอ้างอิงจาก มูลค่าสถานะจริง ไม่ใช่เงินประกัน (Margin)
42. ข้อผิดพลาดเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมการระดมทุนที่มือใหม่ทำบ่อยที่สุด
“แค่ 0.01% เอง แทบจะฟรี”
หากมูลค่าสถานะสูงหรือเกิดขึ้นซ้ำๆ เป็นเวลานาน อาจกลายเป็นจำนวนเงินที่มากได้
“ฝั่ง Short จะได้รับค่าธรรมเนียมการระดมทุนเสมอ”
ไม่จริงครับ หากอัตราการระดมทุนเป็นลบ ฝั่ง Short จะเป็นผู้จ่าย
“ฝั่ง Long จะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการระดมทุนเสมอ”
ไม่จริงครับ ในกรณีที่อัตราการระดมทุนเป็นลบ ฝั่ง Long จะเป็นผู้ได้รับ
“เกิดขึ้นทุก 8 ชั่วโมงเสมอ”
รอบการระดมทุนอาจแตกต่างกันไปในแต่ละคู่เทรด
“ปิดสถานะก่อนเวลา 1 วินาที ก็หลีกเลี่ยงได้แน่นอน”
Bybit ไม่รับประกันว่าการซื้อขายในช่วงประมาณ 5 วินาทีก่อนและหลังเวลาการระดมทุนจะถูกรวมอยู่ในรอบการชำระนั้นหรือไม่
“ค่าธรรมเนียมการระดมทุนถูกเก็บโดยกระดานเทรด”
ในกลไกการระดมทุนทั่วไป เงินจะถูกแลกเปลี่ยนระหว่างนักเทรดฝั่ง Long และ Short โดยตรง
43. FAQ: คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมการระดมทุนของ Bybit
ค่าธรรมเนียมการระดมทุนของ Bybit คืออะไร?
ค่าธรรมเนียมการระดมทุนของ Bybit คือจำนวนเงินที่ผู้ถือสถานะ Long และ Short จ่ายและรับระหว่างกัน ณ เวลาที่กำหนด เพื่อรักษาให้ราคาฟิวเจอร์สแบบไม่จำกัดระยะเวลาใกล้เคียงกับราคาสปอต ซึ่งเป็นต้นทุนที่แตกต่างจากค่าธรรมเนียมการซื้อขายทั่วไป
ถ้าค่าธรรมเนียมการระดมทุนเป็นบวก ใครเป็นคนจ่าย?
ในกรณีที่ค่าธรรมเนียมการระดมทุนเป็นบวก ผู้ถือสถานะ Long จะเป็นผู้จ่ายให้กับผู้ถือสถานะ Short
ถ้าค่าธรรมเนียมการระดมทุนเป็นลบ ใครเป็นคนจ่าย?
ในกรณีที่ค่าธรรมเนียมการระดมทุนเป็นลบ ผู้ถือสถานะ Short จะเป็นผู้จ่ายให้กับผู้ถือสถานะ Long
ค่าธรรมเนียมการระดมทุนของ Bybit เกิดขึ้นกี่โมง?
หากเป็นสัญญาที่ใช้รอบการระดมทุน 8 ชั่วโมง จะมีการชำระเงินในเวลา 00:00, 08:00, 16:00 ตามเวลา UTC ซึ่งเทียบเป็นเวลาไทยประมาณ 07:00 น., 15:00 น., 23:00 น. อย่างไรก็ตาม เนื่องจากรอบการระดมทุนอาจแตกต่างกันไปในแต่ละคู่เทรด คุณควรตรวจสอบเวลาการระดมทุนครั้งถัดไปบนหน้าจอการซื้อขายจริง
ค่าธรรมเนียมการระดมทุนเกิดขึ้นทุก 8 ชั่วโมงเสมอหรือไม่?
ไม่เสมอไปครับ รอบการระดมทุนอาจแตกต่างกันไปในแต่ละคู่เทรด และในสถานการณ์ตลาดที่รุนแรง ความถี่ในการชำระเงินอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้
สูตรคำนวณค่าธรรมเนียมการระดมทุนคืออะไร?
สูตรพื้นฐานคือ:
ค่าธรรมเนียมการระดมทุน = มูลค่าสถานะ × อัตราการระดมทุน
ครับ
ถ้าเลเวอเรจสูง ค่าธรรมเนียมการระดมทุนจะสูงขึ้นด้วยหรือไม่?
ค่าธรรมเนียมการระดมทุนคำนวณจากมูลค่าสถานะ ไม่ใช่เงินประกัน ดังนั้นหากคุณใช้เลเวอเรจที่สูงขึ้นเพื่อเพิ่มขนาดสถานะด้วยเงินทุนเท่าเดิม จำนวนเงินค่าธรรมเนียมการระดมทุนจริงก็จะเพิ่มขึ้นด้วย
ถ้าปิดสถานะก่อนเวลาการระดมทุน จะไม่ต้องจ่ายค่าธรรมเนียมใช่หรือไม่?
โดยหลักการแล้ว หากคุณปิดสถานะอย่างสมบูรณ์ก่อนเวลาการระดมทุน คุณจะไม่ต้องจ่ายหรือได้รับค่าธรรมเนียมในรอบนั้น อย่างไรก็ตาม Bybit ไม่รับประกันว่าการซื้อขายในช่วงประมาณ 5 วินาทีก่อนและหลังเวลาการชำระเงินจะถูกรวมอยู่ในรอบนั้นหรือไม่
ค่าธรรมเนียมการระดมทุนส่งผลต่อการล้างพอร์ตหรือไม่?
เป็นไปได้ครับ หากยอดเงินคงเหลือไม่เพียงพอ ค่าธรรมเนียมการระดมทุนอาจถูกหักออกจากเงินประกันเริ่มต้นของสถานะ และ Bybit ระบุว่าในกรณีของ Isolated Margin ราคาล้างพอร์ตอาจขยับเข้าใกล้ราคาตลาดมากขึ้น
อัตราการระดมทุนถูกกำหนดไว้ล่วงหน้าหรือไม่?
ไม่ครับ อัตราการระดมทุนถัดไปสามารถเปลี่ยนแปลงได้จนกว่าจะถึงเวลาการระดมทุน โดย Bybit จะคำนวณทุกนาทีโดยอ้างอิงจากอัตราดอกเบี้ยและดัชนีพรีเมียม
ถ้าอัตราการระดมทุนสูง การเปิด Short จะได้เปรียบหรือไม่?
ในแง่ของการได้รับค่าธรรมเนียมการระดมทุนอาจได้เปรียบ แต่หากราคาพุ่งสูงขึ้น ผลขาดทุนของสถานะ Short อาจมากกว่ากำไรจากค่าธรรมเนียมการระดมทุนมาก ดังนั้นการตัดสินใจเปิดสถานะโดยดูเพียงแค่อัตราการระดมทุนจึงมีความเสี่ยง
ตรวจสอบประวัติค่าธรรมเนียมการระดมทุนใน Bybit ได้ที่ไหน?
คุณสามารถตรวจสอบได้ใน Futures Trade History ของ UTA โดยตั้งค่า Filled Type เป็น Funding หรือตรวจสอบใน Transaction Log ในรายการ Funding Rate Settlement
รหัสแนะนำของ Bybit คืออะไร?
รหัสแนะนำที่ให้ไว้ในบทความนี้คือ:
BYBITDC
ครับ
ลิงก์สมัคร:
ขอแนะนำให้ตรวจสอบว่ารหัสถูกนำไปใช้และตรวจสอบเงื่อนไขโปรโมชั่นที่มีในขณะนั้นก่อนที่จะดำเนินการสมัครให้เสร็จสิ้น
44. บทสรุป
ค่าธรรมเนียมการระดมทุน (Funding Fee) ของ Bybit คือจำนวนเงินที่ผู้ถือสถานะ Long และ Short จ่ายให้แก่กันเป็นระยะ เพื่อรักษาให้ราคาของสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุ (Perpetual Futures) ใกล้เคียงกับราคาในตลาดสปอต
โครงสร้างหลักนั้นเรียบง่ายมาก
ค่าธรรมเนียมการระดมทุนเป็นบวก → ฝั่ง Long จ่ายให้ฝั่ง Short
ค่าธรรมเนียมการระดมทุนเป็นลบ → ฝั่ง Short จ่ายให้ฝั่ง Long
และค่าธรรมเนียมการระดมทุนจริงคำนวณจาก:
มูลค่าสถานะ × อัตราค่าธรรมเนียมการระดมทุน
อย่างไรก็ตาม ในการใช้งานจริง ปัจจัยต่อไปนี้มีความสำคัญมากกว่าสูตรคำนวณที่เรียบง่ายนี้:
อย่างไรก็ตาม ในการใช้งานจริง ปัจจัยต่อไปนี้มีความสำคัญมากกว่าสูตรคำนวณที่เรียบง่ายนี้:
- อัตราค่าธรรมเนียมการระดมทุนไม่ได้คงที่
- รอบการระดมทุนอาจแตกต่างกันไปในแต่ละคู่เทรด
- คุณต้องถือสถานะอยู่ในช่วงเวลาที่มีการระดมทุนจึงจะมีสิทธิ์จ่ายหรือรับค่าธรรมเนียม
- เลเวอเรจที่สูงอาจเพิ่มภาระค่าธรรมเนียมการระดมทุนเมื่อเทียบกับเงินประกัน
- หากค่าธรรมเนียมการระดมทุนสะสมไปเรื่อยๆ อาจลดผลตอบแทนที่แท้จริงของสถานะระยะยาวลงอย่างมาก
- อัตราค่าธรรมเนียมการระดมทุนที่สูงไม่ได้เป็นการรับประกันทิศทางราคาในอนาคต
- การปิดและเปิดสถานะบ่อยครั้งเพื่อหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมการระดมทุนก็มีต้นทุนเช่นกัน
- หากยอดเงินคงเหลือที่ใช้ได้ไม่เพียงพอ อาจกลายเป็นปัจจัยที่เพิ่มความเสี่ยงต่อการถูกบังคับชำระบัญชี (Liquidation) ในโหมด Isolated Margin
ดังนั้น ในการเทรดฟิวเจอร์สบน Bybit ไม่ควรดูเพียงแค่ “ราคาเข้าและราคาออก” เท่านั้น แต่ควรพิจารณา:
ค่าธรรมเนียมการเทรด + ค่าธรรมเนียมการระดมทุน + เลเวอเรจ + มูลค่าสถานะ + ระยะเวลาที่ถือครอง
โดยมองว่าเป็นโครงสร้างต้นทุนเดียวกัน
หากคุณกำลังจะสร้างบัญชี Bybit ใหม่ คุณสามารถตรวจสอบการใช้รหัสแนะนำก่อนดำเนินการสมัครให้เสร็จสิ้นได้
รหัสแนะนำ: BYBITDC
ลิงก์สมัคร: ลิงก์พาร์ทเนอร์ Bybit BYBITDC
สิทธิประโยชน์และเงื่อนไขโปรโมชันอาจมีการเปลี่ยนแปลงตามช่วงเวลาและภูมิภาค โปรดตรวจสอบเงื่อนไขที่แสดงบนหน้าจอการสมัครจริง
คำเตือนความเสี่ยง: เนื้อหานี้เป็นข้อมูลเพื่ออธิบายกลไกของสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุและค่าธรรมเนียมการระดมทุนของ Bybit เท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน การเทรดอนุพันธ์คริปโตเคอร์เรนซีและเลเวอเรจมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียเงินต้นทั้งหมดและถูกบังคับชำระบัญชี อัตราค่าธรรมเนียมการระดมทุน รอบการระดมทุน เงื่อนไขสัญญา และพื้นที่ที่ให้บริการอาจมีการเปลี่ยนแปลง โปรดตรวจสอบหน้าจอการเทรดและศูนย์ช่วยเหลืออย่างเป็นทางการของ Bybit ก่อนทำการเทรดจริง
